摘要：截至4月17日，ETF市场规模首次超过4万亿元。数据显示，2020年10月，ETF市场规模迈进万亿元大关。去年9月，ETF市场规模突破3万亿元。具体来看，股票ETF占据主导地位，最新规模为2.94万亿元，占比高达73.54%。跨境ETF、债券ETF、货币ETF

// 热点聚焦 //

1、截至4月17日，ETF市场规模首次超过4万亿元。数据显示，2020年10月，ETF市场规模迈进万亿元大关。去年9月，ETF市场规模突破3万亿元。具体来看，股票ETF占据主导地位，最新规模为2.94万亿元，占比高达73.54%。跨境ETF、债券ETF、货币ETF和商品ETF的规模分别为4970亿元、2392亿元、1738亿元和1466亿元。今年以来，ETF市场共获2726亿元资金净流入。ETF作为中长期资金入市的主要载体，规模有望继续大幅增长。

2、上周，海外政策扰动仍在延续，A股整体呈现弱势震荡态势，沪指周涨幅为1.19%，深证成指、创业板指出现调整。业内机构认为，在当前市场环境下，内需消费中的必选消费方向、安全边际较高的资产、红利和黄金等避险类资产或更值得关注。此外，看好科技类资产作为中长期主线的配置价值。

3、全球首个人形机器人半程马拉松在北京亦庄开赛，来自北京人形机器人创新中心和优必选科技的“天工Ultra”以2小时40分42秒的成绩冲线，夺得全球首个人形机器人半程马拉松赛事桂冠。赛事不仅是科技实力的竞技场，更是资本市场的风向标。最新披露的公募基金一季报显示，“机器人”已经成为基金季报的高频热词，多只机器人概念股在一季度获基金增持，且为基金贡献了丰厚的收益。

4、据Wind数据统计，截至4月19日，A股已有246家上市公司公布2025年一季报，其中，33只个股前十大流通股东中出现QFII身影，且大部分为一季度新晋。作为中东地区知名的主权财富基金，阿布达比投资局最新现身紫金矿业、东方锆业两只能源股的前十大流通股股东之列，科威特投资局则成为工业自动化和能源电力企业英威腾的前十大流通股股东。

// 环球市场 //

1、未来一周，全球市场大事不断。中国4月LPR、欧美多个地区制造业PMI初值等重要数据将出炉；美联储将公布经济褐皮书；全球财政和金融界将召开多个重要会议；比亚迪、特斯拉等公司新一季财报将亮相；上海车展等亦值得关注。

// 宏观 //

1、近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《农村基层干部廉洁履行职责规定》。其中提到，禁止在强农惠农富农补贴资金发放中侵占、挪用；不准有的行为包括违法违规办理农村宅基地申请、使用事项，违背村民意愿强制流转宅基地，或者违法收回村民依法取得的宅基地、以退出宅基地作为村民进城落户的条件、强制村民搬迁退出宅基地等。

2、2025年一季度，湖北省进出口总值首次突破1700亿元，创历史同期新高，达到1743.1亿元；同比增长16.6%，高于同期全国平均水平15.3个百分点，延续2024年三、四季度两位数增长态势。其中，出口1246.2亿元，增长22.4%；进口496.9亿元，增长4.2%。

3、2025年，天津自贸试验区迎来“十载芳华”。十年来，区内聚集各类市场主体近9万户，以全市1%的土地，贡献了全市26%的新设外商投资企业、38%的进出口、43%的实际使用外资和16%的税收收入。累计49项制度创新成果在全国复制推广，占全国历年复制推广成果的14.2%，制度创新指数在全国22个自贸试验区中连续多年位列前三。

4、香港特区行政长官李家超将于4月22日率团访问浙江，出席在杭州举行的浙港高层会晤暨浙港合作会议第一次会议和在宁波举行的投资香港推介大会——浙江（宁波）专场暨甬港经济合作论坛。李家超表示，这次访问将见证浙港两地成立具体合作机制，进一步加强双方合作，达至优势互补，互利共赢，为国家高质量发展作出更大贡献。

// 国内股市 //

1、中信证券表示，贸易战僵持阶段，超预期的刺激和基于妥协的贸易协议都很难发生；僵持阶段比的是两国的经济韧性，中国的政策选项更多、空间更大、能耗更久，对美国而言，7月前大规模的国债到期可能会是美国政府关税政策的第一个动摇点；A股也是中国贸易战中提振信心的关键环节，应充分相信国家维护资本市场稳定的决心，港股可能是阶段性的薄弱环节，但也要看到内地资金依旧整体明显低配港股。

