买方投顾：助力更高效的财富管理

摘要：当A股市场波动加剧、银行理财打破刚兑成为常态，中国投资者的“钱袋子”正面临前所未有的考验。在这场财富管理的“大考”中，一种名为“买方投顾”的服务模式悄然崛起，其以“站在客户立场”的核心理念，正在重塑财富管理的行业格局。

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买方投顾以“站在客户立场”的核心理念，正在重塑财富管理的行业格局。

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当A股市场波动加剧、银行理财打破刚兑成为常态，中国投资者的“钱袋子”正面临前所未有的考验。在这场财富管理的“大考”中，一种名为“买方投顾”的服务模式悄然崛起，其以“站在客户立场”的核心理念，正在重塑财富管理的行业格局。

01 买方投顾，陪伴投资全程

洞察需求：精准把握财富“脉络”

从实践来看，买方投顾的首要秘诀在于对客户真实需求的精准洞察。无论是即将步入婚姻殿堂、急需筹备婚房资金的年轻人，还是已步入职场多年、想为子女的教育基金添砖加瓦的中年人，抑或是临近退休、期望财富保值增值的长者，买方投顾都能耐心倾听、细致询问，去挖掘投资者隐藏在心底的财富愿景。这就如同一位专业的中医大夫，把脉问诊，准确勾勒出客户财富的“脉络”走向，为投资者后续的财富规划筑牢根基。

专业规划：量身定制财富“锦囊”

在对客户需求精准把握的基础上，买方投顾开启专业规划的奇妙之旅。其对市场各类投资产品进行详尽分析，从风险特点各异的股票，到收益相对稳定的债券，再到灵活多变的基金产品以及独具特色的另类投资品，每一种投资品都在买方投顾的“慧眼”下被剖析得细致入微。买方投顾根据客户的风险偏好来巧妙搭配，为每一位客户量身定制专属的财富“锦囊”。

例如，对于风险偏好较低的稳健型投资者，买方投顾可能建议投资者搭建以债券型基金为“主心骨”、搭配小部分货币基金用于流动性补充、辅以极少比例的蓝筹股来博取潜在收益的组合；而面对追求高收益且能承受较大波动的投资者，买方投顾则可能建议投资者构建以成长型股票为核心，再适配些量化投资基金的组合，从而让客户的财富在风险可控的航道上加速前行。

全程陪伴：守护财富成长“旅途”

在投资组合落地实施后，买方投顾并未功成身退，而是开启全程陪伴模式，成为客户财富成长“旅途”中的忠实守护者。其密切关注市场动态，从宏观经济数据的变化，如GDP增速、通货膨胀率的波动，到行业政策的重磅出台，每一个可能影响投资收益的因素都难逃他们的“法眼”。

例如，当市场风向突变（如股市遭遇黑天鹅事件、债券市场利率大幅波动）时，买方投顾会迅速行动，灵活调整投资组合。他们会及时与客户沟通，提出切实可行的应对策略，是增仓、减仓，还是转换投资品种，抑或是保持观望，每一步决策都旨在将损失降到最低，同时为下一阶段的收益反弹做好准备。

02 买方投顾：避免“推销陷阱”

买方投顾的收入通常来自客户支付的咨询费或服务费，而非销售金融产品的佣金，因此其更注重客户资产的长期增值。同时，买方投顾客观中立，不绑定特定金融机构的产品，通过多元化配置，让鸡蛋放在不同篮子里，从而避免了“推销陷阱”。

比如，粤开证券的“粤管家”服务提出了“资产配置三原则”：了解客户需求、分散投资、严控风险。其为一位企业主设计了“40%稳健固收+30%权益基金+20%另类投资+10%现金”的多元组合，既保障了流动性，又捕捉了增长机会。

又如，自2023年以来，华福证券推出了“财福人生”主品牌和“财福100”“财福智享”“财福同享”“财福乐享”四大子品牌，构建一站式财富管理综合解决方案。一位高净值客户张女士分享：“过去买基金总踩坑，现在投顾团队根据我的风险偏好，定制了‘固收+权益’组合，2024年收益跑赢大盘10%。”

再如，平安证券推出了“安心投顾”，其通过动态平衡组合和“基金E管家”工具，帮助客户优化持仓。一位年轻投资者感叹：“以前总是追涨杀跌，现在系统自动调仓，收益稳了，焦虑少了。”

