摘要：这则公告中还有一个重要的信息，“鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。”
硬刚还在继续，博弈也在继续。
4月11日，国务院关税税则委员会发布公告反制，对原产于美国的进口商品加征125%关税。
这则公告中还有一个重要的信息，“鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。”
相当于直接表示，中国市场直接对原产地为美国的商品关上大门。
考虑到中国对美进口产品中排名第一位的是机械电子类（占比23.17%），包含集成电路和发动机及零部件，比如手机中的高通芯片、笔记本电脑中的英特尔或者AMD的CPU处理器等。
这恰恰是国产替代抢占市场的机遇，4月11日半导体股的集体走强就是信号。
青记此前曾表示，随着华为等在手机供应链领域的突破，加上DeepSeek、宇树科技等在全球科技圈掀起的浪潮，中国不仅逐渐实现了对卡脖子和关键核心技术的攻克，还走出了一条自身特色的前沿性、颠覆性技术研发之路。
但对于一直依赖出口、而且对美出口占比比较高的中国外贸（中国对美出口占比从2018年的19.2%，已降至2024年的14.7%）来说，美国对中国关税率升至145%显然是个更大的考验，尤其是对于那些高度依赖对美出口的城市来说。
接下来，中美双方大概率还是要谈的，就此完全脱钩不现实，但对中国的相关城市和企业来说，也要就此做好不能把鸡蛋放到一个篮子的准备，毕竟对方从来不按常理出牌。
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判断谁是受影响最大的省市，主要从对美出口总额、对美国出口额占总出口额比重两个维度切入。
对美国出口额越大，意味着短期内对美国出口受到的影响幅度较大。
对美出口金额占比越高，则意味着对美国市场的依赖程度高，受关税战的影响也越大。
先来看对省份的影响。
从对美出口总额来看，广东对美出口额最大，达到1334亿美元。其次是浙江和江苏，分别为888亿美元、830亿美元。
上海和山东位列第四、第五，对美出口金额分别是390亿美元、369亿美元。
值得注意的是，河南和四川对美国市场依赖度高，主要是受苹果手机和富士康产业链深度嵌入美国市场的影响。
河南的困境颇具代表性。
在河南的出口商品中，以手机为主的机电产品占其出口总值半壁江山。随着苹果产业链转移及关税压力，2024年，河南累计出口手机5258.5万台，同比下滑8.7%，进而导致2024年河南对美出口金额下滑19.5%。
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再将视角放宽到全国外贸20强城市。
根据目前公布的数据，2024年，全国外贸20强城市中对美出口额排名前五的城市是深圳、苏州、上海、宁波和东莞，出口额分别是4223.21亿元、3360亿元、2772.61亿元、2443亿元和1450亿元，累计加起来超过1.3万亿。
从对美出口占比看，宁波（25.8%）、苏州（20.53%）、杭州（17.53%）和广州（16.86%）等城市对美国出口依赖度相对较高，由此受到的冲击最大。
尤为需要注意的是，这些城市受到的影响不仅仅是纸面上的出口商品，还有这些商品背后的产业链和供应链上下游企业，这可能是个更为庞大的数字。
我们具体到相关城市和产业来看。
在这场关税战中，家用电器、电子产品、机械装备制造等机电产品生产企业，以及纺织、家具等劳动密集型企业受到的冲击相对较大。
数据显示，2024年，中国对美出口的机械电子类产品，占出口总额的41.45%，达15475.84亿元。其中，智能手机（2501.5亿元）、笔记本电脑（1798.7亿元）和通讯/音像设备及零部件（2091.56亿元）是主要出口商品。