2、开年以来，港股回购潮仍在持续。Wind数据显示，截至4月18日，今年以来实施回购的港股上市公司已有172家，期间回购总股数为24.15亿股，期间回购总金额达537.08亿港元。其中，腾讯控股、汇丰控股回购金额位居港股上市公司前列。

3、截至4月20日，4月份以来共有650家私募机构对204家A股上市公司进行调研，合计调研次数达2192次，覆盖24个申万一级行业。4月份以来，私募机构调研次数排名前十的申万一级行业中，电子行业以655次调研量、34家被调研上市公司的优势位居各行业之首，调研热度显著高于其他板块。

4、截至4月20日，招商基金、鹏华基金、银华基金等42家基金公司旗下近千只基金已率先披露2025年基金一季报。一季度，AI领域等新兴行业产品热度持久，对经济活跃度有所提振，中国资产整体表现活跃，基金经理大幅提升持仓“含科量”。人工智能、人形机器人、半导体等科技股扎堆的主题板块获基金密集持有。

5、上海证券交易所近日召开商业航天产业企业座谈会，与10家商业火箭、商业卫星领域的领军企业深入交流，充分听取意见建议，共同探讨资本市场服务商业航天高质量发展。上交所有关负责人表示，上交所将全力支持商业航天等新质生产力重点领域加快发展。

6、IPO市场正在呈现出新的动向。进入4月份，沪深北交易所还未出现一家终止审核的IPO企业，本年度以来仅47家企业终止审核，较去年同期大幅下滑61%，创下近年来的新低。

7、香港特区政府财政司司长陈茂波发表网志称，近期有不少金融市场的朋友表示，过去数月，国际资本正加速配置到香港和内地市场。一些最近上市的内地企业，获得外资认购的比例较过去两年显著上升。二级市场上，在经历了上上周的大幅下跌后，上周港股市场止跌企稳，恒生指数全周上涨2.3%。多家研究机构指出，当前，港股经历回调后具备较好的配置价值。

8、宁夏证监局、上海证券交易所、长江证券股份有限公司与宁夏大学四方共同签署“合作备忘录”，在人才培养、学科建设、学术研究、行业培训等方面加强合作，合力推动将投资者教育纳入国民教育体系。

9、长安汽车董事长朱华荣首次公布了阿维塔科技近十年销量目标规划。随着阿维塔06的上市，意味着阿维塔科技与华为已完成第一代四款产品的联合打造。按照规划，未来三年，阿维塔科技将推出五座SUV、大六座SUV、MPV及轿跑在内的17款车型。

10、针对南航拉黑去哪儿网一事，南航客服回应称，“去哪儿网近期出现部分违反南航销售代理协议相关约定的情况，存在一定损害旅客权益的风险，所以我们暂停去哪儿网的销售资格。”针对后续是否会恢复去哪儿网资格，客服称“目前没有收到相关通知”。

11、在撤单后9个月，海诺尔收到了深交所的罚单。不同于以往常见的书面警示，交易所此次对海诺尔采取了约见谈话的自律监管措施。回顾海诺尔的上市之路，在过去12年里，三度申报创业板IPO，1次被否、2次撤回、2次被处罚。

12、大族数控公告称，公司拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市，以深入推进公司全球化战略进程，加速境外资本平台建设，提升公司在国际市场的综合竞争力。

13、迪拜道路和运输管理局与百度Apollo签署谅解备忘录，计划在今年启动自动驾驶出租车的运营试点。

14、阿里国际站已经超越沃尔玛，成为了美国App Store中免费购物软件下载量第三的应用，至此该榜单前三名已经被中国电商平台“霸榜”，排在阿里国际站前面的分别是淘宝和敦煌网。

// 金融 //

1、时至今日，个人养老金顶层制度设计出炉满三周年。三年间，个人养老金制度由试点城市扩围至全国，制度设计不断完善，总体运行平稳。但是，参与度不足等问题尚存，个人养老金制度的吸引力仍有进一步提升的空间。受访人士普遍认为，未来还需在个人养老金支持政策、涵盖产品等方面探索优化方案，更好激活第三支柱活力，加快发展多层次多支柱养老保险体系。

2、近期，浙江省内部分国有大行调整车贷提前还款规则，将5年期车贷提前还款最低期限从2年延长至3年，未达最低期限提前还款将收取相应违约金。截至目前，工商银行、农业银行部分网点已经执行新规。

