摘要：Sam Altman 及OpenAI官方社交账号发布未来12天将开启持续直播活动，每个工作日都会有或新品发布或demo展示的安排。Sora、GPT5、o1等新进展值得关注。

事件：12月5日，Google DeepMind发布最新基础世界模型Genie 2基于图像生成可交互的3D场景。

Sam Altman 及OpenAI官方社交账号发布未来12天将开启持续直播活动，每个工作日都会有或新品发布或demo展示的安排。Sora、GPT5、o1等新进展值得关注。

在消息的刺激下，AI+应用今天表现非常强势。

AI是最近两年最火热的主题赛道，一直被认为可以带来社会变革，硬件算力方面确实给行业和个股带来也业绩转变，一直备受期待的AI+应用方面，迟迟难以落地，还没有达到行业奇点。

上个月的时候AI应用板块在海外Applovin业绩超预期带领下走出了一个波段行情。

市场认为Applovin的业绩增长主要原因在于AI的功劳，由此市场纷纷炒作应用即将落地的预期。

除了海外的Applovin以外，国内公司财报上没有看到AI对业绩的改善性帮助，以国内对标APPlovin的蓝色光标为例，其毛利率还是在3%以下，年营收额在500亿上下，净利润不到2个亿。

对于AI应用公司来说哪些方向的变化能带来行业突破？

1.新的模型能力

2.推理成本下降

3.解决用户需求，用户体验提升

目前这几点能感受到都在不断演化，但是没有看到革命性的改变，比如AI应用在C端暂时也看不到比较重大应用场景，常用的是文字编辑能力，AI修图，这些方向很难带来比较实质的业绩提升。

AI营销方面可能确实有不错的落地逻辑

AI营销的底层是由AI驱动，通过更好地理解用户数据，进行千人千面的广告分发。其模式虽非大语言模型，但同样是数据和模型的优化。

Applovin对电子商务广告试点表现出高度信心，认为其有效性已“超越了不确定性”。尽管管理层（与以往评论一致）没有透露电子商务广告业务的潜在规模，但他们确立了将APP所有广告的转化率从目前的1%提升至5%的目标。他们相信，通过多样化消费者在游戏中看到的广告类型（例如，除了游戏广告外还包括电子商务广告），可以提高广告的转化率，尤其是在未来计划扩展到更多非游戏领域的情况下。

蓝色光标的毛利率仅仅在3%上下，如果Ai能改变这些公司的毛利率，AI游戏，AI影视，这或许才能带来实质性的利润转变。

这也是去年热炒AI应用时候的主要逻辑，从这些公司的报表看，AI技术还未达到预期的程度。

反而在AI+端侧硬件的使用体验上确实解决部分的需求，比如AI玩具，AI手机方面。

Ai游戏方面

最新发布的Genie 2可实现通过图片生成可控制动作、可交互的3D虚拟世界，一键生成长达1分钟的AI 3D游戏，可供玩家体验、研究人员训练及测试AI智能体以及设计师加速环境设计过程等。

这一技术突破能否带来AI游戏行业应用改变？

没有落地只有预期的话，AI应用板块可能又回到一波流的状态，没有持续性，静待行业奇点。

目前在国内，AI加的进展以及相关公司的应用情况如何？

国内在AI应用端发展领先，很多公司快速将AI业务与GPT、文生图、文生视频等产品结合，并应用于营销场景中，声称要减少外包、降低成本并提升收入。然而，尽管名义上采用AI技术，但在过去一年内，大部分公司并未看到业务大幅增长或AI相关的收入大幅增长，甚至毛利率和利润率也没有显著提升，这引发了投资者的质疑，进一步推动了寻找真正能够带来C端产品重大突破的投资方向。

今年以来，AI技术对互联网平台广告收入增长有何影响？

今年以来，无论是国内还是国外，大型互联网平台尤其是内容类平台的广告收入实现了加速增长，增速翻倍。根据各家公司定期报告，AI技术的应用明显提升了这些产业的广告转化率和ROI。这一提升并非个别公司的局部数据，而是包括谷歌、腾讯、抖音等在内的大量国内外平台都有明显的相关数据支持，表明AI技术的叠加对整体流量转化率有显著提升作用。

AI技术如何影响内容生产和营销等行业？

当前许多应用产品能够实现自动产生剧本、脚本等功能，无论是在专业级别的影视内容制作，还是微短剧乃至自媒体UP主制作的视频内容上，都广泛应用了AI技术，实现了降本增效的效果。同时，营销公司大量运用AI技术减少外包和技术人员依赖，带动了更多内容生产者和从业者出现，丰富了内容形态并使其更加细分，进而提高了营销、流量和电商的转化效率。

在内容端，AIGC技术的应用情况如何？AIGC技术在影视内容制作端的表现怎样？

随着AIGC技术的广泛应用，短视频平台上已大量出现结合了AIGC生成内容的现象。例如，一些平台甚至会对纯AIGC生成的内容进行单独标注以示区分，这说明这些内容质量高且具有以假乱真的效果。此外，像克隆人、数字人等业务在直播、电商及本地生活等领域也已普遍应用，并显著降低了相关成本，适合小B用户使用。在影视内容制作领域，尤其是微短剧制作方面，AIGC技术已经深度融入其中，大幅降低了生产成本，特别是在微短剧出海过程中。通过结合AI字幕翻译和换脸等技术，相关产品得以批量走向海外，推动了整个产业和业务的发展，同时也促进了文化出海。

相关标的：

AI游戏：恺英网络、巨人网络、姚记科技、神州泰岳、完美世界等；

AI影视：华策影视、中文在线、光线传媒、博纳影业、万达电影等；

AI教育：南方传媒、世纪天鸿、豆神教育等；

AI营销：蓝色光标、易点天下、浙文互联等；

AI陪伴：汤姆猫、奥飞娱乐等；

AI工具：果麦文化、盛天网络等

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来源：潮汕十三亿