比亚迪智驾“平权”背后：高端化才是真正的“下半场”？

摘要：然而，半年后，剧情反转。特斯拉的FSD在中国首秀翻车，而比亚迪却通过一场“全民智驾”发布会，直接把智驾车型的价格门槛砍到了6.98万。资本市场虽然表面上不买账，但实际上早已提前布局，比亚迪的股价在发布会前就已经被推上了涨停板。

去年8月，比亚迪和Uber的合作让马斯克忍不住在推特上“提醒”比亚迪“迅速转型”。虽然比亚迪销量一路飙升，但在智能化方面，特斯拉显然更胜一筹。

然而，半年后，剧情反转。特斯拉的FSD在中国首秀翻车，而比亚迪却通过一场“全民智驾”发布会，直接把智驾车型的价格门槛砍到了6.98万。资本市场虽然表面上不买账，但实际上早已提前布局，比亚迪的股价在发布会前就已经被推上了涨停板。

这场“智驾平权”看似让比亚迪一扫智能化“最后一个上桌”的尴尬，但实际上，比亚迪的这场“平权”背后，隐藏着更深层次的战略意图——高端化。

比亚迪的“偏科”与烦恼

2023年，比亚迪成功跻身全球前十大汽车制造商，超额完成了王传福“年底前成为中国第一大车企”的目标。而且，凭借超前的电动化布局，比亚迪在20万以下的平价车市场几乎无人能敌，毛利率也从2022年初的15%一路飙升到25%，甚至一度逼近30%。

然而，比亚迪的城池并非固若金汤。在电动化的上半场，比亚迪凭借DM系统和刀片电池稳操胜券，但在智能化方面，比亚迪明显起步较晚。车主们甚至自嘲“终身免费OTA等于终身免OTA”，可见比亚迪在智能化上的短板。

智能化的下半场：比亚迪的挑战与机遇

随着辅助驾驶为代表的智能化功能逐渐渗透，比亚迪的“偏科”问题开始显现。麦肯锡的调研显示，消费者在放弃外资品牌选择本土品牌时，“更先进的智驾功能”是最重要的因素之一。无论是20万级的小米SU7，还是30万级的理想，带有高阶智驾功能的车型订单占比都超过了50%。理想的无图NOA发布后，AD Max车型的订单占比甚至达到了70%。保时捷在中国市场销量下滑后，也连夜扩充本土研发队伍，试图补齐智驾短板。

智能驾驶功能已经从“可有可无”的烤箱，变成了“必不可少”的冰箱。与此同时，智驾系统的成本也在大幅下降。激光雷达的单价从2020年的上万美元，直线下滑到200美元左右，这让平价车型搭载智驾系统成为可能。小鹏M03打着“20万以内唯一高阶智驾”的旗号，月销量突破了1.5万，宝骏云海联手大疆车载，将高阶智驾的门槛进一步拉低到15万级。

比亚迪的“智驾平权”与高端化野心

面对这样的市场变化，比亚迪不得不加快智能化的步伐。去年1月，比亚迪的口径还是“30万以上车型标配高阶智驾”，结果今年2月的发布会开完，智驾平权一下平到了6.98万元的海鸥。各路分析师连夜加班，上调比亚迪全年销量预期。但在这场“全民智驾”的背后，比亚迪的真正意图是高端化。

比亚迪的天神之眼分为A/B/C三套方案，分别对应不同的智驾功能。天神之眼A专供仰望车型，用两颗OrinX和三颗激光雷达，划出了百万豪华品牌的边境线；天神之眼B/C则承担智驾普及的重任，天神之眼B可以实现稳定的城市NOA功能，而天神之眼C只有高速和待推送的通勤NOA。20万元是划分城市NOA和高速NOA功能的清晰标尺。

20万元是汽车价格的一个分水岭，也是高端品牌心照不宣的定价底线。李想曾明确表示，理想汽车不会推出20万元以下车型。虽然价格战炮火连天，但汽车销售均价其实在不断提高。2024年，20-30万的市场增速大幅跑赢了大盘。比亚迪在20万元以上市场的份额从2023年的10%下滑到了去年的不到7%，20万以上车型的占比也在下滑。

因此，比亚迪的A/B/C三套方案很可能对应着不同的市场策略。在天神之眼C覆盖的7-20万销量基本盘里，比亚迪可以用智驾+低价巩固市场份额；而在20万以上的价格带，比亚迪则希望通过城市NOA/高速NOA功能的区隔，进一步提升中高端车型的销量占比。

比亚迪的下半场：高端化才是真正的战场

比亚迪的天神之眼B的特殊性在于，其覆盖范围横跨了腾势和比亚迪的车型。比亚迪顶配车型几乎拥有与腾势齐肩的智驾能力。这意味着，在腾势的销量难以迅速增长的情况下，比亚迪可能希望借助智驾系统的“下放”，让比亚迪品牌承担高端化突破的任务，进一步提高单车均价。

比亚迪的单车毛利率虽然超过20%，但单车毛利仅为3万元，远低于特斯拉的5万和理想的6万。高端化对当前比亚迪的重要性无以复加。比亚迪的研发费用在2023年Q3暴增40%，此后每个季度都保持着百亿以上的开支。在价格战惨烈的背景下，比亚迪的单车毛利率逐渐稳定，甚至开始呈现下行迹象。因此，比亚迪的下半场，高端化才是真正的战场。