3、山东省企业年金发展联盟在济南成立，该联盟是全国首家省级企业年金联盟。联盟首批成员主要是在山东开展业务的11家企业年金受托机构，后期符合联盟章程规定的其他企业年金基金管理机构也可分期分批加入。

// 楼市 //

1、上海网上房地产平台发布最新消息，商品住房市场迎来新一波房源供应，共有6个商品住房项目获批上市，总建筑面积约8.9968万平方米，合计推出680套房源，分布于浦东、普陀、闵行、嘉定四区。在价格方面，本批次房源呈现涨跌互现态势。

// 产业 //

1、国家能源局发布数据显示，截至3月底，全国累计发电装机容量34.3亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量9.5亿千瓦，同比增长43.4%；风电装机容量5.4亿千瓦，同比增长17.2%。

2、中国互联网协会在京召开2025中国互联网企业家座谈会。会上，与会者围绕推进科技创新和产业创新融合发展，全力推动互联网产业体系优化升级，持续深化“人工智能+”行动，同时就弘扬企业家精神、履行社会责任、专心致志做强做优做大企业等内容展开深入交流与探讨，并就新形势下发挥互联网产业链的协同优势，促进互联网企业科技创新转型、高质量发展等提出建议。

3、根据国家统计局数据库，今年一季度各省份汽车产量排名中，安徽以76.17万辆位居全国第一，超过第二位的广东（66.51万辆）近10万辆，领先优势相比1~2月的数据扩大。安徽有可能在今年超过广东登顶全国汽车产量第一省的位置。

4、四川省首个工业企业温室气体排放核算和信息披露地方标准《白酒行业企业温室气体排放核算报告和披露规范》正式实施。这是继4月1日国家标准实施后，白酒行业首个温室气体排放核算地方标准落地，标志着四川白酒碳核算工作迈出全国第一步。

5、长三角铁路2025年“五一”假期运输方案近日出台，此次假期运输期限自4月29日起至5月6日止，合计8天。期间，长三角铁路预计发送旅客2880万人次，同比增长6%，日均发送旅客360万人次，最高峰日有望再创单日客发量新高。

6、天工2.0机器人即将发售，将实现小批量量产和应用。天工队、北京人形机器人创新中心CTO唐剑表示，未来随着人形机器人的大规模落地，其价格将与一台入门级的小轿车差不多。

7、随着众多AI软件的出现，电脑算力成了人们口中的热门话题，于是许多企业选择了以租代买的新方式。据预测，到2026年，我国算力租赁潜在收入市场规模有望达到2600亿元。

8、华为乾崑智能技术大会将于4月22日在上海举办，本次活动的主题为“以智能创造可能”。另外，华为常务董事、终端BG董事长余承东宣布，问界M8首批车已发运，交付数量为100台，本周起将会在全国大范围交付。

9、华为将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，发布会上，华为将发布兆瓦级超充产品。

10、“丝路海运”航线深受外贸企业青睐，一季度，128条“丝路海运”集装箱航线共开行1098艘次，完成集装箱吞吐量127.06万标箱，同比分别增长17.7%、13.7%。

11、装载2700余辆国产汽车、客车及工程机械的“阿比盛世”轮从苏州港太仓港区海通汽车码头顺利启航，驶向南非德班港。这是长江流域首条远洋直航非洲的滚集一体航线。运输货品主要以商品车、工程机械装备及相应配件为主。

12、国产大型水陆两栖灭火飞机AG600获颁型号合格证。成功填补了我国灭火大飞机空白，为我国应急救援体系建设提供了一款自主创新的大型航空设备。AG600是我国首次按照CCAR25部自主研制的重大航空应急救援装备。

// 海外 //

1、美国政府近期关税政策给美国许多本土小企业造成了严重冲击，甚至面临破产风险。PNC金融服务集团首席经济学家格斯·福彻表示，美国本土小企业的利润空间通常很小，转嫁额外成本能力低，并且资金获得渠道有限，这使得小企业更容易受到外部威胁的影响。

2、美国国务卿鲁比奥称，纽约时报关于国务院大刀阔斧改革的报道是“假新闻”。

3、最新全美经济调查显示，由于美国总统对关税、通胀和政府支出的处理方式引发广泛不满，其在经济问题上的支持率创下总统生涯新低。据悉，有49%的受访者认为美国未来一年的经济将恶化。

