摘要：CalPERS 作为管理着超过 5400 亿美元资产的巨型基金，其一举一动都备受市场瞩目。根据该基金向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，在第一季度末，CalPERS 出售了 510 万股苹果股票，使其持仓量降至 3470 万股。这一抛售规模之大，足以

近日，一则金融市场消息引发广泛关注：美国最大的养老基金 —— 加州公共雇员退休系统（CalPERS）在今年第一季度做出重大投资调整，大幅抛售苹果公司股票。

CalPERS 作为管理着超过 5400 亿美元资产的巨型基金，其一举一动都备受市场瞩目。根据该基金向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，在第一季度末，CalPERS 出售了 510 万股苹果股票，使其持仓量降至 3470 万股。这一抛售规模之大，足以引起市场的震动。

消息传出后，苹果股价在短期内承受了一定压力。尽管苹果公司一直以来都是全球市值最高的公司之一，拥有庞大的用户基础和强大的品牌影响力，但养老基金的大规模抛售无疑让投资者对苹果的信心受到了冲击。市场分析人士指出，CalPERS 的这一操作可能预示着大型机构投资者对苹果未来发展的信心出现了动摇。

2025 年 CalPERS（加州公务员退休基金）的投资配置调整主要集中在以下几个方面：

减持苹果：2025 年第一季度末，CalPERS 出售了 510 万股苹果股票，使其持有量从此前水平降至 3470 万股。可能是受到苹果公司面临的关税政策风险以及股价表现等因素影响，2025 年第一季度苹果股价下跌 11%，且美国关税政策对其供应链产生潜在冲击。

增持 Meta：该基金第一季度新增购买Meta 股票，总持仓提升至 550 万股。

增持 AMD：CalPERS 增持AMD 股票后，持股总量达 330 万股。AMD 第一季度财报超预期。

增持麦当劳：CalPERS 通过新增麦当劳至 350 万股持仓。面对宏观经济不确定性，快餐连锁企业麦当劳具有稳定现金流。

资产类别配置调整：

CalPERS 强调其投资操作始终遵循以指数为基准的量化模型，通过系统化策略实现资产配置效率最大化，管理团队会持续评估市场动态，以适应不断变化的市场环境。

此次 CalPERS 抛售苹果股票事件，无疑给市场带来了诸多思考。一方面，对于苹果公司而言，如何应对外部政策压力以及行业竞争挑战，稳固自身在全球市场的地位，成为摆在其面前的重要课题。另一方面，对于投资者而言，CalPERS 的这一操作也提醒着大家，即使是像苹果这样的行业巨头，其股票也并非毫无风险，在投资决策过程中，需要综合考虑多方面因素，密切关注宏观政策、行业动态以及公司基本面的变化。

未来，苹果股价将如何走势？CalPERS 后续还会有哪些投资动作？科技行业又将迎来怎样的变革？这些问题都值得市场持续关注。

来源：金融界