摘要：美国总统特朗普于5月23日签署了四项与核能相关行政命令，包括加速反应堆测试，允许能源部和国防部在联邦土地上建造核反应堆，全面改革核管理委员会，并推动美国铀矿开采与浓缩能力提升等。知名投行Jefferies表示，美国的行政令可能大幅提高铀需求，这意味著到2035

美国总统特朗普于5月23日签署了四项与核能相关行政命令，包括加速反应堆测试，允许能源部和国防部在联邦土地上建造核反应堆，全面改革核管理委员会，并推动美国铀矿开采与浓缩能力提升等。知名投行Jefferies表示，美国的行政令可能大幅提高铀需求，这意味著到2035年，U3O8的需求量预计将从每年4,000万磅增加1,000万至1,500万磅/年，仅初始堆芯装载在2030年代初就需要1,200万至1,500万磅。

今日核电板块迎来强势爆发，多只核电概念股出现涨停潮。融发核电实现2连板，尚纬股份、锡装股份、保变电气、长城电工、百利电气、哈焊华通等多股涨停，久盛电气、常辅股份、中洲特材、国缆检测、南风股份等跟涨。近期，我国核电产业发展持续向好，在"国家队+民营机构"、"聚变+混合堆"的全方位布局下，技术路线和商业化探索不断突破。今年3月，新一代人造太阳"中国环流三号"首次实现原子核和电子温度均突破1亿度，综合参数大幅跃升。工业和信息化部等七部门联合印发的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》明确提出，要聚焦核能、核聚变等重点领域，打造"采集—存储—运输—应用"全链条的未来能源装备体系。中国工程院院士李建刚预计，我国将在2027年建成聚变能实验装置，并有望在5年内实现"核聚变点亮第一盏灯"的里程碑。在全球能源转型的背景下，可控核聚变作为一种具有巨大潜力的清洁能源技术，正逐渐从实验室研究走向产业化应用。

从产业链来看，可控核聚变产业涉及超导材料、高温耐蚀合金、电容器件、磁体系统等多个环节。上游主要包括高纯铌箔、超导铌材等关键原材料；中游涉及磁体电源装置、D型高温超导磁体系统等核心设备；下游主要是核聚变实验装置的系统集成及未来商业化应用。据中信证券预计，2030年至2035年期间，全球核聚变装置市场规模有望达到2.26万亿元。

中国核电产业主要概念股：

·核电站运营环节：

中国核电（601985.SH）：国内最大核电运营商，控股全球首个陆上商用小堆“玲龙一号”，2026年商运，还参股聚变能源公司布局前沿技术。

中国广核（003816.SZ）：全球第三大核电运营商，2024年总发电量2421.81亿千瓦时，华龙一号技术主导者，在运机组28台，装机容量大，业务覆盖广东、福建等核电站。

·核电设备制造环节：

-核岛压力容器核心制造商：

科新机电（300092.SZ）：核电压力容器营收规模 A 股第一，掌握第三代核电一体化压力容器制造技术，覆盖华龙一号、国和一号堆型，为国内 90% 以上新建核电站项目配套供应。

海陆重工（002255.SZ）：核电压力容器营收规模 A 股第二，是核级重型压力容器国产化主力，突破CAP1400堆型关键设备制造，建成国内首个核级容器智能化生产线。

-核级阀门系统头部供应商：

中核科技（000777.SZ）：国内唯一具备核1/2/3级阀门全品类资质企业，核级切断阀市占率超50%，主导反应堆保护系统关键阀门，主攻主蒸汽隔离阀、稳压器安全阀等核心品类。

纽威股份（603699.SH）：与江苏神通均聚焦核2/3级阀门市场，年营收规模并列A股第二，突破第四代核电液态金属阀技术，高温高压阀门性能领先。

江苏神通（002438.SZ）：核级蝶阀、球阀市占率超70%，深度绑定中广核项目，参与三门项目乏燃料处理系统配套，智能化改造提升产品附加值。

-核反应堆管道系统领军企业：

融发核电（002366.SZ）：一回路主管道年营收3.25亿元，A 股市场份额第一，实现CAP1000主管道全流程国产化，材料性能达RCC - M标准。

久立特材（002318.SZ）：核电 U 型管蒸发器传热管独家供应商，通过法国玛努尔、美国西屋电气等全球核电巨头认证。

-核级电缆技术突破代表：

尚纬股份（603333.SH）：国内极少数具备K1类（核岛安全级）电缆量产能力企业，是华龙一号机组核心电缆独家供应商。

沃尔核材（002130.SZ）：核安全级电缆附件市占率超60%，在耐辐射、耐高温高分子材料研发方面有创新，产品应用于核电站用电缆附件、辐射改性材料，且在新能源领域充电桩、光伏方面协同发展。

·核电工程服务环节：

中国核建（601611.SH）：我国核电建设领域绝对龙头，承担“华龙一号”大部分施工任务，掌握模块化建造技术，施工效率提升30%以上，2024年新签核电工程合同额创历史新高。

此外，在北交所也有一批核电概念股：

常辅股份（871396.BJ）：阀门执行机构国内市占率前二，核电产品应用于核电站核级阀门控制，2024年核电站改造工程需求提升，普通产品向核电产品升级，核电产品毛利率超40%。

天力复合（873576.BJ）：是国内唯一核电复合材料供应商，核电凝汽器管板应用于巴基斯坦核电项目。

利通科技（832225.BJ）：是我国核电软管领域唯一国产替代供应商，2024年受我国某核工研究院委托，已完成43种核电软管国产替代产品研制，核电软管完成研发并配套供货，超高压树脂软管技术突破。

球冠电缆（834682.BJ）：500kV电力电缆应用于大型核电站，2024 年电网示范工程中标。

克莱特（831689.BJ）：2023年中标中核、中广核核岛风机项目，首次进入核岛设备供应领域，风机设备国产化率不足30%，公司技术通过中核、中广核认证，受益于核电站建设提速。

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本文源自金融界

来源：金融界一点号