关税对柴油发动机影响交流

摘要：2024年国内市场主要以进口品牌为主，占比约 80%。主要进口品牌包括康明斯卡特、MTU 和日本三菱，其中部分广家是合资类型生产。具体情况如下:康明斯在国内出货量约 1;000 台，卡特约 500 台，MTU 数据中心发动机约 400 台据加(其中 200,

Q&A

1、关税对开发行业的影响如何，尤其是对于 2024 年和 2025 年的机组或发动机进口情况?

2024年国内市场主要以进口品牌为主，占比约 80%。主要进口品牌包括康明斯卡特、MTU 和日本三菱，其中部分广家是合资类型生产。具体情况如下:康明斯在国内出货量约 1;000 台，卡特约 500 台，MTU 数据中心发动机约 400 台据加(其中 200,台进口，200 台国产)，三菱约 300台，总产量接近3,000台。关税对这些品牌的影响各不相同。 MTU 主要从德国进口零部件不涉及本次关税但其部分发动机会出口到美国，这部分会受到影响，但对国内市场无显著影响。三菱从日本进口到中国，并与上海一家企业合资生产，因此也有一定影响。卡特在天津生产，其核心零部件如控制器和燃油系统从美国进口，会受到关税影响导致成本上涨，但整机涨幅可能不大。此外，卡特在全球有多个工厂，可以通过调整产能来减轻关税带来的冲击。康明斯去年在中国的出货量约 1,000 台其中 800-900 台为国内生产，其余100台左右从美国进口，这部分将受到较大影响。按照 34%的关税计算，加上基础 10%汽车零部件关税，总计44%，将使价格增加 70-80 万左右。如果按 104%计算，则价格超过 400万，对成本造成重大压力。此外，康明斯也会受双向影响，因为其部分零部件需从中国出口至美国山东企业出口美国市场占比不到5%，受关税影响较小。他们可以转向东南亚或国内市场销售。而广西企业主要零部件均为国产或欧洲供应商提供，不受美国市场影响。因此整体来看，除了美资品牌康明斯和卡特外，对其他厂家的直接冲击较小。

国内两家企业山东 WC 和广西 YC 是否会受到此次关税变化的显著影响?山东 WC 企业出口美国市场占比较小，不到5%，因此受此次关税变化的直接冲击有限。他们可以选择转向东南亚或国内市场销售。此外，该企业没有从美国进口零部件，其柴油发动机供应链主要来自欧洲，因此几乎不受此次美国产品加征关税的限制。广西 YC企业也类似，他们的大多数零部件都由国内供应商提供，仅有燃油系统和控制系统由欧洲供应商力宝华瑞提供。这些欧洲供应商不受美国产品加征关税的限制，因此片西YC基本不会受到显著影响。总之，两家企业由于其供应链结构及出日比例低，对美国产品加征关税反应较为平稳，

2、除了上述提到的几家主要厂商，还有哪些厂商可能会受到此次美国产品加征关开纪要和海税的波及?

帕派金斯是一家英国公司，其两兆瓦左右发动机用于数据中心供货量较少，因此即使受到波及，也不会产生重大变化。同样，美国科勒公司虽然生产两兆瓦发动机并用于数据中心，但其在中国的数据中心供货量很少，可以忽略不计。如果科勒因加征关税而退出中国市场，对整体行业不会造成显著冲击。此外中国动力旗下河川动力目前尚未进入工业数据中心备用电源系统市场，但具备1,500 台产能，有机会扩展至该领域。然而，由于河川动力目前产能利用率不到50%，需要时间验证并适应新市场需求。因此短期内不会因此次加征关税产生明显变化。

3、卡特彼勒和康明斯在柴油机市场的订单情况如何?这些订单是否会受到关税影响?

卡特彼勒和康明斯的柴油机订单通常是一年一签。今年(2025年)的供货订单实际上是去年(2024年)签订的，部分订单甚至已经排到2026年中期。如果现在开始签约的新订单受到关税影响，价格肯定会上涨。然而，由于价格上涨幅度过大，国内厂家可能不愿意接受这些新订单，因为还有其他可选择的供应来源。因此，目前来看，加价后的新订单对国内头部企业的吸引力有限。

4、如果之前签订的柴油机订单出现违约情况，该如何处理?国产替代方案是否可行?

如果之前签订的柴油机订单出现违约，需要通过国产或其他市场来补充需求。然而，目前 MTU扩产进度缓慢，仅有中国合资公司的扩产计划。其原有产能为300 台，数据中心200台，今年下半年扩产后总产能将达到600台，但实际供应量仅为 700 台左右。MTU 的订单基本上已经签到2026年底，没有更多货源。而 3,030 公司在国内市场扩张迅速，其今年预计出货量为700至800台。广西公司和山东公司的产能也较大，分别为400台和300台。此外，这些企业还向船用市场、油田电站、大型会议中心、商场和医院等提供备用电源。广西公司计划按照 1,000 台左右扩产，今年新增 500 台，总计 1,800 台左右，其中新增部分主要用于数据中心。数据中心客户关系较好，因此一些小额订单可能会被舍弃，以优先满足数据中心需求。

5、今年(2025 年)国内柴油机市场需求如何?海外企业是否能够满足这一需求?

