摘要：首先来看全球股市整体表现。科技股财报超预期，纳指喜迎八连涨。‌假期纳指累计涨幅达2.7%，标普500创近两年最长连涨纪录。恒生指数更是领涨全球，‌假期内累计上涨1.74%，恒生科技指数涨幅超3%，创年内新高。日经、韩指和欧洲主要指数均上涨，德国DAX指数创历史

五一假期利好不断呀，政策面、消费端、全球股市整体环境，各个都有所表现。股民们终于过了一个安心的假期了。

首先来看全球股市整体表现。科技股财报超预期，纳指喜迎八连涨。‌假期纳指累计涨幅达2.7%，标普500创近两年最长连涨纪录。恒生指数更是领涨全球，‌假期内累计上涨1.74%，恒生科技指数涨幅超3%，创年内新高。日经、韩指和欧洲主要指数均上涨，德国DAX指数创历史新高。富时中国A50期货‌假期累计涨幅1.3%，‌离岸人民币‌气势如虹，汇率单日升值近700基点，汇率压力缓解吸引外资回流。全球股市看起来喜庆，但细想也有些扎心，MMD，为什么总是趁着我们放假时偷偷拉升？

其次看政策端假期发力点。中美贸易摩擦出现缓和迹象，美方主动释放关税谈判信号，商务部回应称正评估进展。流动性层面，央行早说过，“咱工具很多”，这不，通过逆回购操作释放1.2万亿元资金，叠加IPO阶段性暂停，市场资金压力明显缓解。政策端的“组合拳”为经济复苏和资本市场稳定提供支撑。产业政策方面，数字经济、智能制造等领域获专项支持，3000亿元国家级母基金加速布局集成电路等战略产业。另据报道，《民营经济促进法》5月20日施行，从公平竞争、融资支持等方面优化民企发展环境，进一步吸引外资布局。外资也算极力配合，对冲基金4月净买入中国股票规模达5倍于卖出量，外资对中国资产的配置意愿正从“低估值”转向“确定性”。

再看科技产业方面的利好。受美国芯片禁令倒逼，国内算力需求激增，华为昇腾AI集群发货量突破十套，国产算力产业链价值重估。AI应用端，小米开源7B参数大模型MiMo，在数学推理等场景超越国际同类产品；DeepSeek发布671B参数定理证明模型，推动AI技术边界拓展。智能制造领域，美的自研人形机器人进入工厂实测，正海磁材突破人形机器人电机技术，填补国产化空白。

再看假期消费超预期数据。五一假期消费火爆，多项交通出行数据创下历史新高，全国铁路预计发送旅客1.44亿人次，同比增长4.9%；民航局数据显示，五一假期5天预计总运输旅客量达1075万人次，日均215万人次，同比增长8%。消费的强劲增长为经济增长注入动力，利好消费相关上市公司。

节前市场虽然看着有点弱，但节前大盘似弱实强。弱的是银行和前期强势的农业、跨境等板块，强的是科技消费板块。尤其是科技板块，虽未大幅拉升，但却稳如老狗，资金看来是提前打好了埋伏，正等着节后拉升兑现。

综合以上信息，本人窃以为，节后一周，四个方面值得重点关注，尤其是最后一个板块，要重点关注：

一是科技成长领域‌：国产算力、AI应用、智能驾驶硬件。这个方向节前已有动向，是主攻方向。

二是政策受益方向‌：低空经济、工业软件等新兴产业。eVTOL斩获百架订单，覆盖物流救援等场景；工业软件纳入设备更新计划，国产设计软件企业也迎来了政策红利。

三是消费复苏链‌：旅游、零售、影视等假期数据验证板块。这个方向虽有利好数据失去，但仍需谨慎，特别是旅游、影视，等下一个驱动估计得到国庆了。

四是券商板块。从五月开始，要时刻注意券商板块动向，券商如出现大面积涨停，不用怀疑，大盘月线大三浪就来了，记住，无论何时，券商如果启动，大盘就是主升三浪，主升三浪，主升三浪。届时可以放心大胆地拿到4000点。当然如果券商仍未启动，那就得注意大盘补缺后有再度回调可能。

OVER！祝股民们投资顺利！

来源：釆衣若英