摘要：在DRAM市场，由于IT产品需求疲软以及中国企业供应增加，有预测称价格下跌将持续到今年下半年。值得注意的是，去年价格保持稳定的服务器DRAM价格下跌最为明显。据市场研究公司Omdia 2月7日报道，预计PC、服务器和移动DRAM的价格至少到今年第三季度仍将持续
本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
DRAM市场，持续不振。
在DRAM市场，由于IT产品需求疲软以及中国企业供应增加，有预测称价格下跌将持续到今年下半年。值得注意的是，去年价格保持稳定的服务器DRAM价格下跌最为明显。
据市场研究公司Omdia 2月7日报道，预计PC、服务器和移动DRAM的价格至少到今年第三季度仍将持续下跌趋势。具体来说，预计上半年将下跌10%左右，下半年将下跌5%左右。
由于半导体需求低迷和中国供应过剩，去年旧款半导体价格下跌，今年不仅DDR4，最新款DDR5产品价格也在下跌。Omdia预测，64GB服务器DDR5的价格将从去年第四季度的270美元降至今年第一季度的248美元，第二季度将降至228美元。有猜测称，第四季度产品价格可能会跌至200美元以下。
这是由于服务器 GPU 供应受限，以及之前专注于 DDR4 的中国公司进入 DDR5 市场，两者重叠所致。三星电子和 SK 海力士等主要内存公司在第一季度集体减少出货量，DRAM 市场整体萎缩已成必然。
三星电子在上个月底的业绩报告中表示，“在移动和PC领域，客户的库存调整预计将持续到第一季度”，并补充道，“在服务器方面，由于GPU供应受限，部分数据中心客户的项目正在延迟，从而导致内存需求推迟。”
存储器行业正密切关注下半年 DRAM 市场反弹的迹象。预计价格将持续下跌至下半年，需求方库存调整时机和出货量恢复被视为市场反弹的关键。IBK 投资证券研究员金云浩分析称：“出货量恢复是市场复苏和随后价格反弹的关键因素”，并补充道：“第二季度以后出货量恢复的速度将成为 DRAM 市场整体价格反弹的重要指标。”
早在今年年初的时候，TrendForce就曾发布报告称，2025年第一季度DRAM价格将普遍下降，标准DRAM产品的价格预计将下降8%-13%。如果将HBM产品也考虑在内，市场整体的下降幅度看起来稍微温和一些，预计在0-5%之间。
PC DRAM受到的冲击最大，预计价格将下降8-13%。这一下降趋势是由2024年末开始的库存削减、终端市场需求减弱、中国制造商增加DDR4产量，以及现货市场上大量廉价芯片流通等因素推动的。
服务器DRAM价格也预计将下降5-10%，部分原因是季节性需求低迷。此外，制造商已经将部分DDR4生产线转移到DDR5，一些HBM产能也做了同样的调整，进一步增加了供应。
在移动领域，智能手机制造商在采购计划上仍然持谨慎态度，尽管库存水平已基本稳定。预计LPDDR4X和LPDDR5X的合约价格将分别下降8-13%和3-8%。
同时，预计图形DRAM价格将下降5-10%，主要原因是需求依然不温不火。即使是为即将推出的GPU储备的GDDR7也无法阻止价格下跌。消费级DRAM价格也在大幅下降，DDR3预计下降3-8%，而DDR4预计将有更大的10-15%的下降。
不过，TechInsights预计存储器市场在2025年将实现显著增长，这一增长主要得益于人工智能（AI）及相关技术应用的加速普及。在探索这些市场的复杂性时，发现了几个关键趋势，预计这些趋势将塑造未来的存储器市场格局。
TechInsights数据显示，人工智能的崛起，尤其是在机器学习、深度学习等数据密集型应用中，正驱动着对高带宽存储器（HBM）前所未有的需求。随着数据中心和AI处理器越来越依赖这种存储器来处理海量数据并实现低延迟，HBM的出货量预计将同比增长70%。HBM需求的激增预计将重塑DRAM市场，存储器制造商将优先生产HBM，而非传统的DRAM存储器类别。
此外，随着AI不断渗透到各行各业，对高容量固态硬盘（SSD）的需求也正在上升。这对于需要大量数据存储和快速检索时间的AI工作负载而言尤其如此。因此，采用QLC NAND技术的产品出货量预期将增加，该技术以更低的成本提供了更高的密度。尽管QLC SSD的写入速度相比其他NAND类型较慢，但由于其成本效益和适用于AI驱动的数据存储需求，QLC SSD将获得更多关注。数据中心NAND比特需求增长预计在2024年激增约70%后，2025年将继续增长超过30%。
受AI应用激增的推动，存储器市场的资本支出（capex）越来越多地流向DRAM，尤其是HBM。随着存储器制造商扩大产能以满足不断增长的需求，DRAM的资本支出预计将同比增长近20%。然而，这一转变导致对NAND生产的投资变得微乎其微，从而在市场上造成了潜在的供应驱动型瓶颈。随着进入2026年，NAND行业的盈利能力持续改善，这可能会重新点燃对该领域的投资。
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来源：半导体产业纵横
