摘要：国内AI产业变化加快：过去两个月，国内AI产业变化明显加快，大厂动作频繁，中国AI开始加速，但从整体大模型来讲，比海外还差至少两个季度。

1、国内AI产业发展及小米布局

国内AI产业变化加快：过去两个月，国内AI产业变化明显加快，大厂动作频繁，中国AI开始加速，但从整体大模型来讲，比海外还差至少两个季度。

小米AI布局及万卡集群：小米构建万卡集群，动作较快，其布局可能不仅为端侧准备，大概率是为云端准备。该集群目前用于训练大模型，后续可能作为推理载体。小米的AI战略布局值得研究，其对标的对象尚不明确。

2、小米在各领域的AI布局及成果大模型团队及算力建设：

资源：小米大模型团队自成立之初拥有6500张GPU资源，今年4月正式组建AI实验室大模型团队，目前AI团队达四千多人。

算力建设：市场传闻小米未来可能准备8.1亿FLOPS算力进行运算工作，若传言为真，可能每年有几十亿capex，且公司对算力建设的态度从过去两个月开始变得更积极。

人才引进：小米招募DeepSpeed开源大模型V2的关键开发者罗福利加盟，带动大模型团队研发。

技术突破：小米大模型的技术主力突破方向为轻量化和本地部署，在单色大模型上已取得初步进展，部分场景接近云端60亿级别参数的模型。

智能产品应用：

智能手机：今年5月小米大模型暂时备案，11月第二代大模型亮相，云边端结合，适用不同场景，第二代大模型能力维度相比第一代平均提升45%。

智能音箱：内置小爱同学语音智能助手，支持语音交互，可控制智能家居设备、查询信息、播放音乐。

相机与门锁：相机产品支持AI人形监测、人脸识别等功能；门锁等监控产品可通过手机APP查看实时画面、进行双向语音对话。

智能手环手表：融入多种健康监测和运动追踪功能，通过AI算法分析睡眠数据，提供准确评估建议。

智能家电：小米生态链中的智能家电产品可与小爱同学智能语音助手联动。

AI眼镜：小米计划推出对标雷朋和Meta的AI眼镜，发布时间可能为明年二季度或一季度末，预期备货量30万台以上。

智能座舱：小米将汽车和生态链产品深度融合，实现人车家全生态布局。

停车与高速场景：公司基本实现较成熟的停车功能，并能在高速场景下实现相关功能。

城市OA：公司主打路口通行规划、灵活绕行避障及超车、小路通行等场景，已在多个城市使用。

3、小米AI布局的影响及相关产业链对小米估值的影响：小米的AI布局有望有效打开其估值空间，若在AI方面取得有效进展并在软件及未来前景中有较大发展，可能对公司整体估值有较大帮助。

对产业链公司的影响：

算力建设：带动整体算力基础设施产业链增长。

终端硬件销售：带动相关硬件销售，相关硬件产业链公司可能受益。

代工：龙旗和华勤为小米代工手机；蓝思为小米高端手机做EMS。

光学：舜宇、瑞声、CS是小米主要供应商，明年斯特威可能进入小米数字系列机型。

家电可穿戴：代工厂为主，可穿戴方面龙崎与小米合作紧密。

汽车：涉及激光雷达、智能座舱、摄像头、动力域等多个供应商。

小米手机：涉及SOC、射频、存储等多家芯片供应商。

其他产品：全志、恒玄、瑞芯微等在小米产品中有供应。

AI眼镜供应链：整机组装可能与歌尔合作，第一代芯片可能是高通，后续或找国产化SOC厂商降本。

ODM环节：比亚迪电子在小米建设万卡集群中卡位较好，数据中心业务是公司明年的增长点之一。

4、小米AI布局的后续观察点海外巨头布局：关注小米在云端和终端场景的布局，以及to C和to B、软件和硬件的交叉品类。

小米布局观察：跟踪小米云端模型的推出时间及布局深度。

To C和To B应用：关注小米是否会推出类似APP的to C应用，以及to B应用中的S云、大模型和软件应用。

软件和硬件：关注小米在硬件和软件上的界限模糊趋势，以及下一代互联网的形态。

来源：全产业链研究一点号