此外，财通证券投顾团队提出了“回撤至上+多资产配置”理念，通过直播、沙龙等活动，增强客户黏性。一位客户感慨：“市场大跌时，投顾凌晨发来解读报告，这种安全感远超收益数字。”

上述案例证明了买方投顾在帮助客户应对市场波动、实现资产稳健增长方面的有效性，为财富管理行业树立了良好典范。

03 科技赋能：AI让投顾更“聪明”

在科技的赋能和加持下，智能投顾正在成为新潮流。智能投顾平台的兴起，让投资决策更加科学、高效；大数据分析的应用，让客户画像更加精准、全面；区块链技术的探索，让资产配置更加透明、可信。这些智能投顾的创新成果不仅为投资者带来了更好的体验，也为财富管理行业注入了新的活力。

比如，粤开证券的“粤管家”App上线了AI网格交易、智能条件单等功能，客户李先生通过“AI策略商城”一键跟投明星投顾组合，2024年收益率达15%。

又如，盈米基金旗下的且慢品牌推出且慢虚拟投顾助理。它可以为客户提供千人千面的投顾解决方案。此外，且慢还与全球顶级投资研究机构晨星合作，引入海外成熟的“KYC&KYP”风险测评体系，帮助客户更精准地评估自身资产配置状况，并给出优化建议。

再如，中信证券推出了“信投顾”品牌，其将投研能力与线下投顾网络结合，为高净值客户提供“家族信托+全球资产配置”的一站式服务。

一些互联网金融平台的智能买方投顾业务也开展得如火如荼。例如，2023年12 月30日，蚂蚁集团正式对外发布数字财经助手“蚂小财”。截至2024年8 月底，其月度活跃用户数达到7000万，其中45%来自三线及以下城市，有效触及长尾客户。2024年9月，“蚂小财”新版升级亮相。升级后的“蚂小财”能更实时地解读热点，更有锐度地表达观点。同时，蚂蚁财富全新App搭载“蚂小财”Pro版上线灰测，带来语控一切、定制简报等全新的服务体验。这也是国内首个实现AI原生体验的理财App。

又如，同花顺作为金融信息服务行业的领先企业，依托丰富的金融数据资源，通过AI技术深度分析，助力用户做出更精确的投资决策。在用户体验方面，同花顺的AI产品注重便捷和自然的交互，通过自然语言处理等技术，提升了用户满意度。这些优势使得同花顺在市场中占有较高的份额，并吸引了越来越多的年轻投资者，用户基数持续增长。

再如，恒生电子作为金融信息服务公司，推出了智能投研平台、光子智能投资助手等产品。这些产品整合了恒生电子在金融领域的知识和技术优势，为机构投资者和个人投资者提供智能投研、投资组合管理、市场数据分析等服务，帮助投资者提高投资效率和决策质量。

04 如何选择靠谱的买方投顾？

其一，务必做好投顾方的资质与背景审查。投资者应优先选择持有基金投顾牌照、具备证券投资咨询资质的机构。

其二，聚焦服务模式与费用。投资者要警惕隐藏收费，规避“高佣金产品推荐”“收益分成”等不良陷阱，避免因小失大。

其三，考察历史业绩与风控能力。关注投资组合的长期收益是否稳健，最大回撤是否在自身可接受范围，且需结合不同市场周期综合评估其表现，以此判断所选择产品的抗风险能力与盈利能力。

其四，重视沟通与透明度。靠谱的投顾机构应定期提供持仓报告、策略说明，并能清晰阐述投资逻辑和风险，以便让投资者对投资有清晰认知。

05 买方投顾的突破方向

其一，收费模式实现革新：买方投顾将从“申购费导向”转向“资产管理规模×业绩报酬”的买方付费机制。

其二，服务场景实现延伸：未来投顾服务将嵌入养老规划、税务筹划等领域。此外，一些券商正纷纷探索“投顾IP化”“家族信托+投顾”等新模式，这需要大量专业人才的支持。例如，粤开证券联合广发证券、易方达基金等多家机构,合资成立了广州投资顾问学院,培育“以客户为中心”的投顾新军。

其三，生态环境实现协同化，即券商、基金、科技公司共建投顾产业链，行业发展将实现从流量竞争到信任共建的进阶。

责任编辑：薛小玉

排版：刘雅丹