摘要：我仔细思考了一会儿，继续给出了肯定的答案。实际上，我们对未来趋势的判断，更多只是会决定仓位的大小，这并会不妨碍我当下个股的布局，该怎么做就怎么做。对未来的判断只是个人的一种预判，做好自己的事很重要。

今天早上起来，有朋友问了我一个问题，「今年你还看有大调整吗？」。

我仔细思考了一会儿，继续给出了肯定的答案。实际上，我们对未来趋势的判断，更多只是会决定仓位的大小，这并会不妨碍我当下个股的布局，该怎么做就怎么做。对未来的判断只是个人的一种预判，做好自己的事很重要。

昨天指数没有什么波动，标普直接收了一个不涨不跌，这主要是当前的一些宏观事件暂时消停了，市场最近处于亢奋状态，一下没新闻了，人精神处于高度紧绷状态一段时间后，突然放松下来的时候，可能会有点突然不习惯。

芯片赛道的两件大事，目前看来都是利好。我们也提前预告了，当前主要的机会在芯片赛道，主要是做芯片行业的复苏行情，最近可以说涨的气势如虹。

对于NVDA的暴涨，我们早已预料。老黄早前公布了减持8.3亿美元的计划，前一个交易日这个计划是已经开始了，目前才减持了1450万美元，暂时可以忽略不计，但既然计划已经开始了，那肯定是希望把股价尽可能的吹高，所以昨天的年度股东大会必然大吹特吹，我这个简单粗暴的逻辑没毛病吧。

英伟达CEO黄仁勋认为，继人工智能（AI）之后，机器人技术是英伟达另一大具有增长潜力的市场。黄仁勋回答一位与会者提问时表示：“我们公司有许多增长机遇，其中 AI 和机器人技术是最大的两个，代表着数万亿美元的增长机会。”

有评论认为，老黄只是为了安抚投资者。在5月末公布的最近一次季度财报中，英伟达披露，截至今年4月27日的公司2026财年第一财季，汽车和机器人业务录得营收5.67亿美元，在公司总营收中占比不足1.3%。当季汽车和机器人业务的增速超过70%，达72%，较前一季的27%明显加快，还低于分析师预期的5.794亿美元。

SMCI上演了王者回归的好戏，因为周一发行20美元可转换债券，这家公司暴跌9.77%，但此后两个交易日强势涨回来了13%。我们前一个交易日让大家在站稳42美元后，果断选择加仓，因为紧接着就是NVDA的年度股东大会，届时必然是有行情的。

老黄在这次年度股东上直言正计划打造“全栈 AI 工厂基础设施”，帮助企业“以空前速度和精度”释放数据价值。英伟达首席执行官兼创始人黄仁勋则在一份声明中补充道：“我们正步入一个全新的工业化时代——以大规模生成式AI智能为特征”。这个消息，毫无疑问是利好SMCI的。

当前的SMCI构建了一个非常扎实的圆弧底，当前15%的流通股被做空，接下来怕是大概率会有轧空行情了，一旦轧空开始，SMCI本身就有妖股属性，届时上涨空间怕是不小。这一次SMCI把很多人洗出去了，但历史总是惊人的相似，我们投资过程中要学会复盘历史。

SMCI上次发债是2024年2月14日，当时发行了7亿美元债券，当天暴跌20%，后面又跌了8%，等于三天暴跌28%，其实比这次9%的跌幅还要大。紧接着的2月22日，NVDA的GTC大会，SMCI直接单日暴涨33%。

调整了几天之后，又往上一口气爆拉了51%，相当于从2月21日的最低点最终拉升了55%，这个位置的空头肯定是被拉爆了。大波动很多时候也是预示着大机会，SMCI周一发债20亿美元，当日暴跌9%，周三就是NVDA的年度股东大会，是不是和上一次非常相似。