纺织鞋服类产品（4686.26亿元）和家具/玩具/运动杂项制品（4594.61亿元）分别占出口总额的12.55%和12.31%，共同构成中国对美出口的三大支柱。
这些恰恰是上述城市对美出口的主要产品。
比如，深圳和东莞是全球电子信息产业集聚地。
上海作为中国外向型经济的“桥头堡”，美资企业占其全市外企数量的半壁江山。
在2024年上海百强外商投资企业榜单中，来自美国的企业数量居首位，共有83家，涉及汽车制造、集成电路、生物医药、新材料等多个行业。
数据显示，2024年上海对美出口商品中，机电产品占比近60%。
对于外贸强市宁波来说，美国一直都是其第一大贸易伙伴。
数据显示，2024年，宁波对美出口机电产品占比达57.1%，其中汽车零部件、家用电器等品类占比显著。
比如，宁波海威汽车零件股份有限公司去年向欧盟、美国累计出口2.9亿元，同比增长38.2%。
再比如，宁波的惠康科技是我国最大的制冷家电出口企业之一，其生产的小型冰箱在美国同类产品中市场占有率达29%，家用小型制冰机美国市场占有率达70%。
而苏州的出口主力多系跨国500强巨头的链上厂商，其中，机电产品、纺织品都是苏州对美的主要出口产品。
以机电产品为例，据统计，2023年苏州对美出口产品中，机电产品占比超过74%。这其中，智能手机、笔记本电脑都是苏州对外出口的主要产品。
此外，像此前出口美国依赖富士康的郑州和烟台、依赖歌尔的潍坊等城市来说，也都面临着不小的冲击。
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不过，面临“对等关税”下的挑战，不少企业对于关税风险早有准备。
一方面，不少企业通过"硬气"涨价来转嫁关税。
比如，亚洲工具五金制造业的龙头企业、全球第二大手工具企业巨星科技，在4月3日召开机构投资者路演活动，据活动记录公告显示，公司OBM（代工厂经营自有品牌）产品目前均由中国出口至美国，叠加本轮的关税，这部分产品已经被征收了79%的关税，之前2019年的25%关税已经通过涨价的方式消化掉，今年被征收的累计54%的关税未来也将通过涨价的方式来消化。
同一天，全球香精香料行业领军企业——昆山亚香香料公司发布调价通知，通知显示出口美国产品提价34%，泰国工厂产品提价36%，执行时间直指4月5日关税生效日。
另一方面，稳住传统市场的同时，积极开拓“一带一路”国家、东盟等新兴市场。
以家电企业为例，美的、格力、海信此前均表示“美国市场占比不高”“对公司整体经营业绩影响有限”。
北美市场虽然是海尔最大的海外单一市场，但海尔在美国的产品主要依靠美国本土产能，部分依赖墨西哥，从中国进口配件的比例较小。比如，海尔旗下的GE Appliances占美国营收90%以上，其绝大部分生产在美国本土完成，供应链高度本地化。
同时，以“果链”为代表对美国市场依赖程度较高的代加工工厂，正在试图借助转换新能源汽车赛道破局。
比如，蓝思科技选择在新能源汽车智能座舱以及周边结构件发力，目前，蓝思科技已与超过30家国内外新能源及传统豪华汽车品牌建立合作关系，特斯拉和小米汽车背后都有其身影。
再比如，立讯精密先是在湖北、安徽、江苏、河北等地密集布局汽车产品产能，后又入股奇瑞造车，2024年又收购了德国老牌车企汽车线束企业莱尼公司。
目前，立讯精密已经成为汽车零部件一级供应商，财报显示，立讯精密的汽车业务板块表现亮眼：
2024年半报显示该业务营业收入占总营收的4.59%，营业收入为47.56亿元，同比增长48.3%。
日前，立讯精密表示，美国的“关税霸凌”对公司影响有限，公司将风险控制前置到战略决策中，通过多元化客户结构、全球产能布局和核心技术自主创新，降低单一市场波动和地缘不确定性的影响。
“美国市场不能放弃，但鸡蛋绝不能放在同一个篮子里。”正在成为越来越多中国企业的共识。
来源：青记
