摘要：作为全球储能电池龙头，宁德时代2024年储能电池出货量达110GWh，全球市占率37.9%，连续8年位居全球第一。其技术优势体现在：

2025储能产业链上市公司全景：领跑者、崛起者与退场者分析。

一、领跑者：技术壁垒与全球化布局双轮驱动

1. 宁德时代

作为全球储能电池龙头，宁德时代2024年储能电池出货量达110GWh，全球市占率37.9%，连续8年位居全球第一。其技术优势体现在：

大容量电芯研发：推出500Ah+储能电芯，系统容量提升至6MWh以上，2025年向阿联酋马斯达尔提供19GWh天恒储能系统，创全球最大储能订单纪录。

全产业链整合：通过收购深圳易储打通“锂矿-电池-储能电站”闭环，并计划在香港上市进一步提升国际化资本运作能力。

2. 阳光电源

全球储能系统集成龙头，PCS（储能变流器）出货量连续多年全球第一，2024年储能系统集成业务营收同比增长超80%。其核心竞争力包括：

光储融合技术：推出PowerTitan2.0液冷储能系统，在乌兹别克斯坦150MW/300MWh项目中实现高效并网，系统效率达98.5%。

政策响应能力：深度参与国内“新能源+储能”政策落地，中标多个GW级电网侧储能项目，如国家电投青海海南州1.2GW/2.4GWh项目。

3. 亿纬锂能

储能电池领域的“黑马”，2024年出货量全球第二（50GWh），同比增长120%。其快速崛起得益于：

产能扩张：江西锂盐基地二期投产，惠州储能产业园规划产能50GWh，2025年目标出货量突破80GWh。

技术多元化：布局钠离子电池，与中石油合作开发钠电储能项目，同时推进全固态电池中试线建设。

二、崛起者：新兴技术与细分市场突破

1. 钠离子电池赛道

中科海钠：钠离子电池技术领先，阜阳产线计划2025年扩产至10-20GWh，与华阳股份合作推出全球首款电力储能专用钠电池N162Ah，预计Q4量产。

传艺科技：钠电正极材料产能达2万吨/年，与宁德时代签订10GWh钠电储能系统订单，2025年目标营收占比超30%。

2. 液流电池赛道

西子洁能：参股德海艾科（全钒液流电池企业），2024年液流电池订单量同比增长210%，中标国家电投新疆100MW/400MWh项目。

国网英大：依托国家电网资源，液流电池系统集成市占率超25%，参与山西大同100MW/800MWh全钒液流电池储能电站建设。

3. 储能系统集成与服务

海辰储能：全球首个6.25MWh全场景大容量储能系统交付，与三星物产签订10GWh订单，2025年目标产能突破50GWh。

德赛电池：储能业务爆发式增长，2024年上半年营收同比增长313%，为特斯拉上海储能工厂提供电池Pack系统。

三、退场者：技术落后与产能过剩淘汰

1. 技术路线失败案例

松下（日本）：终止太阳能及储能业务，其磷酸铁锂电池技术落后于中国企业，2024年储能系统出货量不足宁德时代的1%。

珈伟新能：光伏储能业务持续亏损，2024年净利润同比下滑319%，退出户用储能市场。

2. 产能过剩与并购退出

科陆电子：出售南昌子公司聚焦储能主业，佛山储能产业园项目终止，2024年储能业务营收同比下降18%。

高澜股份：终止10亿元储能项目，因技术迭代过快导致原规划产能过时，2024年储能业务毛利率跌破10%。

四、行业趋势与企业策略建议

1. 技术迭代加速

固态电池：宁德时代凝聚态半固态电池量产，能量密度突破500Wh/kg；国轩高科全固态电池通过200℃热箱测试，计划2027年小批量生产。

智能化升级：阳光电源、华为数字能源等企业将AI技术融入储能系统，实现光储场站预测精度提升至95%以上。

2. 市场分化加剧

头部集中化：彭博新能源财经Tier1榜单中，中国企业占比81%，宁德时代、阳光电源等10家企业连续5季度霸榜，腰部企业订单量不足头部1/10。

应用场景拓展：用户侧储能（如光储充一体化）需求激增，科华数据、南瑞继保等企业在工业园区储能项目中占据主导。

3. 企业应对策略

技术卡位：布局钠离子、液流电池等新兴技术，如赣锋锂业投资10亿元建设钠电中试线。

全球化布局：比亚迪在沙特、欧洲设立储能生产基地，规避贸易壁垒并贴近市场。

垂直整合：宁德时代、亿纬锂能通过“锂矿-电池-储能”全链条布局，降低原材料波动风险。

2025年储能产业链呈现“头部垄断、技术分化、场景多元”特征：宁德时代、阳光电源等企业凭借技术与规模优势持续领跑；中科海钠、西子洁能等新兴企业通过钠电、液流电池实现弯道超车；松下、珈伟新能等企业因技术落后或战略失误退出市场。

未来，具备核心技术、全球化布局和垂直整合能力的企业将主导行业，而缺乏竞争力的中小企业将加速出清。建议关注钠离子电池、液流电池等技术突破方向，以及光储充一体化、电网侧储能等新兴应用场景。

来源：沐南财经