摘要：甲骨文公司作为全球最大的企业级软件公司之一，近期因与OpenAI等AI巨头签订巨额云合同，股价在2025年9月10日暴涨41.23%，创下美股单日财富增长纪录 。其未履行订单（剩余履约义务）达4550亿美元，同比增长359%，远超市场预期 。甲骨文的云基础设施

甲骨文公司作为全球最大的企业级软件公司之一，近期因与OpenAI等AI巨头签订巨额云合同，股价在2025年9月10日暴涨41.23%，创下美股单日财富增长纪录 。其未履行订单（剩余履约义务）达4550亿美元，同比增长359%，远超市场预期 。甲骨文的云基础设施业务预计在2026财年增长77%至180亿美元，并规划了未来四年高达320亿、730亿、1140亿和1440亿美元的增长路径 。这一爆发式增长将通过产业链传导，为其在中国的合作伙伴带来显著机遇。

本报告深度梳理了与甲骨文有直接业务合作的A股上市公司，分析了合作内容、业绩影响及未来发展趋势。研究发现，中国市场中的甲骨文概念股可分为四大类：云服务与数据库合作类、AI算力基础设施供应商、行业解决方案提供商以及数据中心配套服务商。其中，工业富联、神州数码、新炬网络、荣联科技、长亮科技等公司与甲骨文合作最为紧密，有望充分受益于甲骨文的业务扩张。

一、甲骨文业务布局与产业链分析

1.1 甲骨文业务发展现状与战略重点

甲骨文公司近期财报表现亮眼，2025财年全年实现总营业收入573.99亿美元，同比增长8.38%；净利润124.43亿美元，同比增长18.88% 。其云基础设施(OCI)业务已成为增长的核心引擎，2025财年第四季度云基础设施收入达30亿美元，同比增长52% 。

甲骨文的战略重点已转向AI领域，公司CEO拉里·埃里森明确表示，AI推理市场将远大于AI训练市场，这意味着甲骨文正从AI训练基础设施向AI应用生态全面迈进 。为支持这一战略，甲骨文已将2026财年资本支出指引上调至约350亿美元，主要用于采购支持创收的服务器设备 。

甲骨文的云基础设施增长预期极为激进：2026财年预计增长77%至180亿美元，2027财年320亿美元，2028财年730亿美元，2029财年1140亿美元，2030财年1440亿美元 。这一增长路径将直接带动其全球供应链和合作伙伴的业务扩张。

1.2 甲骨文中国合作伙伴生态体系

甲骨文在中国市场建立了多层次的合作伙伴生态体系，主要包括：

1. 核心战略合作伙伴：与甲骨文建立长期战略合作关系，参与其核心产品的本地化和行业解决方案开发，如神州数码、润和软件等 。

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2. 云服务提供商(MSP)：提供甲骨文云服务的部署、管理和优化服务，如新炬网络、荣联科技等 。

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3. 行业解决方案提供商：基于甲骨文技术开发垂直行业解决方案，如长亮科技（金融）、赛意信息（制造）等 。

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4. 硬件设备供应商：为甲骨文数据中心和云基础设施提供服务器、存储设备、光模块等硬件产品，如工业富联、剑桥科技等 。

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5. 数据库服务提供商：提供甲骨文数据库的迁移、运维和管理服务，如新炬网络、杰创智能等 。

甲骨文与中国合作伙伴的合作模式主要包括：产品分销、联合开发、解决方案集成、云服务运营等。这种多层次的合作生态为A股相关上市公司带来了持续的业务机会。

二、甲骨文概念股全景梳理

2.1 云服务与数据库核心合作伙伴

神州数码（000034.SZ）：甲骨文在华核心合作伙伴

合作内容：神州数码与甲骨文保持了近20年的全方位合作伙伴关系，是其中国区重要的战略合作伙伴与核心代理商 。双方自1998年起合作，覆盖数据库、云计算等领域 。2016年双方签署国产化战略协议，共同推出首款数据库一体机"登云数据库一体机" 。神州数码不仅承担甲骨文产品的分销与技术支持，还参与其云服务生态建设，在金融、电信等行业为企业客户提供甲骨文云解决方案 。

合作模式：

- 作为甲骨文中国区总代理，负责分销其数据库及云服务

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- 提供软硬件分销和增值服务、登云数据库一体机以及云管理服务提供商等领域的全方位合作

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- 双方共建联合实验室推进技术研发

业务数据：2024年其数据库一体机业务收入同比增长35%，成为增长最快的业务板块之一 。2024年云服务收入同比增长35%，甲骨文相关业务贡献率达40% 。据估计，甲骨文在中国落地的订单中，约30%-40%由神州数码直接承接，2025年涉及金额预计在50亿-80亿元人民币 。

润和软件（300339.SZ）：甲骨文在中国的重要战略合作伙伴

合作内容：润和软件与甲骨文的合作是多方面且较为深入的，主要集中在云计算、数据库、中间件以及行业解决方案等领域 。润和软件是甲骨文在中国重要合作伙伴，双方合作主要集中在以下几个方面：

