今天的恐慌下跌，反而提前消化了利好兑现的杀跌空间

摘要：前天，美国移民与海关执法局（ICE）等美国联邦机构出动大批执法人员，在加州洛杉矶实施针对非法移民的执法行动，逮捕44人，引发大量街头对峙。

老惯例，先说说国际动态：

马斯克和特朗普的闹掰风波尚未平息，美国再现新动乱。

前天，美国移民与海关执法局（ICE）等美国联邦机构出动大批执法人员，在加州洛杉矶实施针对非法移民的执法行动，逮捕44人，引发大量街头对峙。

随后，连续两天，抗议者在洛杉矶举行示威，据称超过1000人包围并袭击了一座联邦机构所在大楼，并与警方爆发冲突。

这点冲突原本在美国也不算事，毕竟在洛杉矶，零元购都已经是常态，游行抗议更不是个事。

不过，这事牵涉到特朗普和加州的权力之争，那事情就不一样了。

首先，要说ICE的确很嚣张。

原本按美国的法律规定，ICE是行政机构，只有行政权，非法移民的确认、抓人、拘捕和遣返都需要法院审判。

结果，ICE直接绕过法院，直接执行抓人到遣送全流程，完全不顾及法律的要求。

没法，谁让国土安全部部长诺姆是特朗普的死忠粉，特朗普要求驱逐非法移民，她是加倍执行到底。

至于违不违法，反正有特朗普罩着，大不了届时让特朗普出个赦免令。

不过，ICE这种做法在红州（共和党）可以被容忍，但到了蓝州（民主党）就不行了。

在加州，移民不仅是加州的劳动力来源，还是民主党的核心票仓，在当地还是有话语权的，怎么会允许ICE胡来，游行抗议也就不奇怪了。

加州州长纽森也是乐见其成。加州作为民主党的大本营，是反抗特朗普政策的风向标，如今ICE跑到加州来驱逐非法移民，遇到民众抵抗，推进不力，不正是纽森希望看到的？

按往常的经验，一旦民众频繁大规模示威，ICE的驱逐行动也就不得不终止了。

谁料，特朗普还是一贯地不按常理出牌，直接签署了一份备忘录，向洛杉矶部署2000名国民警卫队人员。

要知道，按美国的惯例，国民警卫队归州长管，特朗普想动用，必须通过州长同意。

结果，特朗普直接绕过加州州长纽森，调用国民警卫队，用于驱逐示威民众。这是1965年来头一次。

特朗普的举动遭到民主党的强烈反对，22个民主党州长联名谴责，加州州长纽森则痛斥，这是非法行为，要求特朗普撤销命令，归还指挥权。

特朗普是不予理会，反而倒打一耙，指责纽森能力有限，管理不佳，既然无力平息骚乱，那就由他来。

美国国防部长赫格塞思更是火上浇油，积极策应特朗普，表示如果加州暴力持续，现役海军陆战队也将被动员。

根据美国法律，军队通常被禁止参与国内执法行动，但特朗普若宣布洛杉矶叛乱，则可以启动《反叛乱法》，调用军队进入洛杉矶。

特朗普摆明就是要拿加州开刀，只要ICE在加州的驱逐移民成功，那在其他蓝州就更不成问题了。

加州自然也清楚这一点，不可能放任特朗普在加州胡来，更不会让ICE在加州行动成功，否则纽森的民主党地位不保。

而加州能成为民主党大本营，自然不是吃软饭的，若光论GDP，加州都可以排名全球第四了，有足够能力跟特朗普掰手腕。

加州现在的策略，就是让民众抗议越来越猛烈，逼迫特朗普不得不低头，ICE的抓捕行动不得不退出加州。

一个想借武力尽快平息示威，一个想借示威的扩大击退特朗普，你说，谁会笑到最后呢？

确定的是，加州的骚乱一时间停不下来，特朗普和民主党的冲突是越来越激烈。

特朗普如今执政还不到半年，冲突已经白热化，剩下的三年半，只怕不缺好戏看，我们就搬凳子等好戏。

重要消息汇总：

1、蜜雪、古茗、布鲁可大跌，昨天追进去的南向资金全部被埋了。接下来港股的新消费公司，会有一批减持，比如老铺HJ在6月28号解禁40%，蜜雪BC在9月3号解禁19%，还有一些其他的港股最近大涨的公司也都会有解禁，有港股的朋友们最近可以注意点。

2、伦敦谈判，昨天第一天谈了六个小时，时间挺长的。

会后特朗普说，还不错，白宫的官员说，积极，有成果。

而我方，直到今天中午官媒才表态：中方有诚意，同样也有原则。

这说明，我们是更硬气的一方，这跟18年有了天壤之别，18年老美可是拽上了天。

18年那会老美的状态如日中天，现在却是内忧外患，被巨额国债压的喘不过气来，我方这几年拆了不少雷，包括地产泡沫、地方Z等，自然要抓住这个窗口，争取最大利益。

但是，市场一看到谈判似乎有点僵，就习以为常的砸盘，也是醉了...

