摘要：6月21日，美国总统特朗普宣布美国已对伊朗福尔多、纳坦兹和伊斯法罕等核设施进行了“非常成功的袭击”。当地时间6月22日，伊朗议会投票赞成一项动议，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。
以伊冲突升温，为全球油运市场带来不确定性。
6月21日，美国总统特朗普宣布美国已对伊朗福尔多、纳坦兹和伊斯法罕等核设施进行了“非常成功的袭击”。当地时间6月22日，伊朗议会投票赞成一项动议，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。
霍尔木兹海峡连接波斯湾和印度洋，北面是伊朗，南面是阿拉伯联合酋长国和阿曼。它长约100英里（161公里），最窄处宽21英里。全球原油消费量的20%需经过该海峡输送，若霍尔木兹海峡最后宣布关闭，也将深切影响全球原油、油运市场。
6月22日，两艘分别名为“Coswisdom Lake”号和“South Loyalty”号的超级油轮在霍尔木兹海峡前突然改变航线掉头，这两艘空载货轮随后向南航行，驶离波斯湾入口。6月23日晚7点左右时代财经搜索航线轨迹发现，“Coswisdom Lake”号已重新掉头，穿过了霍尔木兹海峡；而“South Loyalty”号则仍停留在波斯湾外。
6月23日早上，中国船东协会发布《关于报送航经霍尔木兹海峡船舶信息的通知》，称鉴于红海当前形势持续紧张，为维护航向安全建立船舶报告制度。即日起航运企业、船员船管公司向中国船东协会报送航经阿曼湾、霍尔木兹海峡、波斯湾海域船舶动态资料，包括2024年全年及今年前5月通过霍尔木兹海峡的船舶信息，以及需每日报送船舶动态。
油轮日租金飙升
随着以伊冲突的发展，原油运价也迅速抬升。据央视财经报道，截至6月20日的一周内，波罗的海原油运价指数上涨约13.6%，其中部分高风险航线，如波斯湾至欧洲航线，以及经过红海的亚洲至欧洲航线，运费涨幅高达2.5倍。
波交所数据显示，截至6月20日中东地区因以色列与伊朗之间持续紧张局势和袭击升级，VLCC油轮市场受到显著影响，市场风险升高带动运价普遍上扬，中东湾至中国TD3C航线27万吨油轮运费指数上涨超过22点，至WS75.8，对应等价期租租金为57758美元/天（约合人民币41.52万元），后续仍有上涨空间。
Veson nautical大中华区总经理王翔对时代财经分析，霍尔木兹海峡是VLCC运输的核心枢纽，一旦发生实质性封锁或军事冲突，或将重塑中东至远东与欧美之间的油轮航线布局。若该海峡因封锁无法通行，船舶需要改道，VLCC运输周期拉长将显著推高TCE收益与船舶估值。
“从期租租金（TCE）数据来看，VLCC运费近期已出现阶段性上行，反映出该船型对中东地缘紧张局势的高度敏感性；而其他船型运费则整体呈现震荡走势，说明地缘风险尚未全面传导至更广泛的油轮市场。”
但王翔也补充，“从我们追踪的燃油价格数据，VLSFO与LSMGO自5月初至今上涨约10–15%。这类燃料成本上行对所有船型的运营利润均造成挤压，无论其是否直接参与中东相关航线。这也表明：战争风险推高了个别船型（如VLCC）的收益，但燃料价格普涨却在更广层面削弱了全行业的盈利能力。”
航运股高开
6月23日，A股多只航运股高开，但经历震荡之后部分股票均有所回落。截至收盘，宁波海运（600798.SH）、宁波远洋（601022.SH）、兴通股份（603209.SH）均录得涨停；招商南油（601975.SH）涨7.62%，凤凰航运（000520.SZ）涨6.92%；国航远洋（833171.BJ）、华光源海（872351.BJ）盘中一度涨超10%，但随后涨幅分别收窄至6.39%、5.77%。
值得注意的是，时代财经致电宁波海运、宁波远洋、国航远洋时，相关工作人员均回复称公司并没有经过霍尔木兹海峡的航线，且三者主营业务也多为干散货、集装箱运输。
从事液体化学品、成品油、液化石油气水上运输业务的兴通股份则回应时代财经称，如果后续该海峡真的关闭，将需要绕道别的航线，替换航线的成本具体要视乎届时谈判的情况，“但公司仅有少量航次涉及霍尔木兹海峡，总体来说替代航线的成本不会太高。”
招商南油则运定位为全球中小船型液货运输服务商。6月23日，时代财经以个人投资者身份致电其证券部时，相关工作人员解释，霍尔木兹海峡进出以原油运输为主，公司在海外主要运营成品油运输服务，且该业务仅在霍尔木兹海峡附近“路过”，“若该海峡关闭，原油运输不出来，对全球油价都会造成重大影响，如果封锁时间长也会对很多油运船舶货源造成打击，继而影响全球市场“
但他也再次强调，目前从市场反应来看，主要是原油运价在涨，公司成品油的运价涨幅则并不大。
两大油运股中远海能（600026.SH）与招商轮船（601872.SH）的反应则较为平淡，截至收盘分别涨3.08%、0.61%。
中远海能以油运为主业，覆盖原油、成品油、LNG运输领域，目前市值约500亿元。2024年中远海能外贸原油收入为96.54亿元，在各细分油品运输中营收排名第一，占到当年总营收的41.53%；而且，中远海能VLCC船队里，中东航线营运天占比达到53%。
6月23日早上，中远海能董秘倪艺丹对媒体表示，中东局势若导致贸易流向发生变化，船运需求也会发生改变，公司船队也会随之调整摆位，比如若货运需求转向西非、美湾、南美等地区，船队也会调整至这些有货运需求的地方运营。
招商轮船则以油气运输、干散货运输为双核心主业，其中2024年油轮运输收入为92.06亿元，占当年总营收的35.68%，毛利率高达34.97%，其油轮船队主要从事国际原油运输业务。
来源：时代财经
