摘要：于2025年6月4日，微脉公司董事会批准于英属维尔京群岛设立两个平台，即ESOPBVI I及ESOP BVI II，分别持有18,677,500股及18,111,422股相关激励股份，持股比例分别为6.03%及5.85%。

雷递网 雷建平 6月27日

微脉公司日前递交招股书，准备在港交所上市。

于2025年6月4日，微脉公司董事会批准于英属维尔京群岛设立两个平台，即ESOPBVI I及ESOP BVI II，分别持有18,677,500股及18,111,422股相关激励股份，持股比例分别为6.03%及5.85%。

自2023年5月29日至2024年12月15日，微脉技术与D+系列认股权证投资者订立系列投资协议，D+系列认股权证投资者以总代价1.2亿人民币及517.5万美元的价格认购微脉技术的增加注册资本合共172万元且有关代价已于2025年1月2日悉数结清。

截至D+轮融资，微脉公司投后估值为5.59亿美元。

年营收6.53亿 亏损1.93亿

微脉公司总部位于杭州，是一家人工智能（「AI」）全病程管理服务企业，致力于运用AI赋能医疗服务行业，链接医院、医生及患者，重构医院的医疗服务价值链。

微脉公司开发了采用M.A.S.（多智能体系统）及MoM（混合模型）架构的CareAI— 中国首批AI医疗管理平台之一。

微脉公司经营一家省级AI医疗研究机构，通过真实世界数据训练MoM自适应AI架构，提升在临床场景中患者管理的效率及精准度。

通过在微脉公司的解决方案中深度应用CareAI，引导医疗机构从「以治疗为中心」向「全周期健康管理」转型。

招股书显示，微脉公司在2022年、2023年、2024年营收分别为5.12亿元、6.28亿元、6.53亿元；毛利分别为8822.8万元、1.18亿元、-1.29亿元；毛利率分别为17.2%、18.9%、19.9%。

微脉公司2024年全病程管理收入为4.7亿元，占比为72%；来自医疗健康产品销售收入为1.26亿元，占比为19.4%；来自保险经纪业务收入为5626万元，占比为8.6%。

微脉公司在2022年、2023年、2024年年内亏损分别为4.14亿元、1.5亿元、1.93亿元；期内利润率分别为-81%、-23.8%、-29.6%。

微脉公司在2022年、2023年、2024年经调整净亏损分别为2.33亿元、9911万元、3020万元。

微脉公司在2022年、2023年、2024年EBITDA分别为-4亿元、-1.37亿元、-1.79亿元；EBITDA分别为-77.8%、-21.8%、-27.5%。

截至2024年12月31日，微脉公司持有的现金及现金等价物为3614万元。

元璟与源码、微光创投是股东

微脉公司执行董事分别为裘加林、葛晟、曹颖哲、杨雷刚、周阳芳女士、陈建群；独立非执行董事分别为韩洪灵博士、邢以群博士、王海涛。

IPO前，微脉公司董事会主席、执行董事兼首席执行官裘加林透过iChoiceHolding间接控制公司已发行股份总数24.35%的投票权。

此外，源码I持股为9.45%，元璟资本I持股6.31%，微光创投持股1.47%，MPCIV L.P持股为9.21%，MPC IV-A L.P持股为0.92%；

光源创投持股为0.31%，光源资本持股为0.22%，千骥中国持股为5.74%，千骥上海持股为7.08%，IDG China III持股为13.04%，IDG China III Investors.持股为0.64%，Omega持股为0.8%；

CenovaWM持股为3.02%，源码II持股为3.18%，佰颢投资持股为8.32%，源码III持股1.42%，元璟资本II持股为1.65%；

求是资本持股为0.63%，余杭产业投资持股为0.63%，南湖股权投资持股为0.94%，上海德远瀚持股为1.57%。

元璟资本是阿里CEO吴永铭旗下基金，吴永铭如今在阿里干得风生水起，也不耽误做基金，近期已收获多家所被企业上市。

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来源：雷递一点号