摘要：近期逸仙电商发布了2024年第四季度及全年的业绩报告，总收入为33.9亿元，相较2023年度基本持平，毛利润增长了4.1%，毛利率也从2023年的73.6%上升到了77.1%。

文源 | 源Sight

作者 | 周艺

当完美日记也成为时代的眼泪，逸仙电商正在寻找下一个“靠山”。

近期逸仙电商发布了2024年第四季度及全年的业绩报告，总收入为33.9亿元，相较2023年度基本持平，毛利润增长了4.1%，毛利率也从2023年的73.6%上升到了77.1%。

虽然盈利能力有所增强，但亏损依然不容忽视。2024年逸仙电商的全年净亏损达到7.1亿元，相较2023年下降了5.3%。这已经是逸仙电商上市的第五年，以目前的经营情况，扭亏仍遥遥无期。

2024年的财报中，逸仙电商旗下的3个护肤品牌所贡献的营收已经达到了41.1%，在财报发布后的业绩说明会中，CEO黄锦峰表示护肤品将成为稳定增长的关键引擎。

在花西子、酵色、橘朵等彩妆新势力的围猎下，完美日记的陷落已成事实。随着逸仙电商彩妆线的市场被不断蚕食，幸得有三个及时收购的护肤品牌稳定业绩。

只是在国货美妆市场“内卷”不断，各家均在扩张领地时，逸仙电商还需快速找到下一个“完美日记“。

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时代的眼泪

小红书上，很多人晒出完美日记的动物眼影盘，称之为“时代的眼泪”。

2019年3月，完美日记推出了和 discovery频道联名的探险家十二色眼影盘，一周内销量就达到了20万盘。2020年，这个系列继续繁衍。那时候完美日记还是李佳琦直播间的常客，其宠物狗Never便成为了新色系眼影盘的“代言人”，小狗盘在预售当天就被售出15万盘。

截图来源于小红书

动物眼影盘系列一经推出便成为爆款单品，可以说是“人手一盘”，老虎盘、小猪盘的妆容教程遍地都是，成为全网美妆博主的”种草“对象。

除了动物眼影盘，2019年-2021年完美日记爆款不断，唇妆产品上依次推出了“小细跟”口红和“名片”唇釉，并借助代言人周迅迅速成为国货彩妆之光。

这三年也是完美日记的高光时刻。2019年618，它位居美妆类目第一，双十一稳居天猫彩妆TOP1；2020年双十一，其继续蝉联彩妆销售冠军，累计销售额突破了6亿元。

但到了2022年，大家已经明显感受到完美日记在营销上的低调和销量上的下滑，爆款单品的缺失情况也被大家捕捉到。从这一年开始，“完美日记不好卖了”开始成为市场热议的观点。在2022年双十一彩妆品牌销量榜单中，它首次跌出了前十，取而代之的则是登顶的花西子。

一直到2024年，完美日记的销量情况依然不乐观。根据墨镜洞察的数据，2024年，天猫平台彩妆/香水/美容工具赛道总销售额达到334.69亿，top20品牌中并无完美日记的身影，花西子、花知晓和酵色则均在榜单之上；根据青眼方面的数据，2024年抖音彩妆排行榜中，花西子占据了top2的位置，仅次于圣罗兰，完美日记仍无上榜。

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被新势力包围

根据国家统计局的数据显示，2024 年全年化妆品类的零售总额较上年下滑了1.1% ，2023年时该品类的零售总额还是增长状态。

国货彩妆的盘子并不大，竞争对手却不弱。

2024年完美日记推出了新的唇妆产品第二代“仿生膜”精华口红，主打目前“妆养一体”的流行概念，也符合其追求的生物科技调性。产品销量表现亮眼，据逸仙方面的数据，截止到2024年11月全渠道的累计销量已超越376万件。

不过作为目前完美日记的主推产品，其160元的价格在新势力“酵色”面前，性价比又被压了一头。

截图来源于天猫官方旗舰店

酵色是2019年才推出的新品牌，2023年的销售额已经达到9.4亿元，其母公司橘宜集团旗下还有“橘朵”，两个品牌在目前的国货彩妆市场基本都跑在前列。

不光是完美日记，逸仙电商的彩妆线如小奥汀和皮可熊，在2024年各大平台的排行榜中均无踪影，爆款就更不用谈，甚至小奥汀自己的官网上挂着的亮眼成绩，时间都是2020年。

完美日记同样的故事可以套到它们上。

小奥汀最初的爆款是睫毛膏，而目前这一品类是由从抖音起盘的“白牌”三资堂话事，它在2024年的抖音彩妆排行榜中力压彩棠，坐上了top10的位置；

皮可熊主打百元以下看重高性价比的大学生客群，但同样的价位里，橘朵近两年的发展有目共睹，前者在知名度、产品性能方面的优势并不明显。

2024年的财报上，逸仙电商彩妆线的比例再次缩减，与此同时，护肤线的成绩得则到集团认可。但从彩妆到护肤，完美日记要转型的这条路上，仍然危机四伏。

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护肤线护住命脉

目前逸仙电商的主要品牌有6个，彩妆线3个，护肤线也有3个，分别是DR.WU达尔肤、EVELOM和科兰黎。

截图来源于逸仙电商官网

逸仙电商在财报提到，2024年的营收相较2023年有微弱下滑，原因则是彩妆品牌的净收入下滑，但大部分则被护肤品的增长所抵消。

相比彩妆线，逸仙旗下的三个护肤品牌，在市场上的定位和客户群都更加清晰，小众、高端是逸仙护肤线的代名词。

科兰黎主打VC精华，正装产品价位在500元以上，2024年新请的代言人则是影后赵丽颖。作为逸仙2020年从法国Pierre Fabre 旗下收购的护肤品牌，科兰黎没有丧失高端品牌调性，但这个细分品类中，更垂直的欧邦琪和仙丽施依然在掌控市场。

EVELOM作为卸妆届的“上古真神”，被逸仙电商在2021收入囊中，值得一提的是，这起收购在当时引发了“完美日记配不配”的争论，甚至有观点指出EVELOM会就此跌落神坛。但3年过去，EVELOM依然是贵妇卸妆的第一选择；同年收购的DR.WU主打针对痤疮皮肤的酸类产品，是比较垂直的成分党十分钟爱的专业品牌。

可以看出，在完美日记爆款频出年份，逸仙电商虽然花钱如流水，但都花在了“刀刃”上，三起收购均未“踩雷”，成为目前逸仙电商手里最重要的牌，稳住了逸仙的大盘。

不过从目前美妆行业环境来看，高端护肤品牌中，国外大牌再次恢复活力，2024年抖音和天猫的护肤品牌TOP20 中，科兰黎和DR.WU均未上榜，而兰蔻、雅诗兰黛、修丽可、赫莲娜凭借长时间打造的品牌心智，仍对消费者具有极强的号召力，稳坐榜单中；国产品牌中，韩束、珀莱雅的地位仍无法撼动。

逸仙电商的护肤线虽然在目前稳住了彩妆线一路下滑的颓势，但增长依然有限，要想平安穿越美妆市场的周期，恐怕还需要走出另一条路。

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来源：源Sight