摘要：周一沪指震荡上扬报3826.84点，涨幅0.38%，成交10259亿，指数继续站稳3800点；创业板指报2933.25点，跌幅0.84%，收小阴。盘面上，电气仪表、医疗保健、化纤、通用机械、农林牧渔、化工等板块涨幅居前，仅通信设备、船舶、旅游、保险等少数板块飘
盘面回顾
周一沪指震荡上扬报3826.84点，涨幅0.38%，成交10259亿，指数继续站稳3800点；创业板指报2933.25点，跌幅0.84%，收小阴。盘面上，电气仪表、医疗保健、化纤、通用机械、农林牧渔、化工等板块涨幅居前，仅通信设备、船舶、旅游、保险等少数板块飘绿。两市101家涨幅超9.8%，16家跌幅超9.8%，上涨家数3957 VS 下跌家数1350，个股涨多跌少，市场情绪相对良好。周一资金净流出445.15亿元，资金净流入前三板块分别为化学制品（+12.21亿）、酿酒行业（+12.16亿）、通用设备（+11.73亿）。
盘面分析
1、成交方面：周一沪深两市全天成交额2.42万亿，较上一个交易日放量1141亿。截止9月5日，两市融资余额为22712.92亿元。目前两市成交继续维持2万亿以上，两融资金也尚未出现显著流出，充裕的流动性背景下，任何板块都有轮动到的机会，只不过是不是核心主线和节奏的问题。
2、技术走势：沪指周一继续收小阳，全天于3803-3833点之间波动，周二观察3856点的阻力能否突破。指数短线预计在3776-3856点区间波动，注意震荡期的市场节奏，不要盲目追高个股。创业板指周一收锤子阴线，消化一下上周五暴力大阳线，周初仍是观察能否突破2979.73高点，同时注意“易中天”等权重股对指数的影响，这波行情主要靠这些权重股，若“易中天”出现大幅回落，指数易走震荡。
3、热点方面：周一市场热点比较杂乱，既有机器人、固态电池等成长方向，也有猪鸡肉、化工、医疗、酿酒等周期方向，资金都有自己的偏好。具体分析如下——
固态电池方向，板块续张1.80%，设备股除了先导智能、利元亨两大龙头继续走高之外，出现了分化。市场资金明显流向了固态电池材料方向。材料类股的硫化锂、六氟磷酸锂、二氧化锆、钴酸锂、磷酸铁锂纷纷出现上涨，尤其是硫化锂、六氟磷酸锂表现强势，如6F的天际股份2板、天赐材料2板、多氟多2板，硫化锂的厦钨新能、华盛锂电涨幅超10%，上海洗霸2板。消息面上，9月10日-11日，固态电池团体标准审查会及标准项目启动会召开，其中送审汇报内容以硫化物为主。据深圳市高工锂电有限公司不完全统计，2025年上半年，先导智能、海目星、赢合科技、利元亨等多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额已超过300亿元，同比涨幅高达70%至80%。固态电池板块行情上周才激发的，本周会有扩散过程，加上板块短期催化较多，预计还有一个反复活跃的过程，不追高，适合低吸。
机器人方向，PEEK材料大涨5.61%，人形机器人涨2.66%，板块出现强势补涨，承接了从CPO高位光模块出来的资金，板块核心是特斯拉机器人。其中，三花智控、鸣志电器、均胜电子、浙江荣泰等超15只个股涨停。消息面上，9月7日，特斯拉开通“TeslaAI”的官方微博，并发布首条微博展示其人形机器人。同时，特斯拉向马斯克提出一份史上最大薪酬方案，价值1.2万亿美元，条件之一是交付100万台Optimus人形机器人。9月底特斯拉机器人团队计划开启新一轮审厂。受马斯克回归后持续参与到公司经营影响，特斯拉美股开始博弈股价企稳。作为特斯拉的核心供应商，三花智控、拓普集团明显持续受益。从盘面上看，业绩优良、业绩增长幅度超预期的核心配件股明显走强，板块短期最大的问题就是持续性，目前暂以局部行情看待。
AI算力方向，受胜宏科技、中际旭创、工业富联、新易盛等核心票大幅回调的影响，周一算力方向表现相对低迷。虽然GB300明年上半年业绩还会爆，但是股价一般会提前走出顶部。短期CPO就是看中际旭创、胜宏科技能不能起来，否则海外链算力甚至整个国产链算力都会有影响。中际旭创、胜宏科技等算力硬件股是这轮牛市行情的核心，资金介入较深，虽没那么容易结束，但接下来会有长周期震荡，分流出来的资金将流向其他方向。这里没有先手，就不要再盲目高位接盘，短期资金高低切已经明显。
医疗器械方向，板块大涨3.69%。政策端前有药监局后又医保局，反内卷＋优化集采，政策先行支持。同时基本面拐点已来，迈瑞医疗发布Q3拐点预期，联影医疗装机加速，微创医疗治理改善叙事持续兑现，开立医疗4年激励夯实拐点和高增预期。创新药概念年内累计涨幅不小，医疗方向更多是资金的高低切，重点还是找有识别度和有业绩的趋势品种。
操作策略
总体上，市场延续了上周五的反弹态势，但从盘面观察，资金追高的意愿不强，所以看到很多低位的酿酒、农业、医疗等出现异动。这里大盘基调就是震荡整固和高低切换，大方向不用担心，重点还是个股行情。操作上，仍是以组合投资为主，个股选择上，顺应热点+资金参与度+技术趋势形态来做选择。
蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）
风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。
来源：神光投顾一点号1