今年国内柴油机市场需求预计为6,000台，无论是从资本投资比例还是总功耗估算，这一数字基本稳定。海外企业如康明斯等已经将生产排到2025年下半年甚至 2026年，因此如果海外企业或国内供应商出现回单情况，这部分增量可能由国内如合成、合正等企业接手。这些企业具备一定余量，可以应对新增需求。

6、康明斯在中国市场上的扩展情况如何?

康明斯在中国与广西企业合作，通过代加工方式进行扩展。目前其主要瓶颈在于气缸体加工，而曲轴则主要外购自天润及辽宁518等厂商。康明斯选择了长源东谷作为代加工合作伙伴，该公司的能力非常强大，能够满足康明斯三四十万台发动机的生产需求。因此，今年(2025年)及明年(2026年)，除了两家主要国产企业外，康明斯也是一个重要供应来源。

长源东谷在扩展产能后，是否能够生产大尺寸电钢?长源东谷在扩展产能后，生产大尺寸电钢是没有问题的。虽然他们之前主要生产车用电钢，尺寸大约为长 1.23 米、高1米、宽 1.2米，但对于数据中心柴油发电机这种更大的发动机(长度约5米，高度和宽度均约2米)，尽管此前未曾涉足，但通过购买国产机床，他们能够较快地实现扩产。国产机床与进口机床相比，性能上满足加工精度要求。但可能会出现一些小问题，如水、油等，但不会影响整体使用。此外，国产机床成本控制较好，因此长源东谷有能力应对大尺寸电钢的生产需求。

7、关税增加是否会对康明斯和卡特彼勒的零部件供应底生影响?

关税增加对康明斯和卡特彼勒的零部件供应会有一定影响，但总体影响不大。卡特彼勒从美国进口的零部件如喷油泵和控制系统，其价值量约为3万至4万元，即使加上百分之百的关税，总成本也不过10万元左右，这部分成本可以转嫁给下游客户。而康明斯核心零部件如喷油泵和油嘴也是从美国进口，总价值量约为 10 万元左右，即使加价10 万到 20万元，下游客户仍能接受。然而，对于整机进口来说，由于整机零部件价值高达200万元，加上关税后价格将不可接受。因此，整机进口数量将受到显著影响。例如去年(2024年)，康明斯从美国进口到中国的数据中心柴油发电机仅 100台左右，这部分市场将由国内企业接手。

8、美国市场对两兆瓦发动机组的需求及价格情况如何?

美国市场目前是全球第一大数据中心建设市场，对两兆瓦发动机组需求旺盛。今年(2025年)美国的数据中心建设比中国更为火，因此价格也相对较高。目前，美国两兆瓦发动机组售价接近 400万元，比国内贵30%左右。尽管如此美国市场仍然缺货严重，包括卡特彼勒、科勒等少数几家企业正在积极扩产以满足需求。

9、国内品牌是否会因部分零部件进口导致涨价?

如果国际品牌因关税增加而涨价，那么国内品牌必然也会跟随涨价。但国内品牌涨幅相对较小。例如，如果国际品牌因 30%的关税而涨价七八十万元，那么国内品牌可能只会上调三三十万元。因此，可以预见山东和广西等地的企业也将调整价格以应对国际市场变化。研报

10、国内企业在面对进口零部件价格上涨时，会如何调整产品价格?

国内企业在面对进口零部件价格上涨时，通常会根据客户的情况来决定是否调整产品价格。对于已经签订的订单，尤其是小额订单，通常不会涨价，因为当前给出的价格已经非常高了。例如，广西企业与国内头部企业 ABLE和AL 签订的订单，目前价格已经较高，不会再进一步涨价。然而，对于未来的新订单，如果紧急程度较高，例如VG 给广西企业的小量急单，其机组价格已从之前的250 万涨至 280 万。总体而言，大订单的参考价为250万，小幅度涨价可能存在，但不会超过 5%。

11、OEM 企业在市场上的盈利情况如何?

0EM 企业主要通过一些小客户赚取更多利润。这些小客户占整体出货比例约 40%对于大客户，由于发动机占据机组价值较大，这些发动机企业更多选择直接与上下游谈价，因此下游集成商如KT 和TH的话语权较弱，只能对非发动机部分进行有限涨价:例如，一个原本 200万的机组，其中150万是发动机部分，下游集成商只能对剩余 50 万部分进行调价。而对于小单，如士台五台或二十台这种客户，下游集成商有自主定价权，可以灵活调节售价。

12、数据中心供货策略变化及其影响是什么?

