摘要：调研纪要：IMU测试设备拓展了FT设备，技术指标达行业先进水平，目前处于样品测试阶段。自上市以来，公司始终将股东合理报置于重要位置，坚持通过现金分红积极馈股东与社会。未来，将综合考虑公司的财务状况、市场环境以及长远发展需求，科学制定资金计划。半导体测试设备认证
证券之星消息，根据市场公开信息及9月1日披露的机构调研信息，博时基金近期对19家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）长春高新 （博时基金参与公司电话会议）
个股亮点：公司在使用AI大模型设计极度耐碱单域抗体方面取得了突破性进展，成功完成了经大模型设计且进入5000升放大生产、落地应用的蛋白质产品的开发。
2）燕麦科技 （博时基金参与公司电话会议）
调研纪要：IMU测试设备拓展了FT设备，技术指标达行业先进水平，目前处于样品测试阶段。自上市以来，公司始终将股东合理报置于重要位置，坚持通过现金分红积极馈股东与社会。未来，将综合考虑公司的财务状况、市场环境以及长远发展需求，科学制定资金计划。半导体测试设备认证周期在6个月到12个月左右。xis-Tec今年的重点目标是实现与中国总部在供应链、研发、管理体系上的全面融合，以及硅光晶圆检测新技术和核心客户的的突破。公司一贯将对外投资视为重要战略组成部分，聚焦于那些能够与我们在智能测试领域实现深度合作协同的企业。
3）紫江企业 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&投资者交流会）
调研纪要：公司2025年上半年实现营收52.48亿元，同比增长12.43%；净利润4.73亿元，同比增长33.39%。饮料包装业务通过巩固统一、可口可乐等大客户并拓展东鹏、喜茶等新兴品牌实现增长。公司紧跟战略客户投资步伐，在多地新建产线并投产，紫日越南工厂已投产。房地产项目“上海晶园”四期于2025年5月开工。公司拟于2025年7月15日转让紫江新材27.89%股权，聚焦主业。通过子公司持有中航民用15%股权，间接参股昂际航电，不纳入合并报表。公司上市26年累计现金分红55.08亿元，坚持每年派发现金红利。
4）赛伍技术 （博时基金参与公司业绩说明会&策略会）
调研纪要：2025年上半年，公司营业收入13.52亿元，同比下降18.13%，归母净利润为负7209.6万元。主要原因为背板业务受下游需求低迷影响，导致光伏背板出货量下降；上游胶膜原材料价格出现大幅下滑；同时下游组件厂商降本需求导致原材料价格下降幅度小于胶膜产品价格下降幅度，影响了光伏板块的毛利。光伏胶膜出货量同比增长33.06%，市占率提升，越南5GW产线满产，海外拓展持续推进。背板产线技改转产，主动控量，收入占比下降。非光伏业务收入同比增长28.04%，占比达24.35%，其中锂电和新能源汽车材料增长48.90%。半导体业务深耕四年，执行进口替代策略，设立独立精密涂布事业部实现专线专用。消费电子显示与声学材料出货快速增长。股东减持系员工持股平台因退休或离职退出所致。
5）瀚蓝环境 （博时基金参与公司业绩说明会&电话会）
调研纪要：公司于2025年6月完成并购粤丰环保，首次计划中期分红体现对未来增长信心。2025年度每股分红同比增长不低于10%，本次中期每股0.25元（含税）归属于2025年度。自6月1日起并表粤丰环保，垃圾焚烧发电规模达97,590吨/日，6月贡献归母净利润约6,000万元。集团统筹加强应收账款催收，原控股股东对约定未收账款进行兜底。吨垃圾发电量和上网电量同比提升，主要得益于精益化管理。粤丰环保项目有进一步提升空间。公司已与广东联通和深城交建立IDC战略合作，推动智算项目落地，提升项目整体效益。
6）分众传媒 （博时基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年上半年国内广告市场同比上升0.6%，公司实现营收61.12亿元，净利润26.65亿元。日用消费品为最大客户行业，互联网投放明显回暖，即时零售具长期战略意义。收购新潮传媒进展顺利，客户与点位互补，数字化能力可实现全链路打通。整体租金小幅下降，海外覆盖11国、设备约18万台，2024年实现双位数增长。AI应用于投放、创意与运营，“碰一下”项目已覆盖50万台设备，年底望达100万台。公司每10股派1元，未来保持稳定分红政策。
7）威高血净 （博时基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：集采后实现以量换价，2024年7-12月透析器销量增长23%，管路增长21%；2025年上半年设备采购平稳，透析设备同比增11%。公司布局CRRT产品及扩瘘球囊，透析器将推4至6代新品。海外市场2020-2024年复合增长51%，2025年目标增长50%，重点拓展东南亚、南美等区域。销售费用率和管理费用率稳步下降，研发投入持续加大。
