摘要：最近都在谈Deepseek带来的AI泡沫，即使没有Deepseek的出现，美国AI的泡沫也会破。根本的原因在于，这一轮的AI技术，根本没那么厉害，别听媒体瞎吹。

最近都在谈Deepseek带来的AI泡沫，即使没有Deepseek的出现，美国AI的泡沫也会破。
根本的原因在于，这一轮的AI技术，根本没那么厉害，别听媒体瞎吹。

还有一点更要命：现在的AI公司，在商业模式上存在致命缺陷，在落地应用方面，问题非常大。而且，先行者无法形成足够深的护城河。

AI大模型公司的问题

一、先说做大模型的几个，美国是ChatGPT，xAI、Claude、 Llama，中国是豆包、KIMI、文心、通义、智谱，Deepseek。这些确实有不少用户，很多用户也觉得挺有用。主要的用处就以下几个：

1、替代了一部分搜索，提升了搜索的体验，这是最大的一块。但这只是抢了原来搜索引擎的一部分生意。

2、处理文字、写代码、生成图片。很遗憾，这第二大部分的应用：处理文字、写代码、生成图片，这三个，在实际应用中，都难堪大用，只是做一些边边角角的工作，能提高一点效率。这一点，我们盖得公司是有点发言权的。比如，AI写文字这事，AI按指令，一部分一部分的写，可以写得很精彩，但要写一本书，必须依靠再写软件来分解。AI写代码也一样，并不能完成复杂的工作，只是效率工具。再说AI图片和视频这个领域。

大家还记得去年过年的时候，sora横空出世，被媒体吹上了天，都在喊，好莱坞完蛋了。结果呢，至今这玩意，还是只是个玩意儿。AI图片里面的龙头公司，MJ和S D，现在日子都不好过。相比两年前，这两家公司至今没有任何起色。综上所述，大模型公司的这些落地应用，都远远不如预期。两年前，当GPT诞生的时候，人们关于它的智能化应用落地的几个设想，都没有实现。

做AI应用的中小公司情况更差

上面说的是做AI大模型的公司，都是大公司。再说小的公司，做AI派生应用的公司。两年来，这类应用表现更加差，几乎没有做出什么稍微大一点的产品，都是小打小闹的小玩意儿。比如做一些什么虚拟恋人的，做数字人直播的，这些还算为数不多的成立的。但很显然，也不红火。两年前， ChatGPT诞生的时候，做AI应用的中小公司都很乐观，觉得好像好多应用场景，好多产品都可以做。但事实是，做出来的产品基本都是鸡肋，好像有点用，但用户又不会持续用。

AI应用很多都是这个情况，玩玩可以，但是又没什么大用。AI应用落地不佳主要原因是智能化不够

这轮AI热潮，媒体喜欢瞎吹。科技界大佬很多也喜欢吹牛，比如马斯克，七年前就每年说，明年会实现完全无人驾驶。其实都是吹牛画饼。很多普通人被这些PPT，被这些卖家秀，给骗了，都以为Ai技术如何了得，好像明年就跟每个人配一个机器人保姆一样。可真实的情况是什么样的呢？我就说一个例子，很有代表性：

至今那么多的淘宝店，背后都还在用人工客服，哪怕他卖的只是一个特别简单的商品。为什么不用人工智能客服取代他呢，你以为是阿里巴巴不想吗？不是，是做不到，是真做不到。我们经常听到有人吹嘘，说，现在的AI客服如何厉害了，根本不用人工客服了。但是这些推销智能客服的公司，都是演示起来很厉害，一投入使用就不行了。一针见血地摆一个事实：ChatGPT出来两年了，也没有把几百万印度人工客服给取代掉。你以为他是不想吗？这可是每年上百亿美元的大生意。 为什么美国的AI泡沫必破

美国这些AI巨头的另一个大问题，是先行者没有多少先发优势，这很要命。科技创新，先发优势，要么有专利保护，要么有生态卡位，比如苹果生态，把位置都卡住了，强者越强。

但是这一轮的AI，这两个先发优势都没有，反而，后发者更有优势。ChatGPT现在依然是最强，但是xAI、Claude、 Llama，都不差，差距根本拉不开。有人总说中国的AI不行，其实不管是豆包，还是KIMI，还是文心、智谱，差距有是有，但没真正拉开。中国与美国的大模型能力，也没拉开。最近Deepseek横空出世，更加证明了，美国AI的护城河，就是儿童游泳池。

这一点，很像当年造原子弹，美国先行，花了最多的钱研制成功，但苏联造出来就简单多了，还有中国，当年条件那么落后，一部分甚至靠想象，也摸出来了。从商业上讲，爱因斯坦贡献最大，但E=mc²，他收不到钱，爱因斯坦本人没法商业化。大模型未来就是和发电厂一样的基础设施，用户没有忠诚度，哪里能接便宜的电就去哪里。美国人花了那么多钱，拼命吹嘘算力和芯片有多重要，最后被DeepSeek 打脸了，这玩意对于中国人来说，护城河并不深。

来源：全产业链研究