摘要：随着今年DeepSeek出圈，以及基于国产芯片的大面积部署，未来国产AI算力投资有望持续拉动国产CPU、GPU、ASIC、MCU、电源管理、DRAM/NAND、EDA、IP以及上游设备和材料等需求。

今天科技方向开启大反攻，A股主要指数中，北证50一马当先，紧跟其后的是科创板相关指数，截至上午收盘，科创50上涨3.90%，科创综指上涨2.70%。

科创相关的科技宽基指数反弹明显，科创综指ETF招商上涨3.07%。

从反弹原因来看，今天主要是半导体国产替代的逻辑再度得到强化，半导体板块上涨3.53%，仅次于航天航空和船舶制造板块。

华福证券认为，此次海外利空将进一步强化科技自主可控紧迫性，科技内循环初具成效。

随着今年DeepSeek出圈，以及基于国产芯片的大面积部署，未来国产AI算力投资有望持续拉动国产CPU、GPU、ASIC、MCU、电源管理、DRAM/NAND、EDA、IP以及上游设备和材料等需求。

同时我国半导体领军企业在成熟和先进制程制造、先进制程设备等领域，都已经建立起了较强的产业基础；叠加AI眼镜、玩具和智能驾驶、机器人等终端需求的爆发，科技内循环模式已经初步显露成效。

而科创综指里面按申万一级行业划分，电子占比高达43.5%，后续有望持续受益于半导体国产替代的逻辑强化。

此外，科创综指里还有较高的医药生物（15.8%）、机械设备（9.5%）、计算机（9.3%）、电力设备（9.2%）权重，后续随着市场情绪有所缓和，除半导体以外的行业有望迎来补涨。尤其是医药方向，部分创新药龙头受利空的实质性影响有限，借助License-Out等方式出海依旧顺畅。

总得来说，近期在国家队进场买入宽基、以及各大企业纷纷回购的背景下，A股底部逐步夯实，叠加国产替代逻辑强化，科技方向有望成为锐度较高的方向，可借助科创综指ETF招商把握后续反弹机会。

来源：金融界