8）公牛集团 （博时基金参与公司特定对象调研&分析师会议&路演活动&电话会议）
调研纪要：转换器业务反映终端消费能力，公司通过孵化新业务、产品创新升级和海外拓展应对压力。墙开市占率提升，照明品类在家装领域实现智能与健康光突破。无主灯业务定位不变，核心是I智能+健康光。新能源业务收入同比增长33.52%，C端巩固充电桩领先优势，B端拓展商用解决方案。海外采用大客户+产品共创模式，已复制到拉美、中东、欧洲德语区。数据中心、太阳能照明已成立事业部，嵌入式电连接将设项目组孵化。高端化与下沉并行，产品组合支撑毛利。销售费用分定额与变动，后续将对重点品类进行战略性投入。
9）璞泰来 （博时基金参与公司公司现场接待）
调研纪要：2025年上半年公司涂覆加工业务出货量约47.7亿㎡，同比增长超行业平均，消费和储能领域实现突破。四川紫宸一期处于产能爬坡阶段，二期计划2026年投放，未来将实现成本下降。2025年二季度负极材料经营情况环比改善，盈利改善将在年底更明显体现。硅碳负极已在消费电子等领域批量使用，公司正推进其在动力电池领域的应用。国内选择半固态电池作为过渡路线，公司已在固态电池设备和材料方面实现多项突破。PVDF供需平衡，价格稳定，公司正扩建产能。公司设定2025-2026年各业务出货目标，设备业务在手订单超30亿元，预计收入利润稳定。
10）金盘科技 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：公司固态变压器首台样机已完成，将在数据中心试用并逐步推广至国际市场。2025年上半年国内订单同比增长30.36%，在手订单75.40亿元（不含税）。SST适用于GW级超大规模绿色数据中心，未来渗透率有望提升。公司拥有核心技术130项、专利330项，已建7座数字化工厂，正推进人工智能工厂建设。“十四五”期间营收和利润预计较“十三五”增长约170%，展望“十五五”将聚焦智能制造与海外市场拓展。海外油变需求旺盛，武汉基地已具备345kV高电压等级液浸式变压器生产能力。
11）易德龙 （博时基金管理有限公司参与公司公司现场接待&电话会议）
调研纪要：2025年半年度，公司工控、通讯、医疗领域均实现增长，其中通讯行业收入同比增长22.44%，主要受服务器客户需求驱动。公司通过越南、墨西哥、罗马尼亚海外工厂布局应对关税风险，出口模式以FOB和EXW为主，客户承担进口关税。欧美EMS在华战略退缩，公司凭借“中国效率+全球标准”能力导入新客户。客户集中度整体稳定，部分头部客户收入增加。2025年下半年计划对海外工厂扩产，具体方案未定。PCB轴向电机处于研发阶段，暂不影响经营。公司加大研发投入，已与多家全球细分行业龙头企业达成产品开发合作。
12）蓝思科技 （博时基金参与公司业绩说明会&电话会议）
个股亮点：H股:蓝思科技(06613)于2025-07-09上市；公司已经与客户及3D打印行业内的领先企业进行联合研发，部分产品有望在明年实现量产。；全资子公司湖南蓝思新能源有限公司，注册资本10亿元，主要从事光伏玻璃产品、光伏设备及元器件、光伏发电项目等业务
13）恺英网络 （博时基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入25.78亿元，同比增长0.89%；归母净利润9.50亿元，同比增长17.41%。信息服务收入6.57亿元，主要为传奇盒子及推广服务收入。境外收入2.02亿元，同比增长59.57%，多款产品在海外登顶榜单。公司推出AI开发平台《SOON》，投资EVE智能陪伴应用，计划2025年上线AI潮玩品牌《暖星谷梦游记》。控股股东已累计增持超1.3亿元。传奇盒子获多家企业入驻，支付金额达4.5亿元。
14）映翰通 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，公司智能配网产品线业绩下滑主要因电网招投标节奏放缓叠加产品验收延缓所致，今年下半年整体趋势向好发展。公司智慧商业产品线的I开门柜产品收入增长较快，但该业务线毛利低于公司平均毛利。智能售货控制系统产品线同比大幅增长442.94%，主要源于I智能开门柜产品规模交付落地。经营活动现金流净额波动因战略性备货及账期错配。端侧AI产品支持机器视觉、视频分析等应用，处于示范推广阶段。具身智能机器人技术研究尚处于早期阶段。公司通过中国+美洲区、欧洲区、亚太区的全球供应链布局，灵活应对关税影响。
