惨！一睁眼退休金跌没了，在美养老前途未卜怎么办？

摘要：其中最受伤的应该就是在401(k)、IRA里投资股票的人了吧，眼睁睁看着好不容易存下来的退休金大幅度缩水。本想靠着这笔钱安享晚年，这下天天提心吊胆。

撰写 Ava｜审核 Kate｜排版 TL

最近的股票真的令人心惊胆战，一天一个小波动、三天一个大震动。

其中最受伤的应该就是在401(k)、IRA里投资股票的人了吧，眼睁睁看着好不容易存下来的退休金大幅度缩水。本想靠着这笔钱安享晚年，这下天天提心吊胆。

上周刚退休的乔治亚州居民Victor Fettes，发现自己的401(k)账户，过去两天里已经亏了5.8万美元。加州大型养老基金CalPERS在这次股市大跌中损失了约150亿美元。

还有许多家庭的教育基金也大幅缩水，马上就是新学年，结果学费快跌光了。

首先，大家不必过于恐慌。从历史经验来看，市场本就伴随波动，但只要坚持长期持有，避免在低点卖出，账户的资产最终是有机会恢复甚至增长的。

但有一种情况除外，那就是当你开始从退休账户中“提款”，又恰好遇上了市场下跌，那么早期的亏损 + 提领行为，会让你的本金损失永远无法补回来！这就是我们常说的“报酬顺序风险”。

什么是“报酬顺序风险”？

举个简单的例子，一位66岁的退休人士，账户有100万美元，每年提取5万元生活费，假设他的年均回报是6.09%。

如果开始领钱时恰好遇上市场上涨，账户里的钱不断增加，每年5万的生活费对整体影响很小。即便后期下跌，到了80岁账户余额还有95万。

但如果开始领钱时遇上市场下跌，账户已经在不断缩水，再加上每年领钱，即便后期市场上涨，也会因为亏损太多而跟不上。到80岁账户里预计只有10万出头。

两者相差高达84万美金！可见，市场波动本身不是灾难，灾难是在错误的时间提款。

很多人会说，总不能让我们退休了不领钱吧，那怎么生活呢？

其实，其实，无论是自己的退休计划比如401K，IRA账户，还是给孩子存的529大学教育金计划，这些都是对抗通胀的利器。但只要进入提款阶段，它对抗市场波动的能力就大幅下降！

所以很多精明的美国家庭会给这些账户配备一个“稳住基本盘”的组合。其中最受欢迎的就是：年金和储蓄保险。

美国精英的“基本盘”组合

退休账户+年金+储蓄型保险，可以算的上家庭资产配置的“铁三角”结构，三者各有侧重，优势互补，组合在一起能有效分散风险、稳健增值、保障退休现金流，实现真正的“退休自由”。

当然大家也可以根据自己的实际情况两两组合。

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年金：提供终身稳定的现金流

年金是近几年来非常受欢迎的一类金融产品。简单来说就是，我们将钱存入保险公司，保险公司按照合同，定期发给我们退休收入。只要人活着，就能有收入，完全不用担心年纪大丧失赚钱能力，避免“人还在，钱没了”的风险，所以年金在美国被称为“养老保险”。

这两年市面上比较受欢迎的是：RILA年金和FIA年金。

RILA年金

又名“组合年金”，它结合了指数年金和可变年金 (VA) 的特点，在税收递延的情况下为投资者提供股票风险敞口和下行保护。

RILA年金的优势在于：

✅ 与指数挂钩的收益：RILA年金的收益与特定指数的表现挂钩，如标准普尔500指数。这意味着可以随着所选指数的增长而增长。

✅ 提供下行保护：RILA年金通常设有下行保护机制，如保底收益率或损失限制，以保护投资者的本金。

✅ 提供税收递延的优惠：RILA年金的收益在账户内增长时无需缴纳税款，仅在提取时才需缴纳所得税。

✅ 产品费用低：传统年金可能要收取一些产品费用或基金选择费用。但RILA年金可以做到0费用或极低的费用。

这两年RILA的表现真的非常优秀，以下是客户的真实收益，与标准普尔500指数挂钩，回报率高达32.85%。

FIA年金

又称为“指数年金”，既有固定年金的安全性，又因为与指数挂钩，提供了比固定年金更高的回报。

FIA年金的优势在于：

✅ 本金保障：FIA年金的一个重要特点是本金保证，无论市场表现如何，投资者的本金不会减少，为投资者提供了较高的安全性。

✅ 收益与指数挂钩：FIA年金的回报与选定的市场指数（如标准普尔500指数）挂钩。当指数上涨时，投资者可以获得一定比例的回报；当指数下跌时，投资者的本金不会受到影响。FIA与RILA不同的是，FIA年金的回报率有上限的限制。相比RILA，FIA的收益较低。

