摘要：央妈放水6000亿！你账户里的钱钱准备好了吗？我蹲在陆家嘴营业部，散户大厅里键盘噼里啪啦的声音瞬间密集了不少，隔壁炒股二十年的王师傅一拍大腿：-这波放水，韭菜们终于可以吃顿肉了吧！-然鹅，我打开交易软件一看，十年期国债期货居然跌了0.3%，瞬间感觉这波-放水盛

央妈放水6000亿！你账户里的钱钱准备好了吗？我蹲在陆家嘴营业部，散户大厅里键盘噼里啪啦的声音瞬间密集了不少，隔壁炒股二十年的王师傅一拍大腿：-这波放水，韭菜们终于可以吃顿肉了吧！-然鹅，我打开交易软件一看，十年期国债期货居然跌了0.3%，瞬间感觉这波-放水盛宴-好像有点不对劲。

我盯央妈的货币政策七年了，这次操作背后有个数据很诡异：5月特别国债发行规模1.2万亿，正好是这次MLF净投放量的两倍！这让我想到2020年那波抗疫特别国债，当时央妈也MLF放了5000亿，结果商业银行超额准备金率只涨了0.2个百分点。

现在银行间市场，隔夜回购利率还在1.8%晃悠，说明金融体系的毛细血管还没通畅。

更让我警惕的是，某城商行资负部老哥私聊我：-我们正把手里的同业存单换成MLF，这样加权资金成本能从2.5%降到2.3%。

-我一下get到了！央妈不是直接撒钱，而是帮银行置换高成本负债，一年能省120亿！怪不得中国建筑最近3.9%利率发行了五年期公司债，比上个月同类债券低了15个基点。

我去深圳科技园溜达，某AI算力公司的CFO给我算了笔账：-如果LPR降20个基点，我们20亿的智能化改造项目，融资成本能省4000万！-这可能是央妈想看到的：银行没压力了，就能给新兴产业输血。

但是！理想很丰满，现实很骨感。

某股份制银行的信贷系统显示，4月民企贷款通过率只有68%，比国企低了17个百分点。

市场永远在预期和现实之间反复横跳。

上周三下午两点零七分，上证50ETF突然冒出3.2亿买单，招行股价瞬间拉升1.7%。

这画面，像极了2022年12月MLF放量，市场嗨了13天把沪指推高8%，结果元旦后因为量能不足又跌回去一半。

现在沪深两市成交额卡在1.1万亿两周了，就像火箭想冲出大气层，燃料不足啊！

我研究了十年MLF操作数据，发现一个规律：MLF净投放超5000亿，M1增速低于6%，股市就-进二退一-。

难怪长江电力最近被外资爆买，这-印钞机-一样的公用事业龙头，4.5%的股息率，在全球18万亿美元负利率债券的背景下，妥妥的-避风港-啊！

但市场永远是多空大战。

某百亿私募大佬在闭门会上说：-现在买银行股就像捡烟蒂，看着便宜，容易烫手。

-他的模型显示，如果净息差再收窄5个基点，现在银行0.6倍的PB就危险了。

国债期货市场也嗅到了风险，十年期主力合约连续三天减仓，机构们开始对冲利率下行预期透支的风险了。

散户们最关心的是咋赚钱。

我在财经直播间问：-MLF放水买啥？-弹幕里-券商-、-AI-、-新能源-刷屏了。

但深交所数据显示，机构偷偷调仓了：电力板块净流入47亿，半导体设备被减持28亿。

这说明，现在市场更愿意为确定性买单。

在A股这个政策市，读懂文件比盯盘重要。

4月末政治局会议说要-灵活运用利率和存款准备金率工具-，市场觉得要降准了。

但是，美联储鲍威尔-鹰-了一下，离岸人民币波动超500点，给政策空间蒙上阴影。

央妈这波操作，就像在走钢丝，既要防通胀，又要防资本外流，高手！

我的交易系统有两条红线：沪指接近3200点，两市成交额低于1.3万亿，就自动减仓；煤炭板块PE跌破8倍，就加仓。

这是血泪教训换来的：2023年8月MLF降息，我被-政策牛-迷住了，没注意到量价背离，两周亏了14%！

现在的市场冰火两重天。

一边ST股业绩爆雷连续跌停，一边宁德时代靠46%的海外营收增速被爆买。

这说明，放水的时候，政策只能托底，想赚大钱还得押对赛道。

就像大佬说的：-别和央妈对着干，但要在央妈划的圈里跳出自己的节奏！-

来源：吱吱