摘要：预计到2025年，DRAM和NAND市场将显著增长，尤其是HBM需求激增将重塑DRAM市场格局，但可能导致NAND市场投资减少和供应瓶颈。

在AI技术快速发展驱动下，存储器市场正经历变革。

预计到2025年，DRAM和NAND市场将显著增长，尤其是HBM需求激增将重塑DRAM市场格局，但可能导致NAND市场投资减少和供应瓶颈。

存储器制造商需抓住AI机遇，加大HBM研发生产投入，同时关注NAND市场变化。

AI推动存储器市场变革

随着人工智能（AI）及相关技术的迅猛发展，存储器市场正经历一场前所未有的变革。

据市调机构TechInsights于12月25日发布的最新报告预测，到2025年，包括DRAM（动态随机存取存储器）和NAND（闪存）在内的存储器市场将迎来显著增长。

这一增长趋势主要归因于AI技术的广泛应用，特别是在机器学习和深度学习等数据密集型领域。

AI技术的不断进步，使得数据中心和AI处理器在处理低延迟、大数据量任务时对存储器的要求越来越高，从而推动了存储器市场的快速发展。

HBM需求激增

AI的兴起对高带宽内存（HBM）的需求产生了巨大影响。随着AI技术的广泛应用，数据中心和AI处理器对HBM的依赖日益加深。

TechInsights预计，HBM的出货量将在2025年实现70%的同比增长。这一预测不仅凸显了HBM在AI领域的重要地位，也预示着DRAM市场将迎来一次重大重塑。

为抓住HBM市场的机遇，存储器制造商正优先生产HBM，而非传统的DRAM产品。这一转变将推动存储器市场向更高性能、更高带宽的方向发展。

存储器市场资本支出调整

受AI应用激增的推动，存储器市场的资本支出（capex）结构正在发生显著变化。TechInsights预测，到2025年，内存市场的资本支出将更多地流向DRAM领域，特别是HBM的生产。

预计DRAM的资本支出将同比增长近20%，这反映了制造商为满足日益增长的HBM需求而扩大产能的努力。然而，这一资本配置的转变也带来了潜在问题。

NAND生产投资减少

由于资本支出更多地流向了DRAM领域，对NAND生产的投资显著减少。尽管NAND领域的盈利能力正在持续改善，但在短期内，由于资本支出的减少，NAND的生产可能无法满足市场需求，从而引发潜在的供应瓶颈。这一变化将对NAND市场的供需关系产生深远影响，可能导致NAND价格的波动和供应链的不稳定。

未来趋势与应对策略

TechInsights预计这一趋势将在2026年发生变化。随着NAND市场盈利能力的提升，投资者可能会重新点燃对该领域的投资热情。

对于存储器制造商而言，抓住AI带来的市场机遇至关重要。他们需要在保持传统DRAM产品生产的同时，加大对HBM等新型存储器的研发和生产投入。

同时还需要密切关注NAND市场的变化，以便在合适的时机重新调整投资策略，确保市场的稳定供应。此外，整个半导体行业也需要加强合作与创新，共同推动半导体技术的不断进步和市场的健康发展。

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来源：芯榜一点号