摘要：今天A股回落很正常，并未改变震荡的走势。不过板块方面，最不好的地方在于，人形机器人板块出现了调整，而煤炭，油气开采等周期股表现很好。这些板块最大的缺点是缺乏人气。目前美元指数走弱，黄金走强，有色走强，全球经济存在不确定性，石油，煤炭期货价格下跌趋势，这些板块的
今天A股回落很正常，并未改变震荡的走势。不过板块方面，最不好的地方在于，人形机器人板块出现了调整，而煤炭，油气开采等周期股表现很好。这些板块最大的缺点是缺乏人气。目前美元指数走弱，黄金走强，有色走强，全球经济存在不确定性，石油，煤炭期货价格下跌趋势，这些板块的反弹持续性不太好。
从经济周期的角度，2025年利润增速高于2024年的是机械制造，建筑装饰，汽车等财政刺激受益行业。利润弱改善的是家电，美容护理，食品饮料，纺织服装等消费刺激方向。两会已经开完，财政和货币政策双宽松格局下，2025年经济周期性改善是可以期待的，按照美林投资时钟，一般经济周期的拐点就是股市的拐点，所以2025年一定要投资股市，2025年梭哈股市的五大理由：
理由一：村长喊你冲，牛市要出洞！
咱就说，政府对牛市那可是眼巴巴地盼着来呢，这就好比家长盼着孩子考高分一样急切。这也是跟欧美那些 “老大哥” 学的。你瞧美股，特朗普一看到股市下跌，那表情比丢了钱包还着急；马斯克最近也在网上卖惨，跟个受了委屈的小媳妇似的。在欧美，经济出问题，人家先救股市，再管失业。为啥呢？道理简单得就像 1+1=2，有融资才有投资，有投资才有工作岗位。再看看咱中国，现在正需要从股市融资，来给科技企业 “输血”，让它们茁壮成长。你想想过年那会，为啥六小龙频繁刷屏?为啥Deepeek 和宇树科技的新闻到处飞？这背后就是要改善这些企业的融资环境呀。宇树科技火之前，你找投资人比登天还难，可火了之后呢，投资人都快把门槛踩烂了。这里有个关键，不管是 A 股还是港股，想要牛市来敲门，就得打开 IPO 这扇大门。你看现在好多 A 股公司跑去港股二次上市，就知道这里面的门道啦。
理由二：全球市场大 “熄火”，A 股成 “避风港”
之前几个大牛市，都跟放完的烟花一样，绚烂过后就结束了。美国股市这个 “老大哥” 牛气了那么久，现在也走向终结，开始走熊了。这一熊可不得了，欧盟、印度、日本、韩国等市场都跟着 “遭殃”，一起熊了起来。这时候，投资人就像没头的苍蝇，到处找新的投资品。回头一看，黄金价格都涨到顶了，美债也不靠谱，国内国债也在走下坡路。这下好了，资本能跑的路都被堵得死死的，就像被关在笼子里的小鸟。但是，别绝望！还有中国股市这扇大门敞开着呢。这时候，最不可能的事反而变得有可能了。2025 年，中国股市说不定就是那唯一能遮风挡雨的 “避风港”，资本都得往这儿涌，就像暴风雨中的人拼命往屋里跑一样。
理由三：投资风格大变身，科技股成 “新宠”
港股以前就像个被冷落的孩子，估值低得可怜，按照巴菲特老爷子的说法，那叫一个廉价。过去很长时间，港股的投资人都是些 “慢性子”，只喜欢分红，对高科技那是看都不看一眼。可今年不一样啦，港股突然 “支棱” 起来，表现比 A 股和美股都要亮眼。春节期间，中国科技产品 deepseek 和动画《哪吒 2》在全球掀起热潮，这就像一颗石子扔进平静的湖面，泛起了层层涟漪。全球投资人都看到了这些热点，于是港股开始 “改头换面”，A 股的投资风格也跟着大变样。去年，大家还在念叨分红和高股息有多重要，可今年，高股息和科技概念就像一对好兄弟，携手并进。这说明啥？说明那些 “慢性子” 的耐心资本还留在中国股市，但是高风险偏好的投资人也像闻到腥味的猫一样，纷纷涌入。整个市场的买方越来越多，而且这些新的投资人正在改变投资风格，科技股，尤其是还没盈利的科技股，就像突然走红的明星，开始崛起啦。
理由四：银行钱太多，杠杆撬股市
你听说了吗？银行现在都在抢着做车贷，可奇怪的是，很多银行做车贷根本不赚钱，甚至还倒贴钱。消费贷也是一样，简直就是 “赔本赚吆喝”。你说银行为啥要干这傻事呢？原因很简单，银行的钱多得都快溢出来了。打个比方，银行就像一个仓库，借来了 1 万资金，利息 2%，一年光利息就得支出 200。要是这钱不借出去，那这 200 的成本就亏定了。但要是借出去，哪怕只收 100 的利息，虽然看着亏了点，可总比钱躺在仓库里发霉强吧。而且，银行的资金成本可不能这么简单算，因为准备金率很低，这就意味着有些钱就像是银行 “变魔术” 变出来的，根本不需要利息。那为啥之前这些杠杆没影响到股市呢？很简单呀，牛市的时候大家才想着加杠杆，就像天晴了才想起来晒被子，熊市的时候谁会去加杠杆找罪受啊。所以，今年这杠杆可就像一把有力的撬棍，能把股市给撬动起来啦。
理由五：内需拉动 “大作战”，股市迎来 “大礼包”
虽说现在讲内需拉动，可实际上重点不是拉动消费，而是要拉动一个关键东西 —— 投资回报率。如果真想拉动消费，最简单粗暴的办法就是直接发钱，多省事啊。但咱不这么干，发的是优惠券。这优惠券就像个和事佬，在供需双方之间调节，消费者能省钱，企业利润率也能提高。这利润率最后可就变成投资回报率啦。所以说，咱们内需拉动的这种方式，就意味着股市里的上市公司很可能集体利润上升。这股市就像一个神奇的循环，上市公司盈利增强，股价就上涨；股价上涨，上市公司赚钱就更容易，利润又能改善，股价接着再涨。这么一看，内需拉动就等于提高投资回报率，而这妥妥的就是牛市要来的节奏啊，就像吹响了牛市的冲锋号。
来源：凯恩斯财经