摘要：自从内地降息后，来找我咨询香港保险的人越来越多，但我发现大家在选择过程中都陷入一个误区：盲目对比产品细节，从而忽略了核心逻辑。
自从内地降息后，来找我咨询香港保险的人越来越多，但我发现大家在选择过程中都陷入一个误区：盲目对比产品细节，从而忽略了核心逻辑。
都说授人以鱼不如授人以渔，
今天这篇就来梳理一下香港保险的选择逻辑，让普通人也能自己选对产品，真正吃到港险红利，而不是跟风踩坑。
文章干货很多，建议大家收藏慢慢看~
选港险的逻辑其实很简单：好公司+好产品
01
公司
什么样的保险公司才算靠谱的好公司呢？
在我的定义里，评判一家保险公司是否靠谱必须满足两个硬性指标：
1、公司实力强
2、过往的分红实现率漂亮
一、公司实力
公司的实力是影响本金安全和长期收益的核心要素，代表着未来。
很多人在选择靠谱的保险公司时，容易陷入误区：公司越大越好，产品价格越低越好，品牌知名度越高越好，
两个核心标准，帮助筛选出优质靠谱的保险公司。
1. 综合风险管理能力要稳
保险产品的使用周期很长，动不动就几十年，甚至终身，
因此需要确保两点：一是保险公司能一直存在，二是遇上极端情况，保险公司也有实力给投保人履行合同，确保个人利益不会受损。
分享两个关键性的指标：风险评级和偿付能力充足率
1) 风险评级
香港保险公司引入了国际知名评级机构进行评级，比如标普、穆迪和惠誉，
他们就像裁判，给全球资本做信用评级打分，按照ABCD分类，AAA为最高级，而C比较差，D非常差。
等级越高，代表公司的债务风险越小，抗风险能力越强。
挑选港险，首先选择A级以上的保险公司，
优中选优的话，友邦、保诚、安盛、宏利等老牌保司会高些，比如标普评级都是AA-。
2) 偿付能力充足率
偿付能力充足率可以评估一家保险公司的财务是否稳健，
充足率太低，意味着公司剩余的资产较少，极端情况下，可能面临负债暴雷风险，
充足率过高，有可能是保险公司把钱都握在手里，没有用于投资，也会影响公司长期的盈利能力，导致收益缩水。
目前，香港监管要求，偿付能力充足率150%合格线，但有一点值得注意，不同国家和地区对保险公司的偿付能力充足率的计算标准存在差异。
比如宏利和永明就采用加拿大监管（OSFI）标准，只需90%，而香港大部分保险公司的综合偿付能力充足率为实际资本与最低资本的比率。
2. 公司长期经营能力要强
香港分红险的主要收益来自分红，属于浮动收益，
只有稳定的盈利才能持续分红，净资产收益率、净利润、市场分散程度、货币分散程度都是重要的参考因素。
而市值是公司实力的体现，列入重点参考指标，主要看公司的规模大小。
其次是净利润，可以看到公司在过去一年经营的成果，如友邦24年全年净利润达到68.36亿美元，比上一年增长82%。
之前我也做过一期市值和净利润的盘点，感兴趣的可以点击了解：
2024年，香港保司市值业绩大PK
二、分红实现率
分红实现率揭示了过往产品的预期收益的达成率，代表着信用。
分红实现率是指计划书上的预期收益和实际收益的比率，
分红实现率为100%，意味着保司兑现了承诺，
小于100%意味着没有完全兑现，而大于100%意味着保司超常发挥。
不过有以下几点值得注意：
1. 分红实现率高，不能直接代表产品的实际收益高
举个例子：
A产品分红实现率为100%，计划书上预期分红10万，实际分红10万
B产品分红实现率为90%，计划书上预期分红15万，实际分红13.5万
从分红实现率来看，A产品更高；但实际上B产品的性价比更高，到手的钱更多。
2. 分红数据太多，不如直接看总现金价值比
分红有周年红利、复归红利和终期红利，对应下来就有周年分红实现率、复归分红实现率和终期分红实现率。
大部分产品都是两种及以上的红利组成，想要了解整体分红收益需要把各个部分加起来。
香港保险公司推出了总现金价值比率，大家可以直观的看到分红部分的数据，更直观。
3. 短期分红数据太片面，长久的分红实现率更能反映投资水平
有些产品前几年的分红实现率100%实现，但这并不代表未来一直保持水准，前期收益少，兑现难度不高，越到后期实现起来越不容易。
所以要查看几年甚至几十年的分红数据。
此外，还可以考察各家保险公司分红的稳定性，比如22年股债双杀的情况下，友邦的分红依然维持在100%左右，而这与它善于利用风险平滑机制有关。
综上所述，从公司层面，优先选出评级高的，投资实力强，总现金价值比率较为稳定的保险公司。
02
产品
按照上面的方法，大家应该已经筛选出靠谱的保险公司了，
接下来，咱们来筛选适合我们的优质产品，
有三看：
一看收益：预期收益、保证现金价值、收益结构
