摘要：2024年第四季度，存储市场供过于求、叠加传统消费端需求疲软，存储价格出现季度环比下跌的情况。而自2025年第一季度开始，随着闪迪、三星等企业纷纷发布涨价函，部分存储产品价格已经开始有了部分涨价的情况。
本报记者 陈佳岚 广州报道
2024年第四季度，存储市场供过于求、叠加传统消费端需求疲软，存储价格出现季度环比下跌的情况。而自2025年第一季度开始，随着闪迪、三星等企业纷纷发布涨价函，部分存储产品价格已经开始有了部分涨价的情况。
而近期，基于关税政策的持续变化，存储市场产品再传涨价的消息。
“近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方的操作策略。”近日，TrendForce资深研究副总吴雅婷对《中国经营报》记者表示，由于买卖双方急于完成交易、推动生产出货，以应对未来市场不确定性，预期2025年第二季度存储器市场的交易动能将随之增强。
不过，也有行业人士对记者指出，基于国际形势变化，目前买卖双方仍处于博弈状态，整体存储价格尚未出现明显波动，但也有见到部分存储产品出现较高合约价报价的情况。
此前，部分在美国市场的服务器、智能手机和笔记本电脑品牌商为赶在新关税实施前，提前将产品运往美国，美国的出货量超出预期。
国际形势变动正在扰动存储合约价格
“基于对未来国际形势走向不明的担忧，采购端普遍秉持‘降低不确定因素、建立安全库存’的策略，已经积极提高DRAM和NAND Flash（闪存存储器）的库存水位。”吴雅婷对记者表示。
TrendForce集邦咨询表示，受到积极备货潮带动，第二季度的DRAM和NAND Flash合约价调涨幅度皆较原先预期扩大。预估2025年第二季度Conventional DRAM（一般型DRAM）和NAND Flash的价格将比第一季度上涨3%至8%。然而，这波涨势的动能可能仅限于第二季度，主要来自美系品牌和有出口需求的厂商，而后续国际形势的走向，将成为下半年存储器市场供需与价格变化的最重要观察指标。“这些美系品牌主要是指以美国为主要销售市场的手机、PC（个人计算机）、NoteBook（笔记本）产品品牌商。”吴雅婷对记者表示。
而此前，就有消息称，关税的不确定性也在推动部分存储原厂进行涨价。据路透社报道，美光通知美国客户，于4月9日起对部分产品（内存条和固态硬盘等）征收与关税相关的附加费。美光亚洲区NAND业务负责人表示：“关税成本无法由企业自行消化，必须由客户来承担。”
另据报道，三星电子在关税政策出台后改变了保守的定价策略，计划从2025年4月开始将DRAM和NAND闪存价格上调3%—5%，这也反映出关税政策对其的冲击。
不过，群智咨询（Sigmaintell）半导体事业部资深分析师王旭东则对记者表示，由于当前全球存储产业链主要集中在日本、韩国、中国，关税豁免或区域贸易协定有效规避了直接成本压力。
在王旭东看来，美国关税政策虽未直接冲击存储产品价格，但其对全球电子消费市场的间接影响不容忽视。政策的不确定性仍是行业发展的潜在风险。美国关税引发的贸易摩擦及消费信心波动，将通过终端需求传导机制，对存储市场价格形成潜在扰动。此外，美系品牌及出口型厂商正重新规划全球布局，美光已计划加大美国本土产能投资，转移部分海外供应链。这种战略调整将重塑存储产业供应链格局，加剧产业竞争与资源整合，给行业发展带来更多变数。
王旭东表示，根据群智咨询的数据，DRAM产品有涨价的趋势，以LPDDR5X为例，2025年第二季度约有5%的环比涨幅，NAND方面，以主流容量UFS 256GB产品为例，第二季度价格维持平稳，第三季度有望迎来上行周期。
不过，王旭东表示，当前存储价格的阶段性反弹仍源于供需两端的双重驱动。在供给侧，自2024年第四季度至2025年第一季度，存储产品价格持续走低，平均跌幅达20%。面对利润承压，三星、SK海力士、美光等头部存储原厂相继启动减产计划，致使全球存储芯片整体产出显著下滑。需求侧，随着产业链库存水位在2025年第一季度末回归健康水平，终端厂商基于价格上涨预期，提前展开战略性备货，进一步加剧市场供需紧张态势。
而一位存储行业人士对记者表示，DRAM产品在第二季度本来就有价格上涨趋势，关税因素成为催化剂。
终端整体出货量或受冲击
事实上，此前已经有多家第三方市场机构数据指出，2025年第一季度美国的PC市场出货量激增，手机出货量也大幅增加。
Gartner首席分析师Rishi Padhi表示，2025年第一季度全球个人电脑（PC）出货量为5900万台，较2024年第一季度增长4.8%。其中，2025年第一季度美国PC出货量为1600万台。在美国，厂商为应对关税政策而大幅增加库存，导致PC出货量激增，同比增长了12.6%。
此外，Canalys首席分析师Ishan Dutt亦观察到，2025年第一季度，全球台式机、笔记本电脑及工作站的总出货量呈现出显著增长态势，与去年同期相比增长了9.4%，总量攀升至6270万台的新高度。其中联想和惠普两大品牌在美国市场的出货量分别实现了约20%和13%的显著增长，成为推动市场增长的重要力量。
而美国的手机市场也在恢复增长。据IDC数据，2025年第一季度全球智能手机出货量同比增长1.5%，达到3.049亿部。美国市场中，苹果iPhone出货量达5790万部，较去年同期的5260万部增长10%。苹果的第一季度出货量创历史新高，一方面是为了避免关税在美国市场进行提前备货；另一方面也向其他地区大量发货，因为渠道商担心供应链中断会导致库存短缺和价格上涨。
就此，Canalys研究经理刘艺璇表示：“不断升级的全球贸易紧张局势为2025年的智能手机厂商带来了新的不确定性。在美国，苹果、三星和联想等厂商已经面临本土需求疲软的情况，同时还要应对关税政策可能带来的运营成本上升的压力。为此，苹果在4月初提前出货，将第二季度库存前置，以缓解潜在的成本上升影响。虽然新一轮关税的具体范围和时间尚不明朗，但厂商普遍已经在为零部件价格上涨和部分市场出口需求减弱做准备。”
考虑到整体国际形势的变化影响，机构们调低了笔记本电脑产品的年出货量以及智能手机产品的年生产量预期。TrendForce集邦咨询预估，2025年笔记本电脑品牌全年出货年增率由3.6%增幅下修至1.4%，而2025年智能手机生产量年增幅度下修为与前一年持平。“若关税冲突后续削弱全球经济表现，智能手机市场将面临更大挑战，产量可能转为年减5%。”TrendForce集邦咨询还提到。
值得留意的是，目前终端（手机、PC）厂家都有对存储产品进行囤货的现象。
王旭东表示，美系品牌及依赖美国进出口的厂商为规避关税风险，在储备存储物料。而国内品牌终端厂家因存储价格上涨也在积极囤货，凭借国内供应链及日韩产品供应，国内品牌终端厂家采购灵活、受美国关税政策直接影响小。目前国内安卓与电脑厂商产品价格稳定，仅囤涨价器件，但受存储价格波动与成本上升影响，未来存在涨价压力，需关注供应链成本变化。
来源：中国经营报