1. 云计算领域：润和软件是甲骨文OCI（Oracle Cloud Infrastructure）的合作伙伴，致力于帮助客户迁移到OCI云平台，并基于OCI为客户开发、部署和运维各类云原生应用 。

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2. 数据库领域：提供甲骨文数据库的运维、升级和迁移服务，帮助客户实现数据库的现代化改造 。

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3. 中间件服务：基于甲骨文中间件技术为客户构建企业级应用集成解决方案 。

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4. 行业解决方案：双方在金融、电信等行业联合开发解决方案，满足行业特定需求 。

合作模式：润和软件与甲骨文的合作模式包括技术授权、联合开发、解决方案集成和服务提供等多种形式。值得注意的是，润和软件在某些领域已形成"合作+替代"的双重业务结构，其自研分布式中间件已替代甲骨文产品，接管30家银行核心系统 。

新炬网络（605398.SH）：IT数据中心第三方运维行业领先企业

合作内容：新炬网络自成立伊始就与甲骨文合作，为电信、金融等行业客户提供数据库升级、迁移和云化等运维服务 。作为IT数据中心第三方运维行业领先企业，新炬网络提供甲骨文数据库迁移、云化运维及全生命周期管理服务，尤其在金融、电信行业表现突出 。

合作模式：新炬网络与甲骨文的合作主要围绕数据库运维服务展开，包括：

- 数据库升级与迁移：帮助客户从旧版本甲骨文数据库迁移到新版本或云平台

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- 云化运维服务：提供甲骨文数据库在云环境下的运维和管理服务

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- 全生命周期管理：覆盖数据库从规划、实施到运维、优化的全过程服务

业务数据：2024年新炬网络甲骨文相关业务收入增长42%，随着甲骨文云业务的扩张，企业对数据库升级、迁移和云化的需求将增加，新炬网络作为甲骨文的长期合作伙伴，有望获得更多的业务机会 。

荣联科技（002642.SZ）：甲骨文的长期合作伙伴之一

合作内容：荣联科技与甲骨文在企业级IT产品领域建立了长期合作关系，双方在服务器、存储及数据库产品等方面有相关合作，基于甲骨文技术打造行业解决方案 。荣联科技与甲骨文的合作主要集中在以下几个方面：

1. 服务器与存储设备：与甲骨文在服务器、存储设备领域合作，提供硬件支持和解决方案 。

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2. 数据库产品：基于甲骨文数据库技术开发行业应用解决方案 。

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3. 数字化服务：与甲骨文在数字化服务领域深度合作，参与AI数据中心建设 。

合作模式：荣联科技与甲骨文的合作模式主要是基于产品代理和解决方案开发，通过整合甲骨文的技术和产品，为荣联科技的行业客户提供更全面的解决方案。双方合作基于甲骨文技术打造行业解决方案，满足客户在数字化转型中的需求 。

杰创智能：甲骨文官网可查的合作伙伴

合作内容：杰创智能是甲骨文官网可查的合作伙伴，双方在云计算、数据管理等领域建立了紧密合作，参与其AI相关项目 。杰创智能与甲骨文的合作主要集中在以下几个方面：

1. 云计算领域：双方在云计算领域紧密合作，共同开发面向行业的云解决方案 。

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2. 数据管理：在数据管理领域开展合作，包括数据存储、处理和分析等方面 。

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3. AI项目：参与甲骨文的AI相关项目，共同推进AI技术在行业中的应用 。

业务数据：2024年杰创智能AI+云计算业务收入增长50%，显示出与甲骨文合作的积极成效 。随着双方合作的深入，杰创智能在AI和云计算领域的业务有望进一步增长。

2.2 AI算力基础设施供应商

工业富联（601138.SH）：甲骨文AI算力基础设施核心供应商

合作内容：工业富联被列为甲骨文在AI算力基础设施领域的核心供应商，为其提供高性能AI服务器及配套硬件 。工业富联与甲骨文的合作主要体现在以下几个方面：

1. AI服务器代工：作为甲骨文AI服务器核心代工厂，承接其"星际之门"项目订单，约80%的甲骨文服务器制造依赖工业富联 。2024年其为甲骨文生产的AI服务器数量同比增长120%，单台服务器价值量超50万元 。

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2. 技术适配：工业富联的服务器支持英伟达GB200、H200等高端芯片，适配甲骨文液冷集群需求，其定制化服务器可将数据中心PUE降至1.15以下，满足甲骨文对能效的严苛要求 。

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3. 共同参与"星际之门"项目：在由OpenAI、甲骨文和软银联合投资的5000亿美元AI基建计划中，工业富联凭借其全球领先的AI服务器制造能力成为重要参与者 。

业务数据：券商报告显示，工业富联因与甲骨文的合作，预计将获得巨额订单，推动其2025年归母净利润预期达330亿元 。2025年上半年业绩表现强劲，营收同比增长35.58%，净利润增长38.61%，其中AI服务器业务销售额同比大增60%，云服务商服务器销售额增长1.5倍 。

