摘要：长跑接力故事的《强风吹拂》中，作者三浦紫苑借主角的口说过：“光是跑得快，无法战胜长跑的路程。对长跑选手来说，最重要的是强大，为了变强，要在艰难的局面下不屈不挠、努力前进，不管是什么日子，都进行挑战自己极限的训练。”

人生是一场马拉松，创业也与之类似。按照这个说法，23岁的丸美生物是竞技场上难见的“跑者”，速度无须拔尖，但胜在步伐稳健。

长跑接力故事的《强风吹拂》中，作者三浦紫苑借主角的口说过：“光是跑得快，无法战胜长跑的路程。对长跑选手来说，最重要的是强大，为了变强，要在艰难的局面下不屈不挠、努力前进，不管是什么日子，都进行挑战自己极限的训练。”

在2020年到2022年，丸美也曾因为业绩的短暂波动，受到市场的质疑。潜心重组胶原蛋白赛道的丸美生物，用技术信仰完成了新一轮的提速。

事实上，不再强调规模或者速度，转而追求新质生产力，以及对行业的推动与贡献，成为许多真正企业家的价值观，丸美生物就是这一观点的实践者。

丸美生物创始人孙怀庆认为“只有中国成分的全面崛起，才能开创中国美妆引领世界的未来。”

从吹哨人到领军者，丸美生物在生物科技领域的坚韧，或许才是企业经营“长跑者”的经典样本。

01锚定“重组胶原蛋白”赛道，一场前瞻十年的“蓄力”

曾经依靠“弹弹弹，弹走鱼尾纹”一代经典广告，走红全国的丸美生物，尽管面临行业的下行压力，但在2024年的年报中，也依靠重组胶原蛋白系列产品的火爆，终于弹走了所有的“水逆”。

财报数据显示，主品牌“丸美”贡献营收20.55亿元，同比增加31.69%，其中最主要的增长动力，来源于重组胶原蛋白系列产品。

例如，2024年9月上市的胶原小金针面霜，一经推出便受到市场热捧，首月GMV突破千万，霸榜抖音胶原蛋白霜爆款榜；胶原小金针次抛精华迭代至2.0版，“淡纹”功效再度升级，全年线上GMV销售额3.5亿元，同比增长96%，曾登榜抖音商城品牌抗皱精华液爆款榜TOP1、人气榜TOP1等。

财报之外，则是丸美依靠重组胶原蛋白的深厚研发功底，不断产生爆款的能力。

2025年4月，在第五届重组胶原蛋白科学论坛上，丸美如往常一样重磅发布了新品——全新升级的小金针超级面膜，采用超导微分子技术，渗透力增长1.42倍。公开资料显示，据科学功效测定，使用小金针超级面膜后，肌肤在15分钟内光泽度可提升24.57%，保湿度可提升32.49%。

在马拉松的赛场上，一味的冲刺或能保证前半段的领先，但断然不能以这样的速度跑完全程。如何保持节奏，这是丸美生物创始人孙怀庆10年前就开始思考的问题。

彼时，大部分化妆品品牌为了快速抢占市场，更多的是依靠营销和包装的绚丽来吸引顾客。但孙怀庆则公开表示，未来的美妆绝不是瓶瓶罐罐的堆砌的表面功夫，而是要和生物科技联姻。

作为初代的“成分党”护肤品，丸美在10年前开始了对重组胶原蛋白的研究。彼时，国际巨头垄断动物源胶原技术，而丸美科学家团队另辟蹊径，通过翻译暂停技术突破重组蛋白折叠难题，获得国家发明专利。

当美妆品牌在行业下行周期普遍面临同质化现象后，丸美依靠技术完成了终极一跃，并在2020年全球首创独家专利成分“I型+III型+C-Pro扣环”嵌合型全人源™胶原蛋白，此后基于该技术的一系列产品，让丸美实现了大象转身。

面对重组胶原蛋白商业化过程中原料获取难、高纯度制备难、商业化落地难的三大“卡脖子”难题，丸美生物凭借全产业链自主创新能力，成功构建起从基因库到终端产品的完整闭环。