二看功能：在特殊场景下的使用
三看优惠：各种福利优惠和折扣
1. 收益
香港分红险分为两类，英式分红保单和美式分红保单，
英式保单的分红是保额分红，保险公司把红利直接转化为保额，继续参与投资，追求更高的收益，但短期容易有波动。
而美式保单的分红是现金分红，保险公司直接发放现金，你可以自由支配这笔资金，好处是稳健，但收益会低一点。
确定好产品类型后，就要看自己的用钱计划，
1) 如果不急着用钱，打算长期增值复利，可直接对比产品的预期收益率
利率越高的，收益就越高，就算极端情况，分红打折也很可观。
比如安盛的盛利80%分红实现率的收益也比国寿傲珑100%收益要高。
2) 如果追求确定性，想要快速回本，那就得看一下产品的保证现金价值
保证现金价值占比越高，回本速度越快，风险性越小，
5年期缴费的产品，分红为0的情况下，最快可以做到13年保证回本，比如有周大福匠心传承2、万通的富饶千秋、富卫的盈聚天下等。
3) 如果有提取需求，需要打造稳定现金流的，需对比一下收益结构
红利的派发方式有三种：周年红利、归原红利、终期红利
周年红利是每年派发的红利，美式分红独有，比如国寿傲珑前20年周年红利占比高达40%-65%，所以它才能做到255稳定派息;
归原红利又叫复归红利，红利分配到投保人的账户上，可随时提取，不会影响本金，适合做灵活提取;
终期红利是资金增值的主力军，后期7、8成总收益都由它贡献，缺点就是须长期持有，太早提领会导致总收益打折。
因此，如果打算早期领取，归原红利占比高的产品显然更有优势，领取终身，余额还在不断复利增长。
举个例子：同样的金额，如果按照567的提取密码，匠心传承2的收益率碾压信守明天，
由于最低金额限制，保诚的信守明天在第96个保单年就不能提了，而匠心传承2还能继续提领下去。
一对比发现，匠心传承2的复归红利占比更高，
比如保单第10年，匠心传承2复归红利的占比为18%，而信守明天只有10%，
第20个保单年，匠心传承2的复归红利的占比为15%，而信守明天只有11%，
因此，如果你想早点领钱，复归红利占比越高的产品更适合，一边领钱，一边追求高收益。
2. 功能
除了收益外，产品的功能也可以作为选择的标准，有些产品的功能比较齐全，包括：红利锁定、多元货币、保费假期、保费融资、年金转换等，有的产品功能比较少。
就拿多元货币功能来说，目前安盛盛利、国寿傲珑、友邦活享的保单货币只有1~3种，而且不能转化，
而大部分储蓄分红险都有8种保单货币，万通富饶千秋有9种，包括稀有的瑞士货币，持有1年就可以转换。
但也要提一嘴，货币转换后，投资策略可能会发生变化，相应的收益有可能也会变动。
如果投保人在缴费期间出现经济困难，可以延缓缴费，避免保单失效，也就是常说的“保费假期”，目前宏利、富卫、万通最长支持2年延期。
不知道选英式还是美式产品，很是纠结，宏利有个“无忧选功能”，开启后可以在美式分红和英式分红产品之间来回切换，给足了投保人自主权，满足了“既要又要”。
如果有生娃打算，富卫还有个“初生婴儿奖赏”，只要投保人有小孩诞生，就能得到20000港币的现金奖励，投保还能顺带薅个羊毛。
因为篇幅问题，我就不展开讲了，感兴趣可以单独联系我。
3. 优惠
香港的保费优惠是实实在在的，回赠的第二年返还，折扣的直接少交，
但相同的保费，不同的保险公司给的优惠是不一样的，要对比才知道哪家保险公司给的福利更大。
目前富卫还是给的蛮大方的，盈聚天下年缴10万美金以内，保费折扣均是19%，相当于少缴了10*19%=1.9万美金。
而友邦略显小气，年缴10万美金才给到7%的保费回赠，共优惠了10*7%=7000美金，第二年返还。
另外保司也支持保费预缴，等于说把未来几年的保费提前存在保司，保险公司会按4%-5.5%的预缴利率每年给你利息，
算上利息，相当于首年保费优惠50%-60%。
03
写在最后
挑选香港保险，还真不是只看预期收益就行，还要看背后的保险公司，保司过往的分红，产品的分红结构，产品的特色功能和优惠等等，
而每一个大点背后又是一个更细碎的小点，分红实现率怎么看？如何根据自己的用钱计划选择合适的产品？哪些功能适用性更高？里面都大有学问。
把握住核心逻辑：先选公司，再选产品，再去想想流动性/安全性/收益性的不可能三角，可以帮你避开很多坑。
市场很卷，产品很多，契合自己需求的才是最好的产品。
以上，希望对你有帮助。
当然，我也知道，虽然数据在官方可以查到，但一个个对比也太麻烦了。其实还有个简单的方法，那就是直接找到一个你所信赖的专业人士进行咨询，
来源：胡胡的全球笔记