摘要：1）中际旭创 （摩根士丹利永赢基金参与公司电话会议）调研纪要：中际旭创在机构调研中表示，芯片来源多样化，EML光芯片预计从二季度起缓解；1.6T产品二季度出货量增加，下半年预计大量部署；非美国地区出口比例增长，降低关税负担；税率分担策略仍在研究中；800G和4

证券之星消息，根据市场公开信息及4月7日披露的机构调研信息，永赢基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）中际旭创 （摩根士丹利永赢基金参与公司电话会议）
调研纪要：中际旭创在机构调研中表示，芯片来源多样化，EML光芯片预计从二季度起缓解；1.6T产品二季度出货量增加，下半年预计大量部署；非美国地区出口比例增长，降低关税负担；税率分担策略仍在研究中；800G和400G需求量不错，维持此前需求指引；CPO技术尚需较长时间成熟，公司正投入研发；预计2026年1.6T产品大规模部署，算力需求持续增加。

2）卫星化学 （永赢基金参与公司电话会议）
调研纪要：卫星化学针对2025年4月4日国务院关税税则委员会发布的《关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》进行了详细回应。公司制定了三套应对方案，包括争取乙烷不列入加征关税清单、争取豁免以及采用来料加工模式等，预计对公司全年经营不会造成根本性影响。加征关税可能导致原材料价格下跌，但国内供应缺口可能推高产品价格，原料端和产品端价差扩大将对冲加征关税的影响。尽管油价波动较大，但乙烯及下游产品价格波动相对较小，向下空间有限。公司有信心应对加征关税，短期业绩不会受到冲击。

3）恒帅股份 （永赢基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：恒帅股份深耕车用电机和清洗系统领域多年，电机技术及流体技术为核心。电机业务拓展规划围绕四大业务单元，深入挖潜新兴赛道电机品类和流体产品开发。电机业务毛利率稳健，受年降因素影响较小。传统清洗业务依赖新增客户，主动清洗业务已获部分车型定点。公司对美国市场直销业务比重小，积极推进全球化战略。ADAS 主动感知清洗系统业务存在先发优势，市场竞争者较少。公司将在规定期限内办理可转债发行事宜。机器人业务正与部分海外客户交流，计划加速国内客户拓展。公司重视人形机器人产业链机会，有望成为第三大增长曲线。

4）锦江航运 （永赢基金参与公司锦江航运2024年业绩电话交流会&电话会议形式）
调研纪要：2024年，锦江航运在上海日本线、上海两岸间航线市场占有率继续保持第一，东南亚航线业务量价齐升，全年实现营业收入59.70亿元，同比增长13.36%，净利润10.21亿元，同比增长37.45%。公司新增泰国莱卡邦和柬埔寨金边多式联运网点，提供全新物流解决方案。东南亚市场快速增长，公司加速布局并打造精品航线，购置新船提升运力。东南亚市场仍处于快速成长阶段，市场存量大、增速快，地理位置优越，港口资源丰富。公司预计东南亚区域将继续保持较高经济增速，为航运贸易带来较好的增量。

永赢基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)5310.53亿元，排名23/210；资产管理规模(非货币公募基金)3542.8亿元，排名16/210；管理公募基金数276只，排名24/210；旗下公募基金经理45人，排名23/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为永赢先进制造智选混合发起A，最新单位净值为1.63，近一年增长70.05%。旗下最新募集公募基金产品为永赢北证50成份指数发起A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年4月3日至2025年4月9日。

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来源：证券之星