摘要：逻辑：全球增长最快的铜矿企业，2023年矿产铜产量101万吨（国内唯一破百万吨企业），规划2028年产量达80-100万吨。
逻辑：全球增长最快的铜矿企业，2023年矿产铜产量101万吨（国内唯一破百万吨企业），规划2028年产量达80-100万吨。
优势：海外资源布局（刚果（金）、塞尔维亚等），铜矿成本低，2024年净利润同比预增51.5%。
洛阳钼业（603993.SH）逻辑：2024年新增铜产量15.05万吨（全球第一增量），铜业务占营收超40%。
优势：刚果（金）Tenke铜钴矿资源储量丰富，受益电动车钴需求联动。
催化因素：铜价上涨直接提升利润弹性。
西部矿业（601168.SH）逻辑：国内资源保供龙头，铜资源储量593万吨，2024年前三季度净利润同比增24.3%。
优势：高股息率（行业第一），铅锌业务对冲铜价波动风险。
潜在空间：估值低于同业，资源集中于青海、西藏低风险地区。
北方铜业（000737.SZ）逻辑：华北最大铜企，铜矿峪矿资源量9.78亿吨。
优势：国内供应链稳定，受益于国企改革与资源整合预期。涨幅较高需回调消化。
江西铜业（600362.SH）逻辑：国内铜冶炼龙头，2023年电解铜产量超170万吨，加工费下行周期中自有矿占比提升。
优势：产业链一体化（采矿-冶炼-加工），抗周期波动能力强。
云南铜业（000878.SZ）逻辑：中铝集团旗下铜业平台，2024年矿产铜产量增速超15%，受益东南亚铜矿资源整合。
海亮股份（002203.SZ）逻辑：全球铜加工龙头，再生铜技术领先，新能源车用铜管需求增长。
铜陵有色（000630.SZ）逻辑：低估值区域铜企，2024年铜加工业务扩产，受益于国内基建复苏。
四、关注有色金属锡价同步上涨
全球锡供应紧张：一方面，刚果民主共和国的Bisie锡矿暂停运营，影响了全球4%的锡供应。另一方面，印尼上调锡矿开采税导致当地生产成本上升，而缅甸的锡矿复产也延迟，这些因素共同加剧了全球锡原料的短缺预期。锡价大幅上涨：受供应紧张影响，锡价大幅上涨。例如，3月12日伦锡期货上涨超4%至34720美元/吨，创八个月新高。沪锡主力合约也大幅上涨，盘中一度触及近三年新高。锡价的暴涨直接提升了锡业股份的盈利预期。代表个股锡业股份产能利用率提升：中国2024年锡产能约27.95万吨，而实际锡锭产量仅约18.4万吨，产能利用率66%。若消费电子国补政策能刺激产品销量增长50%以上，2025年中国锡行业产能利用率将被拉满，这将进一步推动锡价上涨并为锡业股份带来量价齐升的发展机遇。
以上信息仅供参与，不作投资依据。
来源：沐南财经