摘要：从盈利情况来看，商业银行累计净利润持续两季度同比负增长。2025年第一季度，商业银行实现净利润6567.65亿元，同比下降2.32%。分不同类型银行来看，仅有国有大行净利润实现正增长。

银行业保险业，监管指标

2025年5月16日，金融监管总局公布2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况。

从盈利情况来看，商业银行累计净利润持续两季度同比负增长。2025年第一季度，商业银行实现净利润6567.65亿元，同比下降2.32%。分不同类型银行来看，仅有国有大行净利润实现正增长。

从资本情况来看，银行各级资本充足率较2024年末均有所下降。整体来看，净利润下降或是商业银行资本充足率水平下行的主要原因。2025年第一季度，商业银行净利润同比下降2.23%，而风险加权资产同比增长6.37%，两者增速差距进一步扩大至8.69个百分点。

从资产质量情况来看，2025年第一季度末，商业银行不良贷款率为1.51%，较2024年末上升0.01个百分点，但是关注类贷款环比下降0.04个百分点。考虑到《商业银行金融资产风险分类办法》过渡期即将结束，部分银行尚需参照相关要求增列部分贷款进入不良贷款之类，因此不良贷款率环比上升或与部分银行不良贷款认定趋严相关。2025年第一季度末，商业银行拨备覆盖率208.13%，较2024年末下降3.06个百分点。

从流动性指标来看，2025年第一季度末，商业银行流动性覆盖率、流动性比例、存贷比等各类流动性指标均较2024年末有所下降。其中，股份制银行流动性比例环比降幅最大。

事件：

2025年5月16日，金融监管总局公布2025年一季度银行业主要监管指标数据情况[1]。

点评：

一、银行业整体净利润持续负增长

2025年第一季度，商业银行累计净利润同比负增长，且降幅较此前有所扩大。2025年第一季度，商业银行实现净利润6567.65亿元，同比下降2.32%，降幅较2024年全年扩大0.04个百分点，这是2021年以来首次连续两个季度累计净利润出现同比负增长。

从不同类型银行来看，2025年第一季度，仅有国有大行累计净利润实现正增长，同比增速为0.08%；股份制银行、城市商业银行、农村商业银行累计净利润增速均为负值，分别为-4.53%、-6.68%、-2.03%。从增速变化来看，国有大行、城市商业银行、农村商业银行累计净利润增速较2024年全年水平有所回升，升幅分别为0.55、6.45、7.72个百分点，而股份制银行累计净利润增速较2024年全年水平下降6.90个百分点。

2025年第一季度，商业银行总资产增速持续回落。2025年第一季度末，商业银行总资产规模为394.29万亿元，同比增长7.16%，增速较2024年末回落0.07个百分点。从各类商业银行的总资产增速来看，2025年第一季度末，国有大行、农村金融机构总资产同比增速分别为7.30%、5.46%，较2024年末下降0.34、0.57个百分点；股份制银行、城市商业银行总资产增速分别为5.23%、9.57%，分别较2024年末回升0.57、0.61个百分点。

相较于2024年全年，2025年第一季度商业银行净息差同比降幅继续收窄。2025年第一季度，商业银行净息差为1.43%，持续下探至历史新低。但是，2024年全年商业银行净息差相较于2023年全年下降17.20BP，而2025年第一季度商业银行净息差相较于2024年第一季度仅下降11.40BP。

从不同类型银行来看，相较于2024年第一季度，2025年第一季度股份制银行和城市商业银行净息差降幅较小，降幅分别为6.50BP和7.80BP；国有大行和农村商业银行的净息差降幅相对较大，分别为13.90BP和13.20BP。商业银行净息差同比降幅的收窄主要在源于负债成本率的下降，具体地，此前各类存款定价自律要求落地、中长期定期存款利率下调等措施的效果均在2025年逐步体现，这有助于部分抵消银行资产端收益率下行对净息差的负面影响。后续来看，商业银行净息差仍将不断磨底，延续净息差同比降幅不断收窄的趋势。

二、银行资本充足率水平有所下行

2025年第一季度末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均较2024年末出现环比下降。2025年第一季度末，商业银行整体资本充足率为15.28%，较2024年末下降0.46个百分点，较2024年第一季度末下降0.15个百分点，同比降幅为2015年（除2024年）同期以来最大[2]；一级资本充足率为12.18%，较2024年末下降0.39个百分点，较2024年第一季度末下降0.17个百分点；核心一级资本充足率为10.70%，较2024年末下降0.30个百分点，较2024年第一季度末下降0.07个百分点。

