摘要：长城基金杨建华认为，随着此前一揽子政策落地见效，我国经济数据持续改善，而今年全国两会中关于货币政策、财政政策、促进消费、稳住股市楼市等方面的积极定调，也有望继续呵护经济回暖，A股市场投资情绪和信心也明显修复。

A股行情暖意渐浓，从基本面、政策面、情绪面等因素来看，当前或迎来了播种希望、布局未来的好时机。

长城基金杨建华认为，随着此前一揽子政策落地见效，我国经济数据持续改善，而今年全国两会中关于货币政策、财政政策、促进消费、稳住股市楼市等方面的积极定调，也有望继续呵护经济回暖，A股市场投资情绪和信心也明显修复。

但需要注意的是，当前市场仍有一定的不确定因素扰动，且伴随着风格和板块的轮动分化，A股行情有些“乍暖还寒”，以“红利+科技”的方式进场或是一个较合适的选择。杨建华认为，高股息红利资产适合作为长期配置的底仓品种，而科技则有望给投资组合带来更多的成长空间和收益弹性。

红利资产大多为经营情况良好、盈利能力较强、现金流较稳定的优质企业。从中长期来看，在市场牛熊行情变化中，这些企业能较好穿越波动，红利资产也因此表现出抗跌能力较好、长期回报可观的特点。

今年以DeepSeek、宇数科技为代表的国内科技及先进制造行业强势出圈，向全世界展现了中国科技创新的潜力与实力，引发了全球性的“重估中国科技股”的热潮，在资本市场上也掀起新一轮的科技行情。

杨建华认为，前期科技股演绎较为极致，短期出现一定调整是正常现象，后续演绎新逻辑值得跟踪。“我们认为，全年的主题机会或仍围绕AI在各领域的应用展开，尤其是是否会出现直击痛点的新应用值得关注。”

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来源：投资者网