✅ 享受税收递延：与RILA年金相似，FIA年金的增长是递延税款的，这意味着在取款之前，利息和收益不会被征税。这样投资者可以利用复利增长的优势。

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储蓄保险：本金安全、传承子女

储蓄型保险可长期累积资金、作为紧急备用金，更可税务优化、人寿保障、传承财富。

就拿目前美国市场最受欢迎的指数型万能险Index Universal Life(IUL)举例，它除了能够享受永久寿险的一切优点之外，还组合了现金投资、生前利益等优点，让富人们更快地为自己和下一代积累财富，实现财务自由。

指数型万能险IUL的优势：

✅ 风险低，杠杆高：

IUL的投资回报率参考的是各大指数信息，市场上涨时，你可以享受到一部分上涨的成功，市场下跌时，IUL托底回报率利息至少为0%，可以说IUL就是一种“不固定利息的定存”。

需要注意的是，美国每家保险公司选择的指数不同，计算利息的策略也不同。以某老牌保险公司为例，它的全球指数IUL保底是0.75%，上限为13%。与标普500，欧洲蓝筹50、香港恒生指数相比，它的20年实际回报率高达8.15%。而这几大指数20年的平均回报分别只有7.52%、2.35%、1.37%。

✅ 规避报酬顺序风险

IUL因为没有市场风险，所以可以在市场不好的时候从里面拿出钱来作为退休金，然后等市场回温了又可以继续从自己的其他账户取钱。这样两边都可以获利，平衡收益，降低风险，让自己的账户可以持续更久。

✅ 税务优势

美国税务法案规定，IUL这种人寿保险中的现金值部分在增值期间免缴资本利得税；在使用现金值的时候，只要保单是生效的，也免缴收入税和资本利得税；保险身故赔偿金也免缴收入税。所以它无疑成为美国富豪们的避税工具之一。

对于很多非绿卡的中国公民，CRS给配置海外资产的富豪们带来很大的税收压力，遗产税犹如一把剑悬挂在众多高净值人士的头上，而美国大额人寿保险可以巧妙地消除这一烦恼，因为美国人寿保险现金价值增值部分、保险身故理赔金可以免税。同时还可以用这种方式来对抗汇率和通货膨胀的风险。

✅ 拥有生前利益

这种类型的保险一般都有一些生前利益的附加险，例如长期看护，重疾，慢性病，绝症等。甚至有些公司还可以提供丧葬服务。受保人在符合条件的情况下，可以提前支取保额的部分来作为自己生前利益的使用。现在的保险已经进化到不再是只留给后人的财富，更多的是让自己在活着的时候可以使用。

例如IUL附加长期护理险的混合计划，可以做到：

① 可跨州甚至跨国使用

绝大部分保险公司的长期护理险都可以跨州赔付，甚至一些保险公司的人寿保险附加长期护理险可以国际理赔。如果你年老时不想待在美国，想要回国进行长期护理，只要合同上白纸黑字写清楚了，那么保险公司就会照常赔付。

② 保费自己定

没有强制规定，缴费多少、缴费年限都可以根据自己的需求和经济情况来量身定制。

③ 允许向提供护理的家庭成员付款

很多人都会选择让自己的亲人来照顾自己，保险公司的长期护理险通常是直接现金支付，所以完全可以把这笔钱给到照顾你的家人或用于其他费用。

④ 储蓄功能

混合型长期护理险还带有储蓄功能，如果你没有用到护理金，可以全部免税传承给子女。而不是像政府的税金那样打水漂。

IUL非常适合保守的人群，但如果你想要更高的投资回报，可以考虑浮动万能寿险（VUL），它结合了人寿保险和投资账户功能，不仅为保单持有人提供了死亡保障，还允许其投资部分资金于各种由保险公司提供的基金选项中，同时，投资收益在投资账户内累计时免税。近几年，VUL以其价格优势、财务灵活性、潜在增值力和税收优势获得了越来越多中产以上人群的青睐。

总结来说：

市场好的时候可以依靠退休账户和储蓄保险增长财富，可从退休账户中领钱；当市场不好的时候，可以从年金中领钱或利用IUL保单贷款应急。这样你账户中的钱不仅能陪你到老，还能为子女留下一大笔！

不过美国退休养老的门道真的很多

如何合理安排养老计划？

如何规划养老金储蓄？

如何挑选适合自己的年金或者保险产品？

怎样保障自己有一个舒适无忧的退休生活？

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