分银行类型来看，各类银行资本充足率均环比下降。与2024年末相比，2025年第一季度末，国有大行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行资本充足率分别环比下降0.54、0.27、0.54、0.52个百分点。与2024年第一季度末相比，股份制银行、农村商业银行资本充足率分别同比上升0.18、0.26个百分点，国有大行、城市商业银行资本充足率分别同比下降0.52、0.02个百分点。

整体来看，净利润下降或是商业银行资本充足率水平下行的主要原因。2025年第一季度，商业银行净利润同比下降2.23%，而风险加权资产同比增长6.37%，两者增速差距进一步扩大至8.69个百分点。

三、不良贷款认定趋严，不良贷款率略有上升

2025年第一季度末，商业银行不良贷款率环比略有上升，而关注率有所下降，原因或为《商业银行金融资产风险分类办法》过渡期即将结束。2025年第一季度末，商业银行不良贷款率为1.51%，较2024年末上升0.01个百分点。其中，国有大行不良贷款率较2024年末下降0.01个百分点，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行不良贷款率分别较2024年末上升0.01、0.03、0.06个百分点。与此同时，2025年第一季度末，商业银行关注类贷款占比为2.18%，较2024年末下降0.04个百分点。

2023年2月，原银保监会发布《商业银行金融资产风险分类办法》（以下简称“《新分类办法》”）。根据《新分类办法》，境内银行最晚在2025年12月31日前应按照《新分类办法》的标准对表内外承担信用风险资产进行风险分类，逐步将已发生信用减值的贷款归为不良贷款。根据我们此前2025年4月在《从预期信用损失三阶段划分看银行资产质量（全国性银行篇）》[3]中的分析，在过渡期结束前，部分银行尚需要参照《新分类办法》增列部分贷款进入不良贷款之类，故而部分银行不良贷款率可能出现上升。从这一角度来看，2025年第一季度末，商业银行不良贷款率环比略有上升部分原因在于部分银行对于不良贷款认定有所趋严。

从拨备覆盖率的变化来看，商业银行拨备覆盖率环比下降。2025年第一季度末，商业银行拨备覆盖率为208.13%，较2024年末下降3.06个百分点。分银行类型来看，国有大行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行拨备覆盖率分别环比下降0.84、3.98、4.15、3.76个百分点。

四、流动性指标环比下降

2025年第一季度末，商业银行流动性覆盖率、流动性比例、存贷比等各类流动性指标均较2024年末有所下降。2025年第一季度末，商业银行流动性覆盖率为146.20%，较2024年末下降8.53个百分点，降幅较大；商业银行流动性比例为76.15%，较2024年末下降0.59个百分点，为2022年第三季度以来首次环比下降；商业银行存贷比为80.01%，较2024年末下降0.33个百分点。

分不同类型银行来看，股份制银行流动性比例环比降幅最大。2025年第一季度末，国有大行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行流动性比例分别为72.33%、66.07%、99.22%、56.92%，分别较2024年末下降0.08、4.19、0.60、0.61个百分点。

从上市银行数据来看，2025年第一季度，股份制银行贷款增速落后于存款增速最多，这或是股份制银行流动性比例下降较大的原因。上市银行数据显示，2025年第一季度末，上市国有大行、上市股份制银行、上市城市商业银行、上市农村商业银行贷款增速与存款增速的差值分别为4.04、-4.01、-2.40、-1.16个百分点。与2024年末贷款增速与存款增速差值相比，2025年第一季度末，上市股份制银行该差值降幅最大，达到3.28个百分点。

五、保险业偿付能力持续提升

2025年第一季度末，纳入偿付能力监管委员会审议的185家保险公司核心偿付能力充足率146.5%，较2024年末环比上升7.40个百分点，呈现持续上升趋势。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司核心偿付能力充足率环比分别提升0.30、9.00、0.40个百分点。

注：

[1]资料来源：《2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况》，金融监管总局官网，[EB/OL]，2025/05/16[2025/05/17]，https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1209103&itemId=915。

[2]由于2024年开始，我国实行《商业银行资本管理办法》，原《商业银行资本管理办法（试行）》废除，因此2024年数据与2023年数据不具备可比性。

[3]资料来源：张无缺、陈昊、鲁政委，《从预期信用损失三阶段划分看银行资产质量（全国性银行篇）》[EB/OL]，2025/04/30[2025/05/17]，https://app.cibresearch.com/tiptap_web/index.html#/shareUrl?id=455e772b2ca4b937ea00c9d0b256a171&from=app&appVersion=538。

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来源：鲁政委