摘要：2025年5月14日，北京大学经济学院和北京大学金融工程实验室在经济学院107会议室联合举办了“金工首席谈”系列讲座第37讲。华创证券金工团队首席分析师王小川应邀发表题为“技术分析与股票形态研究”的专题报告。活动由北京大学金融工程实验室执行主任黎新平博士主持，

2025年5月14日，北京大学经济学院和北京大学金融工程实验室在经济学院107会议室联合举办了“金工首席谈”系列讲座第37讲。华创证券金工团队首席分析师王小川应邀发表题为“技术分析与股票形态研究”的专题报告。活动由北京大学金融工程实验室执行主任黎新平博士主持，40余名师生到场聆听并参与研讨。

王小川作专题报告

王小川首先阐述了技术面与基本面之间的互补性，并引用了“基本面决定买什么，技术面决定何时买”的著名论断，指出若忽视其中任何一方，投资决策都难以完善。他系统梳理了技术分析的优势、常用方法及其适用情境，并指出在市场波动剧烈、呈现交易型特征时，技术分析尤显价值。

王小川重点介绍了华创金工自主研发的“形态云”系统。该系统专注于K线形态分析，将技术面与基本面逻辑有机结合，不仅通过K线识别股票买卖点，还能基于历史数据判断不同资产适用的形态模型及其胜率，并提供大盘复盘、指数择时、形态推荐与选股等功能。凭借对实时市场信息的快速响应，“形态云”可以迅速切换策略、行业与风格，以其ETF轮动策略为例，年化收益率约20%，显著跑赢公募基金平均水平。

在提问环节，面对“是否需要合成多种K线形态来判定买卖点”的疑问，王小川建议择取胜率最高的单一路径即可；针对“学生新手如何入门量化策略”的问题，他推荐优矿平台以解决数据壁垒，并通过API进行策略测试；关于回测周期，王小川认为一般以近十年数据为宜，但应结合具体策略特性做选择；谈及“形态云”有效性是否会随着用户增多而下降的问题，他指出，技术分析可能因市场参与者预期趋同反而强化价格动态规律，从而提升策略效用。

最后，黎新平博士对王小川的到来表示感谢。

主讲人简介

王小川，博士，华创证券金融工程团队首席分析师，同济大学、上海财经大学校外导师。国内知名MATLAB、Python专家，Matlabsky创始人之一。著有《Python与量化投资：从基础到实战》、《MATLAB神经网络30个案例分析》、《趋势永存：打败市场的动量策略》等书。扎根中国量化业务多年，所提供的量化研究服务基本覆盖了国内主要机构投资者，提供特色Python定制培训，坚持特色服务、定制化服务，有一定市场影响力。

北京大学金融工程实验室简介

北京大学金融工程实验室是依托北京大学经济学院搭建的研究和教学平台，致力于推动量化投资、金融工程、大数据金融以及金融科技方面的学术研究与实践应用，实现学术界与金融业界良好的互动交流。

实验室聚焦于运用数学建模、统计分析、计算金融、大数据以及机器学习方法进行量化金融的研究，以数理化方法探讨金融市场的规律。实验室的目标不仅仅是推动金融工程等学术领域的前沿研究，同时也推动量化金融技术在教学、投资实践、金融监管以及金融政策等方面的实际应用。实验室课题研究包括：量化基本面、金融科技及AI、市场交易行为、高频数据、风险预警与管理。

供稿：北京大学金融工程实验室

美编：初夏

来源：澎湃新闻客户端