摘要：美国财政部长贝森特对外表示，美中在经贸问题上的对话进展不错，他希望在11月前再次与中方见面。两国在8月12日发布联合声明，继续暂停各自的24%对等关税，期限是90天。意思很明确，双方给了一个谈的窗口期，看看能不能把问题捋顺。

美国财政部长贝森特对外表示，美中在经贸问题上的对话进展不错，他希望在11月前再次与中方见面。两国在8月12日发布联合声明，继续暂停各自的24%对等关税，期限是90天。意思很明确，双方给了一个谈的窗口期，看看能不能把问题捋顺。

同一时间，美国商务部又宣布，把407种钢铝衍生品纳入50%关税清单。这项决定没有缓冲期，也没有谈判窗口，直接执行。这样一来，对外释放的信息就有些矛盾。一边说要谈，一边又在扩大加税范围。市场参与者会觉得不稳定，企业做计划就更谨慎。

再看农业这个重点。美国大豆协会给特朗普写了公开信。信里说得很直白，请政府尽快和中国达成协议，取消关税，并且争取中国能买一批美国大豆。协会警告，如果中国继续不买美国大豆，美国农业会受到长期打击，农民顶不住。这不是喊口号，是为生计发愁。

为什么会这样？把中国的大豆进口数据拿出来看。中国在7月进口了1167万吨大豆，比去年同期多很多，创历史同期新高。1到7月累计进口6104万吨。量不小，但采购重点在巴西。原因很现实，巴西今年产量多、出货快、船期稳，价格也有优势。巴西的大豆供应高峰，还会延长到四季度。这就占住了过去美国惯常的窗口期。

美国对中国的大豆销售情况很不理想，官方数据显示，对中国的2024/25年度大豆净销售连续14周是零。美国业内还提到一个背景，这是近20年来最弱的开局。以往中国会在美国收获前就下部分订单，现在没有。农民和贸易商都很担心，因为秋收就要到了，预售没有，库存要压在仓里，现金流会更紧。

中国为什么迟迟不买美国大豆？有两个原因。第一，价格和稳定性。巴西的价格更合适，船期也稳定，中国企业更愿意选择风险更小的一方。第二，政策不确定性。美国经常临时加税，企业怕变数，宁愿先买南美，减少政策风险。中国也公开传递了一个态度，会看谈判进展再决定四季度的采购。这样做，是给自己留出回旋空间。

美国7月非农就业数据不理想，新增岗位不多，失业率抬头。这种背景下，政府对钢铝衍生品加征50%关税，目的很明显，希望通过提高进口成本，带动本土产业。但这个做法有副作用。

关税本质上是增加成本。像起重机这类大设备，加税后进口价会大幅上涨。美国本土同类产品要么更贵，要么生产周期更长。这会拖慢项目进度，让很多行业成本变高。美国在2002年加过钢铁关税，当年就出现岗位流失的情况，事实说明，效果并不好。

农业方面，美国农民更难受。投入成本上升，种子、化肥、柴油、设备都在涨；大豆价格却下行；预售不足，资金回笼慢。大豆协会这封公开信，就是在催促政府把大豆问题放在优先位置。说白了，农民要现金流，更要稳定预期。没有订单，他们过不下去。

中国市场的情况也要看。进口大豆数量增加，但国内饲料需求并不强，豆粕库存处在高位。8月6日，国内饲料厂一天锁定了190万吨豆粕，用来保障10月至次年1月的需求。这说明企业是在按自己的计划备货，先把手头的缺口补上。买不买美国大豆，不会影响他们先做安排。中国企业现在有多种选择，巴西、阿根廷都能供应，压力不大。

南美的出货还在加速。巴西7月豆粕出口218.6万吨，比去年多，平均价格358.4美元/吨，比去年便宜不少。价低量足，竞争力就强。咨询机构的初步预测显示，巴西2025/26年度大豆产量可能略降，但播种面积还会增加，单产略下滑，总量仍在高位，供应不紧。老百姓常说，货比三家。对中国的采购方来说，现在南美就是更省心的选择。

有人会问，大豆是农业，为什么会牵动这么多事？道理其实很简单。第一，粮食是战略物资，关系到养殖业、食品价格、老百姓的饭桌。第二，大豆大量依靠海运，涉及航线、港口、保险。经贸摩擦会影响运费和到港节奏。第三，关税政策不仅影响大豆，也影响钢、铝、设备等工业品的成本，这会传导到基建和制造业。军事建设需要工业支撑，工业成本上来了，军工的费用也会增加。这些环环相扣，不是一件小事。