同样都是因为发行美元债券暴跌，同样即将迎来NVDA的重磅节点，最后同样也暴涨了回来，那接下来是不是该复制后续接近50%的暴涨行情了？我先期待下，现在这个技术形态暂时不会卖出。做好移动止盈，我们暂时可以把44美元当成止盈点位，忽略短线的波动，期待大的上升浪。

AMD继续大涨，昨天看到一堆人开始吹AMD了，事实往往就是这么奇妙，在低位的时候天天骂AMD是垃圾，别人涨起来的时候，马上又开始各种吹水追涨了。我们这一次很早就对AMD进行了跟踪，重要的信息拐点就5月7日那天，AMZN披露投资了AMD 8400万美元，这是我们当时加仓的关键信号，AMZN投资AMD，肯定是有重磅深度合作，这个利好感觉至今还没有被机构计价。

AI的发展，后续对AMD肯定是利好，但目前最大的利好可能还是PC升级周期。芯片行业有个规律，那就是每隔四年一个周期。我们想想，上一轮PC升级热潮是什么时候？是不是疫情期间的远程办公，但距离那个周期已经过去5年时间了。

疫情期间因为远程办公，很多企业都是大规模购买办公设备，现在差不多5年过去了，当年买的那些电脑肯定都要升级了，尤其是AI时代到来，确实对PC的算力有了更高的需求。我现在就算是用电脑修个图，3年前的电脑都有点带不动了，因为很多修图软件都加了AI功能。

以Adobe来举例，4年前的电脑，你用photoshop可能一点问题都没有，但现在Photoshop里面加了生成式填充功能，如果你用全画幅拍一张raw图，一张几十M大小，再AI一下，肯定卡到飞起。如果同时修几十张图，那电脑肯定得宕机了。

这只是一个简单的例子，但这确实告诉我们一件事，PC大型升级周期确实来了。事实求实的说，这一轮PC升级周期确实比以前时间更长，大家的设备都耐用了，PC升级周期也从4年差不多变成了6年，但疫情也过去快5年了，所以机会可能正在涌现。

TSLA连续大跌两天，这其实也是在预期之内的事。周日的Robotaxi只邀请了一些记者和机构分析师，好比车展的媒体接待日，那肯定是一通狂吹，周一在炒作下大涨。周二之后，Robotaxi开始被行业专业人士体验，懂行的人开始进行测评，自然就会发现很多问题。

这次的Robotaxi实际上也就10辆车，还是在封闭的路段进行测试，车上还有安全员。我把这三个条件放在一起，至少短期你对Robotaxi怕是没办法有很高期望了吧，但这就是客观事实，所以我们很多时候确实是需要思考下，炒作能维持多长时间，还是要配合新闻看的。

AAPL和GOOG两大巨头在蠢蠢欲动，算是一个不错的机会吧，这两大巨头肯定是有补涨需求的，但不算是什么大机会，毕竟两家公司都是那种波动不大的，但未来两个月持有的话，相信赚个5%~10%，这肯定是没什么大问题，就看你愿不愿意跟着时间赚钱了。

盘后还有一件事，那就是MU财报，也有不错的信号。随着AI开发工具对高性能存储的需求激增，美光的高带宽内存等产品需求持续走强。该公司预计，由于AI软件复杂度提升带来的内存容量需求增长，这一市场将持续扩张。与此同时，美光正逐步摆脱上季度利润率收窄的影响。

美光预计第四季度经调整后每股收益约2.50美元，显著高于2.03美元的市场预期。在截至5月29日的第三财季，该公司销售额同比增长37%至93亿美元，超出88.5亿美元的分析师预估；经调整后每股收益1.91美元，较市场普遍预期的1.60美元高出19%。

存储芯片是芯片板块的风向标，MU的复苏，其实也是预示着芯片行业可能确实复苏了，我们仍然可以继续期待芯片板块的机会。当前其实主要机会也是集中在芯片赛道，赚钱效应也在这。

来源：太保财评一点号1