摘要：2025 年 4 月 11 好这天，中国半导体行业协会出了个新规定，这规定可把全球都震住啦！规定说芯片的“原产地”就按流片地（也就是晶圆制造的地方）来算。就因为这个规则，美国那些半导体巨头公司的股价一下子跌得厉害，同时呢，还掀起了国产替代的大热潮。这新规开始实

2025 年 4 月 11 好这天，中国半导体行业协会出了个新规定，这规定可把全球都震住啦！规定说芯片的“原产地”就按流片地（也就是晶圆制造的地方）来算。就因为这个规则，美国那些半导体巨头公司的股价一下子跌得厉害，同时呢，还掀起了国产替代的大热潮。这新规开始实行的第一个星期，就拦住了 23 亿元“洗产地”的芯片。华虹半导体还有其他一些本土厂商的股价，一天就猛涨了将近 20%。美国的德州仪器市值一下子就蒸发了超过一百亿，全球半导体的权力格局正在被重新改写。

新规直接戳中了美国产业的痛处。

中国把芯片原产地的判定从“封装地”改成了“流片地”，这是看准了美国半导体产业设计厉害（占全球 50%的份额），但制造不行（只占 10%）的弱点。每片晶圆都有唯一的编码，中国海关靠着 AI 验核系统，15 秒之内就能追溯流片的数据。美国的芯片企业要是在美国流片、在其他国家封装，还是会被认定原产地是美国，得交 125%的关税；台积电在咱们中国台湾流片的芯片就能免税。新规才实行第一周，就拦住了高通“在越南封装 - 在台湾流片”的芯片，三星也得调整在苏州工厂的产能。

美企吃亏啦，国产替代的速度加快啦！

新规给美国 IDM 模式的企业来了个沉重打击。德州仪器 80%的模拟芯片是在美国流片的，在中国区一年能卖 30 亿美元，在新规之下，芯片进入中国的成本大大增加，股价一天就跌了 7.61%。英特尔的高端 CPU 依靠本土的产线，在中国的收入占比 29%，工厂扩建的计划也暂停了。就在这个时候，圣邦股份这些国产的模拟芯片企业股价直接涨停，中芯国际 28nm 的产能大幅上升，成本还低。2025 年第一季度，中国模拟芯片的出口额跟去年同期相比上涨了 42%，美国企业 TI、ADI 的毛利率都跌破 40%啦。

全球的产业链因为新规重新构建啦！

新规让全球的半导体产能都往中国聚拢。台积电的南京厂扩大生产，每个月的产能能达到 15 万片，还采购了中微公司的刻蚀机。美国的制造回流计划遇到阻碍啦，台积电在亚利桑那州的工厂量产推迟了，英特尔和中芯国际合作建设 28nm 的产线。东南亚的封测业受到冲击，马来西亚的封装厂订单下降了 40%，上海、合肥的晶圆厂订单暴增 300%。估及到 2025 年年底，中国成熟制程的产能会占到全球的 73%，形成三大产业集群。

中国在技术上突围，用了两个办法。

面对美国的技术封锁，中国采取了在成熟制程和前沿赛道两条线一起突破的策略。在成熟制程这方面，中芯国际 28nm 的良率达到了 99.3%，能保障新能源汽车这些方面的自主供应；长江存储的闪存价格低，美光都裁员 30%了。在前沿技术这一块，华为的昇腾 910B 用了 Chiplet 技术，让性能提升了；江苏的光子芯片产线效率很高；中科院的“祖冲之三号”在量子计算领域是领先的。

未来的争斗重点在标准的较量上

美国反制没啥好效果，打算降低“含美技术的比例”，可中国 28nm 光刻机的国产化率已经达到 60%了，而且中国暂停了对美国稀土出口的审单，美国的 F-35 生产线都停工了，只能接受稀土提价。中国的规则慢慢兴起，在技术上明确了国产的认定标准，在数据上监控着全球的供应商，在金融上用 DCEP 覆盖了部分芯片贸易。这场芯片的争斗已经从“关税战”升级成“文明标准的较量”了，中国靠着规则、技术、生态这套组合拳，抢占了“秩序定义权”，只有紧紧跟着国家战略、掌握技术定义权的企业，才能在这么复杂的形势里站住脚。

来源：悠闲钢笔MFg