摘要：政策对分布式光伏的支持一如既往，只是要对畸形市场“挤水分”！历史经验表明，短暂的阵痛将带来行业更高质量的发展，孕育长期机遇！

政策对分布式光伏的支持一如既往，只是要对畸形市场“挤水分”！历史经验表明，短暂的阵痛将带来行业更高质量的发展，孕育长期机遇！

一、电价改革下，户用光伏市场的阵痛！

在《新能源项目投资决策，将出现空档期！》一文中介绍，国家发改委136号新能源电价改革文件出台，受影响最大的就是户用光伏市场。对于531前后并网的户用光伏项目，上网电价变化如下表所示。

531之前的存量项目：除山东85%、河北80%以外，其他省份均由电网公司采用煤电基准价100%兜底收购；

531之后的新增项目：相对较低的机制电价将取代煤电基准价，保障电量的比例、年限都会下降。

毫无疑问，户用光伏的综合上网电价将面临下行！这一调整一定会带来未来户用光伏资产的价值重估。短期内，户用光伏市场也将面临调整。

然而，当下户用光伏市场，或许也需要这样一轮调整，让市场回归理性，未来行业才能更健康发展！

二、户用光伏：苦畸高市场开发费久矣！

户用光伏作为与民生紧密相关的行业，一直备受政策偏爱。

2022年以来，上网电价一直执行100%的煤电基准价；然而，组件价格却从2022年的近2元/W跌至2024年底的0.65元/W左右。下图为最近三年PERC组件价格的走势。

数据来源：Infolink

户用光伏因为收益高、稳定性高，吸引大量企业涌入。企业间的竞争推高了“渠道费用”，个别地区出现 “资源争夺战”，市场开发费甚至高于1元/W，比 “组件+逆变器”的价格还高！

无论是投资方、平台方还是经销商，都苦畸形市场开发费久矣！

136号文出台之后，投资企业可以根据自身成本以合理的“机制电价”投标，保障项目能获得合理的收益，又通过“竞价”使电价不会过高，企业必须认真核算成本，以合理价格获取资源，从而对高额的市场开发费“挤水分”！

因此，这一调整本质是挤出非理性市场水分，倒逼行业回归技术驱动与成本优化的正轨，推动户用光伏从原来的粗放式扩张，转向高质量发展！

三、政策对户用光伏的支持从未变化！

从2015年的“光伏扶贫”以来，我国户用光伏装机已经超过145GW，使超过600万户家庭，平均每年获得超过2000元的收入。

3月5日，国家能源局乡村振兴工作领导小组召开2025年第一次会议，会议提出：

坚决扛牢推动乡村全面振兴的政治责任，巩固提升农村电力保障水平，扎实推动农村能源革命试点和“千乡万村驭风行动”“千家万户沐光行动”等工作，让农村切实享受到新能源发展带来的收益！（详见《国家能源局：推动驭风行动、沐光行动，让农村享受到新能源发展收益！》）

当户用光伏发展遇到“红区”，无法推进时，国家发改委、国家能源局联合下发《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，要求电网加大配电网改造力度，到2025年，配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源接入能力！

2025年伊始，国网、南网分别宣布将新增投资超过6500亿元、1750亿元用于优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展。合计金额超过8250亿元，与2024年同比，预计增长超过35%！

同时，国家能源局还组织分布式光伏备案和接网专项监管，通报七起分布式光伏并网接入等典型问题，督促各地优化分布式光伏接入电网承载力评估，部分省份“红区”大幅减少。

无论是加强“配电网”硬件条件，还是监督“接网管理”的软件条件，国家主管部门一直在从多方面支持户用光伏的发展，从而让更多农户、农村切实享受到新能源发展带来的收益！

四、阵痛换新生，创新点亮万家屋顶！

山重水复疑无路，柳暗花明又一村！

每次转折点上，我们以为行业“天塌了”，已经无路可走了！实际上，许多企业通过创新，开辟又一条大路，让行业再次进入发展快车道！

2018年“531新政”曾因补贴退坡引发行业短期震荡，但以正泰安能为代表的企业，探索“合作共建”等共富模式，降低用户初始投资门槛，同时提升电站运营效率。龙头企业通过模式创新迅速打开新局面，推动户用市场进入新一轮高速增长期。

站在当下，行业仍然面临许多新机遇！

“长期来看，推动户用光伏参与电力市场化交易，是户用光伏迈向主力能源之路的必然考验。”正泰安能总裁卢凯表示。

从2024年开始，正泰安能已经在探索高端别墅销售、整村开发、智能微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化等创新模式，推出许多创新产品，创造业务增量。

五、未来竞争：从渠道厮杀到综合实力比拼

此轮电价改革后，户用光伏市场的竞争逻辑将发生根本转变。过去依赖渠道资源、低价抢市场的模式难以为继，企业需构建多维能力：

精细化运维能力：通过数字化管理提升发电效率，降低度电成本；

市场化交易能力：适应电力现货市场、绿证交易等新机制，挖掘额外收益；

用户服务能力：从单一电站建设转向能源综合服务，增强用户粘性。

平台型企业若仅靠规模扩张，将面临淘汰风险，而具备技术、资金与运营优势的企业将主导市场。光伏从业者只需理性选择有实力的合作伙伴，即可穿越周期。

六、结语

电价改革引发的行业洗牌，本质是推动户用光伏从“政策驱动”转向“市场驱动”。

短期来看，部分企业退出、市场增速放缓不可避免；

长期而言，成本下降将打开更广阔的平价市场空间，具备核心竞争力的企业将迎来新一轮发展机遇。

光伏行业历次调整后的规律显示，唯有经历市场化淬炼，行业方能走向成熟与可持续发展。

来源：能投委