摘要:今年前5个月,保险资管机构登记的资产支持计划(险资版ABS)规模达1335.96亿元,同比增长58.88%,创近年新高。在低利率环境与“资产荒”背景下,险资正加速通过ABS布局绿色能源、科技租赁等战略产业,推动金融与实体经济深度融合。
【环球网财经综合报道】今年前5个月,保险资管机构登记的资产支持计划(险资版ABS)规模达1335.96亿元,同比增长58.88%,创近年新高。在低利率环境与“资产荒”背景下,险资正加速通过ABS布局绿色能源、科技租赁等战略产业,推动金融与实体经济深度融合。
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据中保登公司披露,5月以来,光大永明、大家资产等两家公司合计登记160亿元ABS产品,仅是全年高增长的缩影。今年前5月,国寿投资、百年资管等14家保险资管公司共登记31只ABS,规模多为数十亿元,底层资产涵盖租赁债权、基础设施收益权等。中国投资协会上市公司投委会副会长支培元指出,ABS收益率相对同评级企业债更具吸引力,且期限匹配险资负债久期,成为优化收益、平衡资产负债的核心工具。
险资ABS布局策略正从单一品种转向“ABS+REITs+债券”多元化组合。例如,通过基础设施收费收益权ABS与公募REITs搭配,兼顾现金流稳定性与资产增值潜力。此外,随着中资企业海外资产证券化加速,跨境ABS或成险资全球化配置新突破口。头部机构如人保资产明确表示,将聚焦持有型不动产ABS及“新质生产力”龙头企业项目,服务产业升级与国家重大项目建设。
尽管ABS市场扩容显著,但行业仍面临估值标准缺失、信用风险管控等挑战。非标ABS缺乏统一估值体系,底层资产现金流预测复杂,易引发定价偏差。此外,在会计准则调整下,ABS多被划入公允价值计量(FVTPL),市场波动将直接影响险企利润表。
在绿色金融政策加码及第三支柱养老体系建设的推动下,ABS有望在绿色转型、普惠消费等领域释放更大潜能。业内普遍认为,ABS不仅是险资应对低利率环境的工具,更是主动服务实体经济的新路径,其规模增长将进一步促进资产证券化市场规范化发展。(陈十一)
来源:环球网财经