南都电源（300068.SZ）：甲骨文数据中心备电核心供应商

合作内容：南都电源是甲骨文数据中心备电（高压锂电）核心供应商，为甲骨文的数据中心提供备用电源解决方案 。南都电源与甲骨文的合作主要集中在数据中心备用电源领域，特别是高压锂电技术的应用。

业务数据：南都电源在2025年上半年已经通过甲骨文给微软供货，将受益于甲骨文数据中心订单超预期 。2024年南都电源数据中心业务收入增长45%，显示出与甲骨文合作的积极成效 。随着甲骨文数据中心建设的加速，南都电源有望获得更多订单。

剑桥科技：设备商客户800G硅光需求中约1/3来自甲骨文

合作内容：剑桥科技是光模块供应商，其800G硅光产品在甲骨文数据中心建设中占据重要地位 。据报道，剑桥科技设备商客户800G硅光需求中约1/3来自甲骨文 。

业务数据：2024年剑桥科技光模块业务收入增长55%，受益于甲骨文数据中心建设对高速光模块的需求 。随着甲骨文云基础设施的扩张，剑桥科技有望获得更多订单，推动业务持续增长。

2.3 行业解决方案提供商

长亮科技（300348.SZ）：金融核心系统领域的甲骨文合作伙伴

合作内容：长亮科技同全球最大的企业级软件公司甲骨文建立了长期稳定的数据库业务合作，致力为客户提供基于强大数据库的专业的解决方案服务 。长亮科技与甲骨文的合作主要集中在金融行业，特别是银行核心系统领域：

1. 数据库业务合作：长亮科技与甲骨文建立了长期稳定的数据库业务合作关系 。

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2. 银行核心系统：长亮科技基于甲骨文Exadata数据库开发银行核心系统，服务于金融行业数字化转型 。

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3. 行业解决方案：利用甲骨文数据库技术开发金融行业解决方案，帮助银行客户利用大数据在市场竞争中取得优势 。

业务数据：2024年长亮科技中标某国有银行海外分行核心系统升级项目，合同金额1.2亿元，其中甲骨文数据库授权费用占比约25% 。尽管随着信创政策推进，长亮科技同步开发基于国产数据库的解决方案，但其甲骨文相关业务仍保持稳定增长，2024年该板块收入占比达38% 。

中科金财（002657.SZ）：拥有甲骨文云产品代理资质的解决方案提供商

合作内容：中科金财作为Oracle Partner Network成员，拥有Cloud Sell Track云产品代理资质，为企业提供甲骨文云解决方案，尤其在金融、电信行业表现突出 。中科金财与甲骨文的合作主要集中在云解决方案领域：

1. 云代理服务：拥有Cloud Sell Track云产品代理资质，为企业客户部署甲骨文云 。

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2. 行业解决方案：为金融、电信等行业客户提供基于甲骨文云的解决方案 。

业务数据：2024年中科金财云业务收入增长40%，显示出与甲骨文合作的积极成效 。随着金融和电信行业数字化转型的深入，中科金财的甲骨文云相关业务有望继续增长。

合作内容：赛意信息是甲骨文金牌合作伙伴，参与其云服务实施，聚焦制造业信息化，提供数字化转型解决方案 。赛意信息与甲骨文的合作主要集中在以下几个方面：

1. 云ERP实施：深度参与甲骨文云ERP（如Fusion Cloud ERP）的实施与迁移，尤其在汽车、电子制造等行业为客户提供数字化转型服务 。

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2. 行业解决方案：基于甲骨文技术为制造业客户提供数字化转型解决方案 。

业务数据：2024年赛意信息承接某跨国车企全球ERP上云项目，合同金额超2亿元 。赛意信息拥有从需求分析到系统部署的全周期服务能力，在制造业信息化领域市占率超15%，其实施的项目可帮助客户平均缩短30%的上线周期 。

合作内容：用友网络在企业级SaaS领域与甲骨文有合作，数据库深度集成到自身的企业级应用中 。用友网络与甲骨文的合作主要体现在以下几个方面：

1. 技术集成：用友BIP平台与甲骨文数据库深度集成，共同服务3000+企业客户，尤其在出海企业的全球化财务管控场景中协同效应显著 。

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2. 联合解决方案：2024年用友网络与甲骨文联合推出的"全球化业财一体化方案"已落地10余家跨国企业，带动相关收入增长28% 。

合作模式：用友网络与甲骨文在国内ERP市场形成竞争，但在部分行业（如高端制造业）存在合作关系。用友网络的国产化ERP系统与甲骨文云服务形成互补，双方在全球化财务管控等场景中展现出良好的协同效应 。

（股市有风险，投资需谨慎。本文由AI生成，涉及的信息、数据均来源于公开市场或行业研究整理，仅供参考，相关数据与分析的准确性、完整性需由读者自行审慎分辨。本文内容仅为信息参考与分析探讨，不构成任何针对个股的买卖操作建议，亦不承担因据此决策所产生的任何风险与责任。）

来源：菜鸟股市成长之路