摘要：近日，PE巨头黑石集团（Blackstone）宣布，其最新基础设施二级份额基金Strategic Partners Infrastructure IV L.P.（以下简称“SPI IV”）及相关承诺计划基金完成最终募集。

原“中国私募股权投资”

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来源：PE星球

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文：韦亚军

近日，PE巨头黑石集团（Blackstone）宣布，其最新基础设施二级份额基金Strategic Partners Infrastructure IV L.P.（以下简称“SPI IV”）及相关承诺计划基金完成最终募集。

据悉，该基金总规模达55亿美元（折合人民币接近392亿元），创全球基础设施领域二级份额基金规模之最。

花12个月，慕了392亿

SPI IV 是黑石旗下专注于基础设施领域的二级份额投资基金，属于其“Strategic Partners”二级投资平台的一部分。该基金主要投资于已存在的基础设施基金的二手份额，提供流动性解决方案，而非直接投资于基础设施项目本身。

黑石表示，SPI IV 的投资策略聚焦于能源、交通、数字基础设施（如数据中心、通信塔）以及水务与废物处理等关键领域，尤其关注那些已产生稳定现金流、具备长期合同支持的项目。

据了解，SPI IV 由黑石“战略合作伙伴”（Strategic Partners）团队管理，该团队是全球最大、历史最悠久的二级份额投资平台之一，自2000年成立以来，累计管理资产规模已达910亿美元。

黑石高级董事总经理兼Strategic Partners全球主管Verdun Perry表示，本次募资成果彰显了我们平台的广度、黑石战略合作伙伴的影响力，以及我们致力于为投资者创造强劲风险调整后回报的承诺。

黑石基础设施投资负责人Mark Bhupathi指出，基础设施二级份额市场是增长最快的私募市场之一，我们将利用黑石的全球网络和行业洞察，捕捉该领域的系统性机会。

虽然黑石未披露SPI IV的具体投资者名单，但根据其过往基金的LP结构，预计主要包括，公共养老金（如美国州级退休系统、加拿大CPPIB等）；主权财富基金（如新加坡GIC、阿布扎比ADIA）；保险公司（如安联、保诚）；大学捐赠基金（如哈佛、耶鲁）；以及家族办公室与高净值个人。

据称，SPI IV 整个募集周期历时约12个月，自2024年开始启动募集，至2025年9月完成最终关账。在当前环境下，尽管全球宏观经济存在不确定性，但投资者对基础设施二级份额的配置需求依然强劲。

黑石在疯狂抄底

黑石在2024-2025年继续展现其在全球私募市场的主导地位，不仅在基础设施领域持续发力，还在房地产、私募股权、生命科学、信贷等多个板块完成多项重大交易。

据不完全统计，除此次基金外，黑石还曾于2023年Q1为旗下S基金（泛行业）Strategic Partners IX关账，募集规模222亿美元。据说该基金在2024年仍有后续募集。

2024年黑石旗下Blackstone Life Sciences V关账，募集规模46亿美元，这只基金主要关注生命科学领域。

更值得关注的是，黑石还有一只开放式基础设施基金，它不设固定关账日，持续接受投资者资金。截至 2024年Q3，该基金已经筹集了530亿美元。由于没有设置固定关账日，未来这只基金的总规模还会不断增长。

募资，最终是为了投出去。当手握巨量的可投弹药，黑石便开始频频出手，尤其在去年。

2024年，黑石通过BIP平台大举投资数据中心资产，尤其是在美国弗吉尼亚州、德克萨斯州和亚利桑那州收购多个超大规模数据中心园区，总投资额超过80亿美元，主要服务于微软、亚马逊AWS、谷歌等云服务商。

2024年Q4，黑石由以34亿美元收购美国天然气管道运营商 Tallgrass Energy的控股权，进一步巩固其在北美能源运输领域的布局。

除了美国本土，黑石还在全球其他主要国家和地区疯狂抄底，比如日本物流资产包。

2024年，黑石以25亿美元收购日本东京、大阪及周边地区的物流仓储资产包，共包含约150万平方米的现代化物流设施，租户包括亚马逊、佐川急便等。英雄所见略同，这一年，高瓴和太盟也分别在日本做了几笔收购。

还有一个案例，发生在今年初。黑石旗下房地产基金向印度长租公寓平台NestAway投资2.5亿美元，加码南亚租赁住房市场。

此外，黑石还旗下私募股权基金也没闲着。

2024年，黑石联合KKR以80亿美元把美国软件公司Coupa Software给私有化了，加码企业支出管理SaaS赛道。

今年Q2，黑石通过其生命科学基金领投美国生物技术公司 Arvinas的3.5亿美元D轮融资，以用于支持其蛋白质降解疗法的临床开发。

来源：PE星球