15）焦点科技 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年，公司营业收入9.15亿元，同比增长15.91%；归母净利润2.95亿元，同比增长26.12%。中国制造网收费会员达28,699位，I麦可会员超13,000位。平台整站流量同比增长35%，落地50余场线下展会。营业成本上升主要因加大流量投入及单位成本上涨。AI方面，I麦可提升多语言接待与系统稳定性，Sourcing I预计下半年上线，内部应用AI提升多语页面质量与销售效率。
16）中文在线 （博时基金参与公司电话会议）
调研纪要：FlareFlow采用“情感共鸣+社会洞察”内容战略，日活约60万，累计下载超1000万次，收入近60%来自美国等英语区。平台已上线两千多部短剧，与十余家海外制作方合作。团队约350人，近期爆款包括《RaisingHisMistress'sChild》等。公司依托“中文逍遥”大模型，预计2025年九月底上线10部纯AI生成作品，并应用逍遥Igent系统提升投放ROI。中文在线在美日新设子公司，构建“本地创作+全球发行”体系，拥有原创IP、技术平台一体化及在地团队三大优势。2024年中国微短剧市场规模达505亿元，预计2025年达634.3亿元，海外短剧市场潜力可达千亿美金，未来三年有望爆发式增长。
17）奕东电子 （博时基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入10.09亿元，同比增长27.77%，创历史同期新高，盈利能力持续提升，环比扭亏为盈。高速连接器产品如OSFP 224G、OverPass 224G等大批量交货，光模块CGE组件销售增长。公司从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件，已批量出货，并拓展至算力服务器液冷领域。FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等客户，应用于智能终端、无人机、全景相机，并拓展至具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域。公司具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力，依托多年光模块CGE经验，推进“连接器+散热”协同方案，为客户提供系统级解决方案。
18）首华燃气 （博时基金参与公司特定对象调研&路演活动）
首华燃气2025年中报显示，公司主营收入13.38亿元，同比上升117.2%；归母净利润836.82万元，同比上升113.05%；扣非净利润605.52万元，同比上升109.29%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入6.5亿元，同比上升87.16%；单季度归母净利润-1255.72万元，同比上升73.12%；单季度扣非净利润-1335.71万元，同比上升72.05%；负债率59.24%，投资收益591.95万元，财务费用5960.83万元，毛利率13.59%。
19）超图软件 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：超图软件AI订单增长迅速，2024年上半年已超去年全年水平，预计全年将呈倍数级增长。AI技术主要应用于数据生产、空间计算和智能体驱动的软件使用模式变革，在自然资源、住建、水利等领域已有落地项目。公司通过组织调整加快项目交付，优化人员与费用支出，推动二季度收入和利润明显回升，毛利率也有所提升。AI赋能聚焦于数据处理、分析及应用范式升级，支持遥感解译、DLG线划图生成及专题地图制作等场景。
博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10855.77亿元，排名8/210；资产管理规模(非货币公募基金)6950.8亿元，排名5/210；管理公募基金数741只，排名7/210；旗下公募基金经理106人，排名2/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时金融科技ETF，最新单位净值为1.72，近一年增长169.01%。旗下最新募集公募基金产品为博时四月兴120天持有期债券A，类型为债券型-长债，集中认购期2025年8月7日至2025年9月8日。
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来源：证券之星一点号
