摘要：截至2025年6月，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大型银行，以及众多城商行，已经悄然将5年期大额存单下架，三年期产品也在逐步退出市场。如今，银行柜台上最长的存单期限不过两年，利率更是低到令人怀疑其存在的意义：两年期仅剩0.9%至1.4%，三年期勉

在这个经济动荡的时代，一件原本看似平常的银行业务调整——中长期大额存单的悄然退场，却揭示出一场不容忽视的金融变局。

据《证券日报》报道，截至2025年6月，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大型银行，以及众多城商行，已经悄然将5年期大额存单下架，三年期产品也在逐步退出市场。如今，银行柜台上最长的存单期限不过两年，利率更是低到令人怀疑其存在的意义：两年期仅剩0.9%至1.4%，三年期勉强维持在1.75%以下。

这已不仅仅是“收益缩水”的问题，而是对传统储蓄逻辑的一次根本性颠覆。

储户成“代价承受者”：稳健理财的终结

曾几何时，大额存单是稳健型投资者的最爱，尤其是在老龄化社会加速、家庭财富趋于保守配置的当下。然而，2025年，面对通胀水平维持在1.8%左右的大背景，年利率仅1.65%的三年期存单，已经无法实现任何实质性保值，更遑论增值。

换句话说，存款利率已然沦为“负收益”。

与此同时，银行对中长期存款的限制也愈加明显，不仅额度紧张，甚至一年期存单也被部分银行设置为“新资金专享”或“特定客户可买”，普通储户被系统性地排除在外。这是何种逻辑？答案只有一个：银行不再需要稳定、成本高的长期存款，而是更愿意吸纳灵活、低成本的短期资金。

这意味着，银行正在重塑自身的资产负债结构，而为此付出代价的，是亿万寻求稳定理财的普通人。

银行自救的逻辑：净息差危机加剧

银行并非慈善机构。在大额存单“缩水”的背后，是整个银行体系在净息差持续压缩下的艰难求生。

根据人民银行2024年发布的金融稳定报告，全国商业银行的净息差已经跌至1.54%，为历史最低水平。要知道，这一数据在2015年仍高达2.5%以上。更关键的是，贷款利率在下行。2024年企业贷款加权平均利率已经降至3.8%，比2020年低整整一个百分点。

而存款成本，尤其是三年期、五年期大额存单的利率仍维持在相对高位。这种利差倒挂的局面，让银行陷入“放贷不赚钱，揽储太昂贵”的死循环。

于是，银行的选择再清楚不过：砍掉高成本的长期负债，优化财务报表，哪怕代价是牺牲储户利益。

宏观政策的两难：货币宽松下的流动性陷阱

从政策层面来看，银行的“降利息、压期限”并非孤立操作，而是与整个宏观货币政策的转向高度契合。

2024年，央行两次降息、三次降准，释放了超过2万亿元的流动性。2025年预计仍将延续宽松趋势，以刺激经济、稳增长。然而，政策的实际效果却在悖论中不断强化：

银行利率不断下调，导致居民储蓄实际收益为负； 企业融资成本降低，却无法有效激活内需和投资； 居民部门不敢消费，企业不敢扩大产能，最终形成所谓“流动性陷阱”。

这种局面导致银行进一步依赖短期资金——因为可以更灵活地应对利率调整。但短期存款比重的上升，显著削弱了银行的流动性稳定性。一旦市场遭遇突发风险，短期资金的快速流动可能引发系统性危机。

这是一场自上而下的“引鸩止渴”式改革。

储户的困境：没有退路的财富保值选择

对储户而言，更令人困惑的并非中长期存单的退场，而是退场之后的“无处可去”。

政府与专家口中的替代品，无一具备真正的“稳健”属性。国债？收益率持续走低，十年期已跌破2.1%。货币基金？7日年化普遍低于1.5%。固收类理财？平均收益率2.8%，却不再保本。

在理财市场普遍转向净值化、风险化的大背景下，曾经最可靠的银行理财产品，也频繁出现净值回撤。2024年，约有20%的银行理财产品发生亏损，这对于原本保守的家庭资产配置来说，是一次沉重打击。

更深层的现实是：过去十年，中国家庭金融资产中超过55%配置于银行存款，尤其是中老年人。这种稳健型资产配置，如今已无法提供安全感。

理财无门，储蓄贬值，资产缩水，成了中产与底层家庭的共同焦虑。

背后的真正危机：中国经济的结构性病灶

问题的根源，远不止金融行业的变动。中长期存单的“消失”只是表象，其背后，是整个经济体系的系统性危机在逐步显现。

房地产，作为过去二十年中国经济增长的支柱，正在加速崩塌。2024年，全国商品房销售额同比下降15%，房地产投资下降12%。百强房企中超六成面临资金链断裂，银行信贷暴露风险剧增。

与此同时，银行信贷资产中与房地产相关的比例高达四成。这意味着，地产衰退直接撼动银行资产质量。央行数据显示，截至2024年末，全国商业银行不良贷款率升至1.9%，按总贷款余额计算，相当于1.15万亿元的坏账。

银行需要填补亏空，储户的钱，就成了最合适的“代偿工具”。

更令人忧虑的是消费。2024年社会消费品零售总额同比增长仅3.5%，远低于疫情前水平。而居民储蓄率却飙升至38%，创近20年新高。

这是一种典型的信心危机。收入停滞、资产缩水、就业压力，压抑了居民的消费意愿。于是，货币政策“宽”而无力，实体经济仍在低谷徘徊。

政策困境：“头痛医头”的治理逻辑

这一切，最终汇聚为一场政策治理的困局。近年来，政府不断通过降息、降准、发消费券、搞基础建设等手段试图激活经济，但实际效果不尽如人意。

2025年，IMF预测中国经济增速或跌至4.5%；全要素生产率仅为0.8%，远低于主要经济体。这显示，当前增长更多依靠资源堆积与行政刺激，结构性改革却迟迟未见实质突破。

与此同时，新增贷款的去向仍旧倾斜于房地产与基建，制造业与中小企业资金占比不足20%。实体经济“脱实向虚”的老问题，不仅未被纠正，反而在货币宽松背景下进一步加剧。

尾声：一场系统性失衡的显影

5年期存单的退场，三年期产品的消失，并非简单的金融产品更迭。它是一场结构性危机在金融端的具象显现。银行通过压缩利息成本完成自救，但整个社会的财富安全感因此崩塌。

普通人的财富保值渠道越来越少，风险却越来越高。而银行与政府则在更深层的系统性结构问题上集体沉默。所谓“优化结构”、“数字转型”、“财富管理”不过是漂亮辞藻背后的避重就轻。

最终的问题回到了最基本的命题：在一个高储蓄率、低消费欲望的国家，如果连存款都无法保值，我们的财富还能托付给谁？我们还能相信什么？

这不是银行的问题，也不仅仅是宏观调控的偏差，而是一场尚未到来的系统性反思。

来源：月月樱财经