摘要：在港股医药板块市场里，有些公司你一眼看过去，可能觉得挺普通；可当你真正翻开它的产品线、研发进度、市场格局——才发现，这哪里是普通，这是被严重低估的未来巨头。

在港股医药板块市场里，有些公司你一眼看过去，可能觉得挺普通；可当你真正翻开它的产品线、研发进度、市场格局——才发现，这哪里是普通，这是被严重低估的未来巨头。

$远大医药(00512)$，就是这样一家披着传统外衣的创新猛兽。

最近6个交易日，它股价上涨近40%，中金年内第三次上调目标价至9.6港币。表面看，是一轮强势拉升；其实质，是沉寂多年后的价值觉醒。

在医药投资里，想象力才是最大的护城河。而远大医药，不靠讲故事，而是靠实打实的产品与进度，把市场的想象力彻底激活。

首先是核药——一条过去只属于诺华的高壁垒赛道。

远大的核药业务已建成从研发、生产到商业化的全链条能力。首款产品易甘泰®三年营收翻了8倍，后续的TLX591、ITM-11都属于国际领先的me-better，诊断+治疗双布局。

你可能听过诺华的Pluvicto，去年卖了13.9亿美元，机构预测未来可破50亿美金。而远大的TLX591，在疗效、安全性、依从性上都有望超过Pluvicto，目前正在国际三期中，国内NDA也已提上日程。

再看STC3141：在全球最难的病种上，中国药企正在领跑

脓毒症每年导致全球1100万人死亡，发病人数远超癌症，却至今没有病因治疗药物，堪称医学界最难攻克的黑洞。

远大医药自研的STC3141，是全球首款针对游离组蛋白的创新疗法，靶向精准、机制清晰，有望成为首个脓毒症FIC药物。

目前，STC3141已在中国二期临床中显著改善SOFA评分，安全性良好；海外一期也显示出良好耐受性。这款产品或将在2026年国内附条件上市，并启动全球III期（BD）。

如果进展顺利，STC3141有望填补全球治疗空白，成为重症领域真正的“颠覆者”。它不仅是一款药，更是中国创新药走向世界的关键一步。

除此之外，眼药（OC-01+两款滴眼液）和呼吸吸入制剂（Ryaltris、布地奈德等）也都在商业化提速，未来这三条产品线，有望每年为远大带来超过130亿人民币收入，净利润约30亿，真正意义上再造一个“远大”。

相比港股上一些天天发公告、反复“炒概念”的创新药公司，远大可以说是极度低调。

低调到什么程度？

截至目前，港股通持股仅13%，主力资金还远未进场；

没有铺天盖地的路演，没有制造舆论热点；

就连这轮大涨，还是靠“产品真进度”自己涨起来的。

但正因为低调，才更显得珍贵。

很多投资人还沉浸在热门CXO和ADC概念里，其实没有意识到：中国核药产业的第一家全链路企业，已经悄然崛起；全球首个脓毒症FIC药物，也已进入关键临床阶段。

这就像是别人还在讲希望，而远大已经在交成绩单。

很多人问：现在还能上车吗？

如果你只看财报数字，也许你会犹豫。因为创新药的价值，从来不会体现在当年的利润表里，而是藏在未来五到十年的管线兑现中。

如今的远大，还只是一个市场价值发现的起点。

它已经具备了核药诊疗一体化的商业模型，有了STC3141这样的全球独家创新药，还有多个后续在研产品正快速推进。

但市值却仍未体现这些价值。

不是远大不好，是市场看得还不够。

真正的好公司，往往不那么热闹。远大医药，正是这样一个安静却强大的存在。

它没有喧嚣，但有全球独创的药物；
它没有造势，但有穿越周期的能力；
它现在还不贵，但迟早会被看见。

市场从不缺追逐者，缺的是识局者。
当前的远大医药，尚未进入聚光灯下，但逻辑已然清晰，节奏正在提速。
在这一轮港股创新药的重新定价中，或许它不是最热的，却可能是最稳的那个答案

来源：沐南财经