摘要：机构方向延续高低切，只不过流动性不足，午后又冲高回落；题材方向还是量化无序轮动，涨一天跌一天节奏，都是反人性的套利。

一、我的观点

两市缩量了超1800亿，银行保险不断拉升，其他方向都被吸虹。

机构方向延续高低切，只不过流动性不足，午后又冲高回落；题材方向还是量化无序轮动，涨一天跌一天节奏，都是反人性的套利。

我们多次讲过，指数是失真的，指数虽然没跌，但更多是因为护盘，市场定位还是融资功能，还是要推动无盈利能力的企业上市融资，所以温水煮青蛙的情况是不会变的。但实际场内已完全沦为量化的提款机。

在量化主导轮动下，任何利好利空，都只会成为波动的语料；而存量机构策略，在个别板块收缩抱团；就是抱团几个容量，到了一定高度再换个地方。

所以市场全是博弈了，没有什么投资价值

下周看看会出现新周期吗，因为从成交量这几次规律看，跌破万亿大概率会出现拐点。

二、热点板块及龙头逻辑

1.固态电池，前天设备，昨天材料，今天都轮动了，下周又是兑现节点了

2.半导体链，从存储芯片扩散到光刻机，但是力度都不强；消息面上说5nm国产FAB晶圆全线拉通，良率远超预期的高，看看周末发酵情况。零部件，波长光电；显影液，格林达

3.人形机器人，昨天我们还讲，昨天反弹不确定是超跌反弹，还是机构的高低切，今天传特斯拉机器人砍单。助力量化砸盘，资金套利兑现，继续观望吧。等下一次信号。

4.油气，燃气，军工，消息面还会有反复，下场了还有刺激，如果不下场，那估计就是这样了，时不时出个反抽，高度基本也就只能到这里了。

好了，又是周末了，就讲这么多吧，祝大家周末愉快！

来源：加班的分析师