3、美团昨天股东大会，据说王兴和管理层现场读稿为主，场面不太愉快。管理层透露，二季度大促，竞争带来的投入较多，预期利润跟去年同期相比会有明显下滑。

也就是说，外卖战导致二季度财报不会好看，这是今天美团大跌的原因。

这段时间，美团-W获南向资金连续16天净买入，累计净买入175亿港元，这波操作正确与否暂且不谈，可以看到的是，做港股的机构似乎跟做A股的机构不同，做港股的更喜欢抄底而不是追高。

4、联合国警告：全球生育率出现空前下降！最重要因素是经济障碍和性别歧视，很多人担心生的起养不起。

不管全球怎样，我还是希望我们的生育补贴能早点出来，一些穷苦地区的家庭，每年补贴1万块，真的很能缓解他们的经济，也能促进生育的意愿。

5、此前中国对欧洲解禁了部分稀土，现在中国开始向美国车企临时出口稀土。算是缓和的一种表现，希望能谈的好点吧，但是我觉得稀土未来全部解禁，一定要跟美国的高端芯片等作为互换。

6、最近军工涨势不错，因为巴基斯坦那边说要采购我们军工产品。但我觉得这不算是什么大的利好，巴基斯坦那边军备大部分其实都是我们的，肯定会采购我们的，不算啥利好。

我觉得未来需要关注的是，在歼10C打的这么漂亮以后，其他国家会不会也开始采购我们便宜，性能又好的东西。

咱们制造业大国，军备绝对也是性价比拉满，就像歼10C只有阵风六分之一的价格，但是能8:0。

聊个重要财经消息：

年初的哪吒爆火出圈，全球瞩目，目前来看，这不是中国IP的昙花一现，在此之后，持续涌现出新的文化现象。

1. 泡泡玛特Labubu的爆火，是文化符号和商业逻辑的完美共振，也是中国IP出海的最成功示范。

2025年6月，泡泡玛特旗下IP Labubu引发的全球抢购潮达到顶峰。纽约第五大道门店凌晨排队盛况堪比苹果新品发布，卢浮宫旁的限定款Labubu冰箱贴被游客扫空。

当蕾哈娜将Labubu挂在爱马仕包上，当泰国公主的包袋成为社交平台打卡热点，潮玩已超越商品属性，成为跨文化的社交货币。

这种爆发式增长背后，是文化符号与商业逻辑的完美共振，也印证了"文化+制造"的乘数效应。

东莞工厂将传统搪胶工艺与毛绒材料创新融合，使单个产品毛利率维持66.8%的高位，这种制造能力不仅支撑起全球90%的玩具产能，更通过"盲盒+联名+场景体验"的商业模式，将中国制造推向文化输出新阶段。

正如香港中文大学张晓泉教授所言："Labubu让爱马仕沦为背景板，证明文化创新能重构产业价值链条。"

2. 传统电视剧方面，《庆余年2》、《与凤行》、《玫瑰的故事》、《藏海传》纷纷从国内火到海外。

《庆余年2》在迪士尼+平台同步上线，并创下华语剧历史最高热度，YouTube单集播放量超400万次，韩国平台Viu收视率稳居前三，范闲的现代思维叙事引发欧美观众共鸣。

《玫瑰的故事》在韩国主流电视台黄金档播出，主演刘亦菲登顶东南亚艺人影响力月榜，越南翻拍版正在立项中。

而最新的《藏海传》在央视八套黄金档收视峰值2.89%，优酷热度破万后连续12天维持高位，抖音话题播放量超63.8亿，形成"长视频+短视频"的病毒式传播。其通过AI翻译技术实现中、英、泰等10种语言字幕与配音，迪士尼平台覆盖190个国家及地区，成为唯一跻身香港地区榜单前十的内地剧集，迪士尼亚太区负责人评价其"打破文化壁垒"，东南亚下载量超230万次。

此外，上周刚刚开始播出的《长安的荔枝》热度正在快速上升，有望成为下一个热门剧。其开播首日即在CCTV-8黄金档拿下全国收视率第一，实时热度突破1.7%（峰值数据），腾讯视频上线不到两天播放量破千万。

由于《长安的荔枝》已经通过腾讯视频海外版WeTV全球同步播出，提供英语、泰语、越南语等字幕版本，成为首部央8黄金档剧集实现国内外同步播出的案例，所以更利于其在海外传播。

3. 新微短剧方面，出海持续保持高景气。

相比去年，国内微短剧产业链已进入“2.0时代”，从野蛮生长转向规范化、精品化发展，国内产业链持续在IP开发、技术应用、海外市场拓展等方面取得突破，以应对内容同质化与文化差异等挑战，实现从流量红利到价值深耕的跨越。

从海外数据来看，2025年一季度全球短剧应用内购收入近7亿美元，同比2024年一季度增长300%。头部平台ReelShort一季度收入1.3亿美元（环比增31%），DramaBox一季度收入1.2亿美元（环比增29%）。2025年Q1全球下载量超3.7亿次，同比增长620%。

以技术为舟，以创新为楫，以五千年的文明沉淀为帆，开启中国文化的出海新故事。

今日复盘总结：

当下市场的焦点，是中美伦敦经贸磋商。

今早结束第一天磋商，美方乐观表态，进展顺利，我方谨慎以对。

今天午后，盘中忽然大跳水，传闻伦敦中美磋商不顺，资金惊恐逃离。

实则，磋商还在进行中，资金纯粹是自己吓自己。

本轮谈判谈崩的概率很低，一是特朗普亟需贸易谈判推进，一是美国亟需稀土出口放开。