摘要：交通运输部办公厅、国家发展改革委办公厅、财政部办公厅印发《2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》。其中提出，利用超长期特别国债资金，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选

据证券时报3月19日报道，交通运输部办公厅、国家发展改革委办公厅、财政部办公厅印发《2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》。其中提出，利用超长期特别国债资金，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选择更换的新能源城市公交车辆车长类型。每辆车平均补贴8万元；其中，对更换动力电池的，每辆车平均补贴4.2万元；各地根据更新车辆和更换动力电池的需求情况和数量比例，自主确定更新新能源城市公交车的补贴标准。

2024年以来，国家陆续出台《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》、《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》、《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策通知》、《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等相关政策，持续支持新能源客车发展。此次《实施细则》将符合条件的更换新能源公交车平均单车补贴金额由以前的6万元提高至8万元，势必进一步推动城市公交车电动化替代。

从行业近期趋势来看，2009年以来，客车行业经历多轮周期，2009-2014年，中国客车市场受益于经济发展向好，旅游车统一管理、二三线城市发展带动公交需求、新能源、校车政策拉动需求，呈现持续增长趋势，2008-2014年客车市场销量复合增速达到12.9%；2015-2022年，面临客车市场需求饱和、校车及新能源客车政策补贴退坡、疫情及供应链压力等因素，客车市场销量整体呈下滑趋势；2023-2024年，国内旅游市场持续恢复，新能源公交进入更换周期，以旧换新和新能源公交政策密集出台，海外环保政策趋严带来新能源客车出口机会，客车整体需求增长，市场重新步入景气区间。2024年中国大中客车销售11.6万辆，同比增长30.4%，其中大型客车销售6.4万辆，同比增长23.9%，中型客车销售5.1万辆，同比增长39.7%。

从大中客车市场的竞争格局来看，呈现出明显的头部集中趋势，头部厂商占据市场的主导地位。2017-2024年，中国大中客车销量市场集中度保持较高水平，并呈提升趋势，CR3保持在45%以上，由2017年的46.9%提升至2024年的51.7%；CR5由2017年的56.0%提升至2024年的68.1%；CR10由2017年的72.5%提升至2024年的89.2%。

此外，新能源客出口有望给行业带来重要增量。根据国际能源署（IEA）的数据，2023年全球客车电动化渗透率为3%，处于较低水平，全球新能源客车发展空间广阔。根据Fortune Business Insights数据，2023年，全球电动客车市场规模为24.6万辆，预计将从2024年的27.9万辆增长到2032年的106.4万辆，预测期内复合年增长率为18.2%。而中国客车已领先海外竞争对手。传统客车维度，技术已不亚于海外且具备更好性价比及服务，有望充分受益未来全球客车电动化渗透率上升。这从去年的出口也可看出这一趋势：中国客车统计信息网数据显示，2024年全年，我国大、中、轻型客车共计出口61820辆，比去年同期多18007辆，同比大涨41.1%。而展望未来，据相关券商研报预测，客车行业海外市场业绩贡献有望在3-5年内，再造一个中国市场。

综上所述，锐叔认为，新能源客车领域或可作为中长期趋势看好的方向，值得持续关注。

来源：锐叔论市