传统上数据中心供货主要依赖几家大型供应商如 KTH 和硕世生物。然而，为了应对产能受限或供货延迟的问题，一些公司开始寻找新的供应商。例如ZG公司为了快速拿到货物，与广西企业合作推进行业发展，并向瑞基等新供应商采购。目前瑞基已获得多个大订单。尽管这些新供应商之前在数据中心领域供货量不大，但由于发电机组技术壁垒相对较低，只需指定主要零部件并进行简单组装即可完成，因此认证周期也相对较短。

13、国内大型客户认证周期是否有所加快?

国内大型客户认证周期基本保持不变，一般需要半年时间。如果需要加快认证进程，可以通过并行开展工作来缩短时间，例如同时进行性能达标测试和可靠性认证，这样可以增加一些成本但能够显著缩短认证时间至两三个月。

14、美国市场投资及其新增资本开支情况如何?

去年(2024年)，美国市场总投资约为1.6万亿人民币。今年(2025年)新增资本开支约 7,000 亿人民币，其中接近一半用于 IDC 投资，即约 4,000 亿人民币。按照 5%的估算，美国市场新增发电机组数量约为2,600台，两兆瓦级别。相比之下，国内去年(2024年)增量为3,000台，今年(2025年)预计增量同样为 3,000 台，总体规模与美国市场相当。

15、美国市场的数据中心资本投资情况如何?目前的供需关系是怎样的?

美国市场的数据中心资本投资通常占总投资的5%左右。由于价格上涨，目前这一比例估算为6%。美国市场供需关系较为紧张，康明斯和卡特彼勒在美国的产能扩展显著。康明斯计划在 2025 年底将产能翻倍至约5,000台，而卡特彼勒预计到 2026年6月将产能扩展至 1.2倍，即增加约 2000 台。

16、康明斯和卡特彼勒在国内外市场的扩展情况如何?

康明斯和卡特彼勒不仅在美国扩展产能，也在中国市场进行大规模扩展。康明斯在中国的扩产速度较快，主要是因为中国制造业效率高于美国。此外，中国供应商可以通过设备调整提升产能利用率，但如果需要进一步增加，则需建立新的生产线。尽管关税政策可能影响出口，但国内销售仍有不错的利润空间。

17、国内企业是否能够满足海外需求?关税政策对供应链有何影响?

国内企业可以满足海外需求，只要价格合适，他们意供货。虽然关税政策可能导致成本上升，但只要海外客户接受价格，国内企业仍会继续供货。此外，一些零部件如曲轴、活塞等，由于成本优势，国内生产效率更高。然而，大型发动机零部件生产能力有限，因此全球范围内的大型发动机供应仍然紧张。

18、山东企业未来是否会单独对外销售?其业务模式是什么?

山东企业未来不太可能单独对外销售，其特点是控制整个供应链中的核心利润环节，包括商用车主要零部件以及整车、工程机械和农用机械等上下游产业链因此，他们更倾向于整体供货模式，而不是单独销售零部件。

19、发动机行业未来几年的行情如何?价格走势会怎样?

预计今年(2025 年)发动机行业需求量约为6,300台，到2026年将增至9,000台，再到 2027 年达到 11,000 台左右。随着各厂家逐步扩大产能，预计到2027年后需求量将稳定在1万台左右。今年和明年的价格会较为紧张，但随着产能补齐，价格将回归正常水平，如机组价格回落至200万至220万元左右。这一水平对于发动机企业来说依然具有较高利润率，比车用发动机利润率更好。

20、山东和广西的企业在当前市场环境下的利润率情况如何?

山东和广西的企业毛利率大概在 20%以上，净利润约为 8%到10%。以发动机价格 200 万元为基础计算，价格大约在150万到 160万元之间。若价格上涨至280 万到 300万元，利润弹性会非常大。然而，这种高价位不可能长期维持shuinu987数据中心建设是否存在虚高现象?数据中心建设确实存在虚高现象，扩张速度与实际需求可能不匹配。例如微软计划分三年减少 2G 的数据中心 IT 设备功耗，对应的柴油发电机组需求约为3GW。按照 PUE 值 1.5 计算，对应连续运行三天需要1,500 台柴油发电机组。

21、如何估算数据中心冗余需求?

数据中心冗余通常采用 N+1 或 N+2 方式。假设一个数据中心 IT 设备功耗为 100兆瓦，需要 50台左右柴油发电机组。行业内通常按10台一组计算，每组备有N+1 或部分 N+2 冗余，总计 55 台，加上其他功耗，共需 80 台左右。

今年二季度互联网大厂招标情况如何?二季度互联网大厂招标较为密集，例如JDL、KS等公司。目前广西企业已收到约1,800 台订单，包括 ALZG、HWH、BDBD等公司。这些订单主要集中在今年(2025年)，预计交付量在1，500到1,700台左右，还有部分订单来自三方IDC 和运营商，总计约2000台。今年(2025年)能交付大部分订单，有少数拖延至明年，(2026年)。此外，深圳7X公司预计将在二季度进行招标，广西企业已通过预审等待招标。