摘要：上证缩量震荡，3400点压力再确认。上证指数全天窄幅震荡，收盘微跌0.05%报3346.84点，日内振幅仅0.78%，最高3362.31，最低3336.36。

上证缩量震荡，3400点压力再确认。上证指数全天窄幅震荡，收盘微跌0.05%报3346.84点，日内振幅仅0.78%，最高3362.31，最低3336.36。

分时图显示早盘冲高回落，午后在3340点附近企稳，但反弹量能不足。MACD指标绿柱扩大，RSI（59.21→68.02）显示短期超买修正未结束，需警惕3400点下方反复磨底。

主力资金：全天净流出42.74亿，电力设备净流入42.3亿、游戏净流入28.7亿，获资金抱团。

北向资金：逆势净买入32.7亿，宁德时代买入8.2亿、贵州茅台买入5.4亿，成外资抄底核心。

杠杆资金：两融余额增至1.52万亿，通信服务增19.5亿、消费电子增15.3亿，成融资客加仓方向。

领涨阵营：

游戏涨3.48%，版号超预期+AI降本逻辑强化，游族网络涨停。

电力设备涨2.08%，光伏组件价格触底，多晶硅均价跌破7万元/吨。

通信服务涨2.05%，中国移动5G-A三阶段测试完成，6G试点落地预期升温。

领跌阵营：

生物制品跌1.63%，创新药医保谈判规则调整传闻发酵。

纺织服装跌-1.21%，人民币汇率波动压制出口预期。

一、政策催化与事件驱动

1.绿色低碳政策再加码（核心主线）

工信部发文推进《制造业绿色化升级行动计划 》，明确三大发力点：

光伏回收：要求2025年退役组件回收率超95%，格林美、天奇股份技术储备领先。

虚拟电厂：北京、深圳启动实时调度试点，国电南自、金智科技中标首批项目。

工业节水：钢铁行业强制水效对标，碧水源膜技术市占率突破40%。

图片来源于网络

2.险资入场再提速

第三批险资入市额度600亿落地，配置方向曝光。

高股息策略：长江电力、中国神华等股息率超5%的标的获集中调研

科创成长：科创板50ETF份额单周暴增23亿份，中微公司、澜起科技持仓占比提升。

3.苹果产业链突发变量

苹果MR设备量产时间提前至6月5日（原计划Q3），供应链出现三大变化：

光学升级：采用Pancake 2.0方案，兆威机电齿轮箱订单暴增300%

代工转移：立讯精密承接70%整机组装订单，歌尔股份份额降至20%

内容生态：腾讯、网易已开发15款MR游戏，恺英网络IP储备丰富。

二、明日重点关注板块

1.第一梯队：AI应用+能源革命（进攻性配置）

AI游戏：

驱动逻辑：英伟达发布游戏AI SDK，可降低70%NPC开发成本。

光伏储能：

事件催化：欧盟对华光伏反规避调查延期，组件出口环比增40%。

技术突破：爱旭股份ABC组件量产效率达24.2%，成本下降15%。

弹性标的：阳光电源（欧洲户储市占率35%）、固德威（东南亚工厂投产）。

2.第二梯队：消费电子+国企改革（防守反击）

MR产业链：

关键时间点：6月5日苹果开发者大会（潜在股价催化剂）

硬件主线：兆威机电，单价提升至200元/套。长盈精密，结构件良率突破90%。

内容主线：恺英网络，已储备3款MR游戏IP。风语筑，VR文旅项目中标。

中字头重组：

军工系：中船防务启动资产置换，注入江南造船厂资产。

通信系：中国联通与腾讯合资公司获算力牌照。

可关低中小市值国企改革概念公司。

3.第三梯队：周期品+金融（避险对冲）

有色金属：

铜铝异动：LME铜库存降至18年最低，云铝股份吨利润回升至2000元。

券商板块：

政策红利：并购重组新规落地，审核时限缩短至30天。

弹性选择：中国银河，投行业务市占率提升；指南针，互联网券商流量爆发。

三、操作策略与风险提示

1.技术面关键位

上证指数：3270点（30日均线）为强支撑，3360点（5日线）为短期压力

科创50：突破年线后回踩确认，1050点下方可分批低吸。

2.仓位配置建议

激进型：6成仓（AI应用40%+MR产业链20%+光伏20%+机动20%）

稳健型：4成仓（高股息30%+储能20%+消费电子20%+现金30%）

3.风险预警

外部变量：6月1日美国非农数据公布（影响外资流向）。

量能陷阱：若两市成交持续低于8000亿，需降仓至5成以下。

业绩雷区：规避Q2预亏的消费电子代工厂。

更新资讯候待明天早上更新…

码字不易，如果您认可，恳请留言评论或者转发分享！深表感谢！

最后温馨提示：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。

来源：沐南财经