梦想赚一万亿美元、救五亿人口，“加密之王”SBF从神坛到牢房

摘要：他宣称要赚大钱投身伟大事业拯救人类，瞬间吸引大批投资者，硅谷大佬、好莱坞明星纷纷结交，红杉、软银等风投巨鳄以及华盛顿政客为其站台，将他捧为新金融治学旗手。

尼采曾言：“与恶龙缠斗过久，自身亦成为恶龙；凝视深渊过久，深渊将回以凝视。”

上面这句话恰如其分地诠释了山姆·班克曼·弗里德（SBF）的经历。2019年，SBF凭借有效利他主义的理念投身加密货币市场，创立加密货币交易所FTX。

他宣称要赚大钱投身伟大事业拯救人类，瞬间吸引大批投资者，硅谷大佬、好莱坞明星纷纷结交，红杉、软银等风投巨鳄以及华盛顿政客为其站台，将他捧为新金融治学旗手。

短短两年，FTX成为币圈第二大交易所，巅峰估值达320亿美元，SBF以265亿美元资产成为全球30岁以下首富，与币安创始人赵长鹏齐名。

然而FTX无视规则、操纵市场、挪用投资者资金豪赌，成立4年后轰然崩塌，引发币圈“雷曼危机”，SBF也从“加密之王”沦为阶下囚，前不久在狱中度过33岁生日。他的经历不仅是个人的沉沦，更是币圈疯狂时代的缩影。

1992年，SBF出生于美国加州，父母都是斯坦福法学院教授。父亲乔瑟夫专注税收政策，减轻低收入人群税负；母亲芭芭拉是法律伦理权威，在进步政坛颇具声望。

二人相伴近40年却未结婚，因他们认为异性恋专属的婚姻权利不公平。每周日晚，家中会举办小型沙龙，众多斯坦福同僚参与，话题围绕哲学与政治。

年少的SBF深受母亲功利主义理念影响，认为行为结果重于抽象对错，这一理念贯穿他的一生，即便因挪用超80亿美元客户资金被判25年，他仍坚称自己无罪。

青少年时期，作为数学神童的SBF顺利进入麻省理工学院攻读物理。在MIT，他接触到有效利他主义（EA）。该理论主张用科学方法和数据分析评估行动成本效益比，以确定何种行为能带来最大正面影响。

在EA标准下，鼓励人们选择创造更大社会价值的职业，比如从事高收入工作以便向高校慈善组织捐赠更多资金。

SBF从牛津毕业的年轻哲学家迈克·阿斯吉尔处听闻这一理念，阿斯吉尔提出以拯救生命衡量回报的战略投资理念，本就是功利主义者的SBF迅速接纳了EA，并确立人生目标：赚钱拯救世界，且愿为此承担一切风险。

为了赚最多的钱，SBF选择奔赴华尔街。暑假他进入量化交易公司Jane Street实习，学习利用数学模型进行高频交易、ETF套利等操作，毕业后成为全职交易员。

Jane Street薪资优厚，SBF第一年30万美元，第三年涨至100万美元，但他的目标是成为史上最富有的人，于是将目光投向加密货币领域。

在华尔街打拼几年后，SBF深知成熟金融市场套利空间有限，而2017年的加密货币市场则是一座暴利金矿，各国监管混乱，不同交易所价格差异巨大，“泡菜溢价”现象显著。

韩国因资本管制，投资者难以转移资金海外购买比特币，导致韩国交易所比特币价格比全球平均高出近50%。

SBF迅速创立高频交易基金公司Alameda Research准备套利。然而，跨国银行系统与加密货币管制复杂，监管阻碍了交易。但SBF通过EA圈子招募顶尖人才，搭建高速交易系统，成功突破限制。

比如巧用瑞波币做中介突破韩元兑美元兑换限制，与银行签订协定绕开日本银行系统限制。不过Alameda曾发生400万美元瑞波币失踪事件，SBF拒绝告知有限合伙人，担心引发信任危机与撤资，这种只重利益、不顾过程对错的处事原则为后续FTX的悲剧埋下隐患。

2018年，套利体系成功，Alameda以4000万美元本金赚得3000万美元利润，年度回报率达110%。此后Alameda拓展交易策略，涉足跨交易所套利、市场造势和量化交易，成为币圈最赚钱的交易公司之一，管理资金一度高达50亿美元。

但SBF的野心再度膨胀，他认为Alameda本可赚得更多，现有的加密货币交易所无法满足需求，且各国间套利空间缩小。

他意识到交易所才是币圈的“印钞机”，于是在2019年创立FTX。FTX旨在打造全球最强衍生品交易平台，将总部设立在对加密货币监管友好的中国香港。当时加密世界现货交易量远高于衍生品交易量，市场潜力巨大。

与竞争对手相比，FTX玩法新颖多样，构建了以超高杠杆衍生品为主的交易系统，吸引了花旗投资。其股权通证（代币化股票）玩法瞩目，将加密货币与股票结合，允许用户全天候交易特斯拉、苹果等公司股票，还增设期货交易，允许高达百倍杠杆率交易，推出各类Pre - IPO产品，如Airbnb、Coinbase的IPO预售合约交易市场。

SBF向红杉等风投大佬描绘加密货币未来蓝图，将全球货币使用者纳入潜在市场，让加密货币成为主流支付方式，成功获得投资。

但实际上，从接受红杉投资到最终倒台，这一愿景从未实现。