我的自选股（PCB板块大涨的行业逻辑）

摘要：今天大盘又是震荡整理了一天，上证指数继续缩量小幅上证收带下影线的小阳线。板块题材上，军工装备、元件、CPO、消费电子板块涨幅居前；稀土永磁、草甘膦板块跌幅居前。盘面上，AI硬件端领涨，PCB、CPO板块涨幅居前，板块出现涨停潮，逸豪新材、沪电股份、大为股份涨停

今天大盘又是震荡整理了一天，上证指数继续缩量小幅上证收带下影线的小阳线。板块题材上，军工装备、元件、CPO、消费电子板块涨幅居前；稀土永磁、草甘膦板块跌幅居前。盘面上，AI硬件端领涨，PCB、CPO板块涨幅居前，板块出现涨停潮，逸豪新材、沪电股份、大为股份涨停，生益电子、中富电路等多股涨超10%。

聊一下今天大涨的PCB板块的行业逻辑，主要是由于需求端增长、技术进步以及成本优化等行业逻辑驱动，具体如下：

下游需求多点爆发：AI算力基建方面，互联网大厂资本开支上调，AI服务器、光模块等需求带动高频高速PCB需求增长，预计2025年中国AI服务器PCB市场规模超250亿元。汽车电子领域，智能驾驶渗透率提升，ADAS域控制器等推动车用PCB单车价值量突破3000元，较传统车提升5倍。消费电子行业也在复苏，苹果AI手机等端侧AI硬件迭代，带动SLP和FPC需求，安卓阵营HDI渗透率也加速提升。

技术迭代与国产替代加速：材料与工艺取得突破，高频高速覆铜板加速替代海外供应商，国产介电材料性能接近国际水平，推动单板ASP提升20%。同时，高阶HDI/IC载板也有突破，深南电路、兴森科技等在存储载板领域实现量产，方正科技二期高阶HDI项目投产，瞄准AI服务器头部客户。

成本端改善：铜价震荡下行，覆铜板价格企稳，PCB企业毛利率同比可提升3-5个百分点，成本端的改善提升了企业的盈利能力，对板块股价形成支撑。

业绩爆发式增长：PCB板块龙头公司业绩超预期，胜宏科技2024年净利润同比增长73%，2025年Q1预计增速达272%-367%；生益科技、深南电路等企业净利润增速均超30%。良好的业绩表现增强了市场对板块的信心，吸引资金流入。

板块几只比较有代表性和辨识度的个股跟踪看看