摘要：随着 ChatGPT-4o 及视觉模型问世，多模态 AI 加速落地，语音、视频、图片交互频出，刷新大众对 AI 能力认知。AI/AR 眼镜适配多模态大模型，透视能力加持，集成摄像头、麦克风、扬声器等传感器，素材实时采集，语音或显示交互便捷，有望成多模态 AI

随着 ChatGPT-4o 及视觉模型问世，多模态 AI 加速落地，语音、视频、图片交互频出，刷新大众对 AI 能力认知。AI/AR 眼镜适配多模态大模型，透视能力加持，集成摄像头、麦克风、扬声器等传感器，素材实时采集，语音或显示交互便捷，有望成多模态 AI 终端优选。

2024 年 AI 眼镜品牌涌现，2025 年大厂有望扎堆入局，推动多模态 AI 升级，全球消费电子品牌纷纷推新，市场关注度飙升。预计 2025 - 2026 年，头部品牌持续加码，有望打造下一代 AI 智能穿戴爆款。

智能功能拓展与成本下降双轮驱动渗透率提升。到 2030 年，全球 AI 智能眼镜出货量有望达 8000 万部，渗透率约 4.3%。一方面，功能持续丰富，屈光度调节、变色等实用功能将逐步上线，逐步蚕食传统近视眼镜与墨镜市场；另一方面，原材料成本下行，为大规模普及奠定基础。

ARVR 历经多轮迭代，科技大厂与初创公司纷纷入局，从 2010 年起持续打磨产品形态、创新功能。当下，智能眼镜脱颖而出，有望成为推动 ARVR 行业腾飞的关键力量，产品成功范式渐明。

以 Meta - Rayban 眼镜为例，基于传统眼镜设计，融入摄像头、声学、AI 大模型接入功能，主打视频、图片拍摄与语音交互，操作简易，学习成本低。借助蓝牙连接手机，复杂操作与素材处理后置，打造 Always - On 智能体验。大模型赋能下，应用场景全覆盖，国内大模型成熟后将助推终端出货。

智能眼镜与 TWS 成本结构相仿，TWS 发展历程表明，苹果引领行业标准后，核心元器件降本带动出货暴增。智能眼镜中，SoC、存储等成本占比高，未来国产供应商有望切入，以低成本产品替代高端芯片，实现成本与价格双下沉，刺激出货增长。

当前，AI 眼镜轻便、亲民，兼具装饰性，以语音交互、摄像为主，是 AR 眼镜主流。未来 3 - 5 年，轻量化仍为趋势，随着光学器件成本降低，显示等功能将逐步补齐，变身独立 AI 交互终端。

智能眼镜瞄准传统眼镜用户，屈光度矫正与墨镜需求明确。未来，处方镜片供应链有望融入，解决屈光度调节难题；电致变色技术成熟，已有产品试水，有望推广，满足墨镜需求，提升渗透率。

SoC 成本占主板超 60%，是关键升级方向，侧重连接与低功耗，兼顾图像处理。国产 SoC 公司优势突显：底层技术上，轻量级 AI 眼镜追求性能、续航、性价比均衡，国产智能耳机芯片 + ISP 芯片组合竞争力强，有望集成；产品定义层面，国产芯片定制化强，场景复用佳，如恒玄在智能眼镜布局积极；下游方面，国内互联网、安卓手机品牌大客户资源丰富，上下游协同紧密，国产龙头先发优势明显，有望 2 年内实现国产替代。

存储芯片价值量仅次于主控芯片，当前 AI 眼镜多采用 2GB DRAM + 32GB NAND Flash 组合，随功能丰富需求渐长。如 Ray - Ban 眼镜存储持续升级，未来单机存储价值量看涨。测算当前 AI 眼镜对存储需求千万美元级别，销量破千万副后达亿美元量级，中长期破亿副将拉动大几十亿美元甚至超百亿美元市场，中国大陆企业有望凭优势提升份额。

光波导镜片成趋势，可平衡视场角与体积矛盾，契合 AI 眼镜轻薄需求，行业巨头与初创携手有望量产，助力显示功能落地。Micro LED 体积、功耗、亮度、寿命占优，成本降低后搭配光波导，有望成为 AI 眼镜显示终极方案。

来源：霓虹幻域