摘要：朋友上周回国，在机场拍了一张照片：一排印着“INNOLIGHT”的纸箱正准备上飞机，目的地是泰国。

“你手机里的AI聊天，背后可能正用着我老家产的光模块。

”

朋友上周回国，在机场拍了一张照片：一排印着“INNOLIGHT”的纸箱正准备上飞机，目的地是泰国。

他随口一说，我却突然意识到，国产光模块已经悄悄卷到了全球数据中心的C位。

先别急着翻财报，说点更直观的。

现在买一块800G光模块，价格差不多是一辆入门摩托。

再过两年，1.6T版本出来，价格还能再涨三成。

贵归贵，云厂商抢着下单，因为AI训练一天不等人。

Meta、微软、谷歌的采购经理，最近都在深圳和苏州的酒店里蹲点，生怕排产晚了。

中际旭创的泰国工厂，去年才5000人，今年7500，食堂排队都得多绕两圈。

新易盛更夸张，直接在马来西亚买了块地，连风水先生都请去了，说是“龙脉旺产能”。

段子归段子，订单是真的：Meta刚把明年的800G份额锁死，价格一分不降。

技术层面，外行听起来像天书，其实一句话就能说明白：

硅光把原来需要七零八落零件拼起来的模块，变成了一颗“芯片级乐高”，省材料、省功耗，还省人工。

中际旭创的硅光产线已经跑顺，良率从年初的60%飙到85%，老板发朋友圈说“良率过90%就去跳伞”，下面一堆工程师点赞，估计真跳那天得包机。

新易盛的LPO路线更野，直接砍掉DSP芯片，省下的成本反手就换成利润。

客户一算账：原来一个800G模块一年电费要烧掉一台iPhone，现在直接省半台，何乐而不为？

于是微软的工程师在测试报告里写了句“Chinese LPO rocks”，被国内销售截图当屏保。

上游也在悄悄变天。

源杰科技的200G EML激光器，过去被海外卡脖子，现在每月出货量够铺满一个足球场。

长光华芯更狠，直接把价格打到海外对手的七成，逼得Lumentum降价保份额。

用他们销售的话说：“以前是我们求客户试用，现在是客户拎着现金蹲厂门口。

”

风险也不是没有。

最怕的是哪天美国一纸禁令，把1.6T的某些关键料号拉黑。

业内流传一个“B计划”：把产线连夜搬到越南，再用泰国做中转。

听起来像谍战片，但供应链的人已经演练过两轮，连集装箱的编号都对好了。

至于股价？

短线玩家盯着季度订单，风吹草动就砸盘。

长线资金只看一条：AI训练集群的电力账单还在涨，光模块就还得加量加价。

朋友问我能不能上车，我只回了一句：“你看现在哪家云厂商敢说自己算力够用？

”

最后留个小尾巴。

天孚通信的CPO光引擎，据说已经塞进英伟达GB200的测试机柜。

如果明年硅光模块再放量，这家做连接器的“小透明”可能直接变身“卖水人”。

要不要提前蹲，就看你敢不敢赌技术迭代的速度。

留言区聊聊：你觉得国产光模块的极限，是技术还是政策？

来源：财经大会堂