2024年，丸美股份更名丸美生物，实现了科技赛道的动能切换更名不能实现切换，是体现生物科技很强这个点。

02打造全域零售渠道，增强市场竞速耐力

马拉松中，耐力是一个重要的身体素质。对于化妆品企业而言，有了好的产品，也要在市场上始终保持对消费趋势、消费心理的精准把握，保持不掉队。

23年来，丸美在渠道的覆盖率，以及在消费者的互动方面，在行业内独树一帜。例如，在线下渠道为王的时代，丸美的专柜，也是国内鲜有能与国际美妆店同台竞技的品牌之一。

依靠产品力，丸美在线上、线下开启了双轮驱动的新篇章——在线上，「胶原小金针」「小红笔眼霜」等王牌“坐镇”，用高性价比的产品实现了心智的“种草”。

在各个渠道中，丸美生物积极参与抖音超级品牌日、天猫小黑盒、国货大赏等平台活动，丰富达人矩阵，优化达人溯源、专家对话等流程，从源头构建品牌信任度。这种基于科学性的优质内容传播，能够让消费者深度理解丸美的研发力、产品力。

当线上的爆品种草后，部分高品质的消费者可以到就近的线下门店体验进阶款的产品。线下门店中，「弹弹弹系列」「胶原护理线」「高奢鸢尾系列」等中高端产品，通过质价比（成分/功效对标大牌）+牌价比（明星IP+科研背书）+性价比（体验服务溢价）三个维度来构建竞争力。

拥有全线价格体系和产品的丸美，就这样通过差异化实现了“线上种草-线下体验”闭环，规避渠道冲突，反哺全渠道价盘稳定性。

在管理方面，面对化妆品领域的数字化转型，丸美同样成为第一批吃螃蟹的人。从2024年初开始，丸美推行“暗码溯源+动态监测”双核控价体系，对乱价行为采取“零容忍”，此举强化了终端对品牌的价格信任，为线下中高端产品释放了利润空间。

无论是技术、产品、还是营销能力，丸美的确定性，也给了资本市场足够的信心。财报公布后数日，丸美生物在资本市场上一路飘红。

03多维举措并行，丸美迎来“突破时刻”

在2024年创造10年来最好的业绩表现后，业内人士认为，在技术领先、生态领先以及拥抱年轻化等多维举措下，丸美的业绩在中长期仍将保持高线成长周期。

第一方面，作为重组胶原蛋白的领军企业，重组胶原蛋白在市场上的消费力，仍处于持续放量阶段。

弗若斯特沙利文数据显示，中国重组胶原蛋白市场规模有望在2027年达到1083亿元，其产品在整个胶原蛋白产品市场渗透率也预计将增至62.3%。重组胶原蛋白成为与玻色因、胜肽、A醇并列的核心抗衰成分之一。

值得一提的是，丸美生物已完成全部28种胶原蛋白亚型全长基因序列基因库以及对应的酵母表达细胞库的建设。手握21项重组胶原蛋白的授权专利的丸美生物，正式蜕变成具有“自研”“自产”“自销”全产业链掌握核心技术的胶原蛋白大厂。

作为重组胶原蛋白“中国成分”的持有者，未来丸美不仅可以实现该领域的产品领先，亦可能对外输出整套技术能力，成为重组胶原蛋白生态的主导者，其中的蓝海或将更加广阔。

第二方面，在产品力和品牌力的加持下，丸美正在成为生态平台。

根据财报显示，丸美正在积极布局“双美”战略，逐步打造一个打造具有国际竞争力的“生活美容”+“医疗美容”深度融合生态产业链。其中生活美容包括化妆品、口腔健康、功能食品三大类别，医疗美容则包括医疗器械、外泌体研究和干细胞类器官研究等。

这些充满想象力的赛道，也让丸美有了更多的潜在增长曲线。例如，彩妆品牌“PL恋火”本期报告中贡献了超30%的业绩，成为重要的增长曲线之一。

第三方面，过了弱冠之年的丸美，仍然是很多消费Z世代青睐的品牌。这来源于它对年轻人的迎合与互动。

当下，短剧盛行，丸美通过定制短剧，带来巨大的曝光，吸引众多用户群体关注，帮助品牌进一步将播放量转化为产品销量。2024年丸美定制投放了《我的女将军人》、《许你万丈光芒》等7部短剧累计带来12亿播放。今年开年，丸美定制短剧《夫妻的春节》在短视频平台爆红，成为2025年全网首部观看人数破亿的短剧……巨大曝光为品牌带来更多的用户触点。