现在把要点摆清楚，方便大家抓重点。

第一，中国暂时不买美国大豆，是因为价格和稳定性不如巴西，还有美国政策不稳的风险。不是不要大豆，而是把单子分给了更合适的供应商。四季度该怎么买，要看谈判进展和市场价格，企业会根据自身库存和利润来决定。

第二，美国农民现在压力很大。投入成本上升，卖价下行，预售会影响资金周转。他们需要稳定的订单，也需要可预期的政策环境。大豆协会的公开信，就是要政府把关税问题尽快处理好，争取中国下单。

第三，90天的窗口期非常关键。两国已经宣布了关税暂停90天。这个时间不长，但足够做一些实事。最可行的路径，是先把大豆等农产品的问题处理一下，逐步恢复预售节奏。企业要的是明确、可执行的安排，比如关税是否下调、多久下调、检验检疫怎么对接、支付怎么安排，这些都要写进合同和时间表。

第四，不要一边谈一边加税。美国把钢铝衍生品的关税一下拉到50%，不仅对中国施压，也会影响美国自己的下游行业。成本上涨，工期拉长，企业更难做决策。对中国的影响反而不一定大，因为中国在美国市场的钢铝占比已经不高。刀挥出去，反弹到自己身上的力度不小。为了稳市场，还是要减少这种突然的加税动作。谈判要有稳定的外部环境，双方才能坐下来把细节谈细。

第五，南美的替代正在形成。巴西、阿根廷在逐步加大对华供应，价格也更有优势。习惯一旦形成，想把订单拉回来，就需要拿出实实在在的让步，或者在价格上给出更好的条件。只靠喊话不管用，只靠加税更不管用。

第六，人文交流也很重要。卡特中心的访谈提到，中美之间的人与人交流，从来没有停止。大家重视家庭、重视友谊、重视团队合作，这些共同点在紧张时候能起到缓和的作用。留学生、科研合作、企业沟通，都能带来基本的信任感。如果这类交流长期收紧，软实力会下降，合作也会更困难。软实力弱，硬实力的投入就要更大，这个账算到国家层面，也是压力。

接下来谈谈可能的结果和风险。四季度的大豆采购有时间窗口。中国如果把四季度的量在南美锁定得差不多了，后面美国就算想卖，也很难插得进去。等到对方已经把仓位占满，想临时改方向，成本会更高，合作也更难推进。美国农民最大的风险，就在这个时间差上。如果90天窗口期内，还是没有明确的安排，到了秋收，压力会一下子集中爆发。

钢铝那边的风险也要看。把407种衍生品加到50%关税，市场已经紧张。如果继续扩展清单，会让上下游企业更犹豫，宁愿延后投资、延后采购。企业怕不确定，一怕政策突变，二怕成本失控。外部供应商也会做分散，慢慢减少对美国市场的依赖。这对美国制造业的长期竞争力，不是好消息。

中国这边的策略比较清楚。按需采购，来源多元，强化与南美合作，同时把一部分产能向东盟转移，扩大中东、非洲市场，尝试用人民币结算，减少汇率风险。这套组合拳的目标，就是让自己在外部环境波动时，既能保障供应，又能控制成本。对军事和安全来说，这等于让后方供应更稳，不会因为一国的政策变化就乱了阵脚。

中国买不买美国大豆，不是看谁声音大，而是看价格、稳定、风险。如果美国想把订单拉回来，需要做两件事。一是让企业看到稳定，别总是突然加税；二是拿出让步，让价格有吸引力。喊话不等于订单，唯一有用的是合同和执行。把这些做扎实，事情就有转机。

中国现在更愿意从巴西买大豆，是因为便宜、稳当、风险小。美国农民着急，是因为秋收在即，没有预售就要亏钱。90天窗口期很宝贵，用好了能止损，用不好损失会扩大。美国如果一边谈一边加税，只会让对方更谨慎，订单会继续转走。中国会按自己的节奏办事，不会被对方的时间表左右。想要推进合作，就把实事落在纸面上，落实到执行里。

来源：总编辑老卢一点号