4、关税政策叠加负面因素冲击美国旅游业，3月赴美外国游客数量同比下降近12%，这是自新冠疫情以来的最大降幅。

5、美国政府近期因哈佛大学拒绝其提出的对学校管理结构等大幅改革的要求，宣布冻结对该校总额为22亿美元的多年期拨款。今年以来，美国政府已因类似原因威胁削减多所高校的资金，此举对在美国的科研人才造成冲击。

6、日本首相石破茂表示，日本在与美国就汇率问题的任何讨论中都将强调 “公平性”。石破茂表示，日本可能会购买更多美国能源，并暗示在应对美国指责日本汽车市场存在非关税壁垒的问题上会保持灵活性。

7、韩国政府有关人士透露，韩美两国政府正在推进本月24日或25日许在华盛顿特区举行两国负责财政和贸易事务的部长级官员同时参与的高级别磋商。

8、韩国代理总统韩德洙表示，韩国不会反击美国的关税。韩国负有历史债务，愿意在与华盛顿的会谈前取消贸易壁垒。

// 国际股市 //

1、特斯拉全球副总裁陶琳表示，现在网上一些三方店铺在售卖所谓“安全带延长接头”、“方向盘配重块”，试图“骗”过车辆的安全设定。这不但不合规，威胁使用者的安全，更给道路上的其他交通参与者带来巨大风险。强烈建议商家停止销售这类对道路安全极不负责的产品。

2、沃尔沃集团准备在未来几个月内在三家美国工厂裁员多达800人，因美国总统的关税政策将如何影响需求存在不确定性。

3、美国政府关税政策让美国老牌汽车制造商面临冲击。福特和通用两家主要汽车制造商不得不在美国市场涨价，以应对加征关税的影响。

4、第一资本银行已获批收购发现金融服务公司并与之合并。这项全股票交易在一年多前首次宣布，一旦完成，将使第一资本银行在与摩根大通、美国银行和花旗集团等竞争对手的信用卡发行银行的竞争中取得重大优势，因为这些银行本身并不处理交易业务。

5、任天堂表示，Switch 2在美国的零售预订将于4月24日开始，价格将维持4月2日公布的449.99美元不变。据悉，预订最初定于4月9日，但任天堂推迟了日期，以评估美国总统关税的影响。

6、DHL Express表示，由于美国海关监管政策的变化导致清关时间延长，从4月21日起，将暂停向美国个人发送价值超过800美元的全球企业对消费者（B2C）货件。

// 商品 //

1、2025农业展望大会在京召开。本届大会以“强预警 稳预期 增信心”为主题，发布了《中国农业展望报告（2025—2034）》，对未来10年我国粮食等20种主要农产品生产、消费、贸易、价格等进行预测。

2、为应对近期持续干旱对夏粮生产的影响，日前，河南省财政下达资金5000万元，支持各地迅速开展抗旱浇麦、保粮稳产工作，为夏粮丰产丰收提供财力支撑。据河南省农业农村厅统计，截至4月18日，河南省小麦受旱面积为720万亩。

3、2025年一季度，云南咖啡及咖啡制品出口货值3.1亿元，同比增长122.1%。相关负责人介绍，出口单价大幅提升，出口全部是中高端产品。

4、美国农会联合会数据显示，2024年美国农场破产数量同比上升55%，同时许多农场的现金流近几年处于不断恶化的状态。受高昂的生产成本与借贷成本影响，美国农业生产者的贷款违约率已经高企，而关税政策可能会导致美国农业生产者永久失去一部分国际市场，让美国农业陷入艰难的境地。

// 债券 //

1、日前，财政部公布2025年超长期特别国债发行计划。根据发行计划，2025年超长期特别国债将于4月24日开始发行。这一落地时点较2024年大约提前了一个月。首期聚焦20年、30年期品种。与此同时，专项债“自审自发”试点在多地密集落地。政策“组合拳”正加速落地，为经济内循环注入强劲动能。

2、近日，“25浙资K3”债券发布了一则更正公告，称此前发布的发行公告部分内容需要调整。本次主要调整了两处，一是更正了债券名称，二是更正了债券期限。

3、面对市场波动加大，外资公募基金今年显著加大了债券型基金的产品布局力度。今年以来，外资公募密集推出债券基金新品，涵盖中长期纯债、一级债基、二级债基等多个细分类型。多家机构的产品发行取得了不俗的首发成绩，显示出市场对外资债券基金具有较高的认可度。

// 重要经济日程 //

Wind金融终端输入命令

来源：Wind万得