摘要：6月3日，当所有人都在等待博通财报时，博通宣布正式交付其最新一代数据中心交换机芯片Tomahawk 6。据介绍，该芯片单芯片交换容量为102.4Tbps，较现有以太网交换机带宽翻倍，并支持超大规模GPU集群的互联需求，单颗芯片即可驱动多达10万张GPU协同工作

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

博通股价创历史新高。

博通在财报前夕突然抛出"突破性"数据中心交换机芯片，股价创历史新高。

6月3日，当所有人都在等待博通财报时，博通宣布正式交付其最新一代数据中心交换机芯片Tomahawk 6。据介绍，该芯片单芯片交换容量为102.4Tbps，较现有以太网交换机带宽翻倍，并支持超大规模GPU集群的互联需求，单颗芯片即可驱动多达10万张GPU协同工作。

据称，Tomahawk 6专为AI时代设计，其带宽理论峰值达102Tbps，相当于每秒处理2.5万部4K电影，较前代Tomahawk 5芯片实现6倍吞吐能力提升；架构创新方面，其支持100G/200G SerDes接口及共封装光学模块（CPO），兼容超大规模AI网络运营商的定制化需求。

据博通核心交换业务高级副总裁Ram Velaga透露，当前AI计算依赖GPU集群，但网络传输效率不足导致GPU利用率普遍低于40%。Tomahawk 6通过消除数据传输瓶颈，使GPU集群的实际算力释放效率提升至90%以上，为万亿参数大模型的训练与推理提供基础支撑。

“这相当于为AI算力装上了超级高速公路。”Velaga比喻道，“未来，单数据中心容纳百万张GPU将成为可能。”

据报道，该芯片采用台积电3纳米工艺制造，相比前代Tomahawk 5的5纳米工艺实现了制程升级。博通强调，带宽翻倍的直接好处是减少了系统所需的网络设备数量，从而降低功耗并提高可靠性。

尽管制造成本较前代翻倍，但博通称将通过技术溢价策略将芯片售价控制在2万美元以下，并提供批量采购折扣。该产品将于七月全面上市。

尽管 Velaga 未透露 Tomahawk 6 的首批客户名单，但他表示客户群体包括一些大型云服务提供商以及将博通技术整合到其产品的网络公司。Velaga 还提到，众多博通客户已纷纷排队，希望借助 Tomahawk 6 来搭建包含超过 10 万个 GPU 的系统。据其介绍，通常每 10 个 GPU 大约需要配备一个交换机。

分析机构指出，Tomahawk 6的推出或使AI训练成本降低30%-40%。

此外，博通公司计划于2025年下半年推出升级版Tomahawk 6 3nm芯片，进一步优化能效比。同时，博通在AI ASIC领域已积累超过100个7nm/5nm/3nm设计项目，客户涵盖Meta、谷歌、OpenAI等科技巨头。

受Tomahawk 6量产消息推动，博通股价在财报发布前48小时内上涨3.3%，市值突破1.2万亿美元。摩根大通（小摩）维持其“增持”评级，并预测博通2025财年数据中心业务营收将同比增长65%，AI相关订单占比超40%。

行业变革正在上演。随着大模型参数突破万亿级，全球科技巨头正将数万颗GPU互联成超级计算机。微软、Meta等企业资本支出持续加码，亚马逊云科技重申将激进扩建数据中心。博通作为网络设备核心供应商，其交换芯片直接决定AI集群的"血液循环"效率。

在过去一周内，至少六家华尔街公司在博通即将于周四晚间发布的第二财季财报前上调了该股目标价。

花旗分析师Christopher Danely周一重申对博通股票的买入评级，并将目标价从210美元上调至276美元。

Danely在客户报告中表示，他预计博通将报告高于市场一致预期的业绩，主要驱动力来自AI业务的持续强劲表现。他预计AI业务今年可能占博通收入的约30%。

Cantor Fitzgerald的分析师也预测博通将实现"超预期并上调指导"的报告。他特别关注定制硅芯片的近期需求以及谷歌下一代TPU v6和即将推出的v7p的产能爬坡情况。

虽然英伟达在AI芯片市场占据主导地位，但博通和Marvell科技公司正通过为大型科技客户提供定制硅解决方案获得关注。

Seaport公司分析师Jay Goldberg指出，尽管Marvell在定制ASIC方面的竞争地位存在担忧，但该公司上季度的业务增长超过了英伟达，这对博通来说是积极信号。

Melius Research分析师则在上周的报告中称博通仍是"必须持有"的AI股票之一，作为网络等领域无晶圆厂芯片供应商的领导者。该公司的交换业务约占其AI总收入的30%，预计在未来几年随着公司扩展AI芯片集群而增长。

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来源：半导体产业纵横