摘要：近日，2025年《政府工作报告》明确提出，要将大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求作为重点工作推进，促进消费与投资紧密结合，补齐内需消费短板，让内需切实成为拉动经济增长的主动力与稳定锚。这一战略决策，为我国经济在新发展阶段的持续增长指明了方向。
近日，2025年《政府工作报告》明确提出，要将大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求作为重点工作推进，促进消费与投资紧密结合，补齐内需消费短板，让内需切实成为拉动经济增长的主动力与稳定锚。这一战略决策，为我国经济在新发展阶段的持续增长指明了方向。
国家金融监督管理总局局长李云泽在十四届全国人大三次会议“部长通道”上指出，随着经济步入新发展阶段，消费已成为经济增长的主要引擎。在此背景下，金融监管部门将积极推动金融资源优化配置，不仅关注传统“物”的领域，更将目光聚焦于“人”的领域，全方位助力扩大国内需求，增强人民群众的获得感与满意度。据了解，2025年金融监管部门将针对长期大额消费需求，研究提高消费贷款额度并延长期限，为消费市场注入更多活力。
上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼对中国工业报说，建议下一步应研究出台加强对消费金融等领域的支持政策。近期，金融监管总局印发通知，要求金融机构大力发展消费金融，助力提振消费。相关司局负责人在回答记者提问时表示，将开展个人消费贷款纾困工作。银行业金融机构可根据借款人的信用记录与还款保障情况，针对暂时遇到困难的借款人，合理商定贷款偿还的期限与频次。经审核合格后，为符合条件的借款人提供续贷支持。常信科技CEO葛林波认为，这一举措既能帮助借款人缓解短期资金困境，防止信用受损，稳固金融信用体系，又能有效激活消费市场，推动消费金融发展，提升金融机构收益。
清华大学国家金融研究院院长田轩表示：“消费有望成为拉动2025年中国经济增长的亮点。”随着居民收入稳步增长，消费信心逐步恢复，内需市场正加速回暖。与此同时，多项政策协同发力，如提高居民收入水平、完善社会保障体系，持续实施财政消费补贴、扩大补贴范围和增加补贴金额等，都将进一步释放消费潜力，推动消费升级，为经济增长注入强劲动力。
在当前复杂多变的国内外经济环境下，大力提振消费被置于经济工作的重要位置，这有着深刻的战略考量。
2024年中央经济工作会议将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年九项重点工作任务之首，2025年2月10日召开的国务院常务会议也围绕提升消费能力、深挖消费潜力等方面作出全面部署。
从国内经济发展角度看，当前全球经济增速放缓，我国经济正处于结构升级转型的关键时期。过往由投资主导的经济增长模式，如今对经济增长的推动效果逐渐减弱，而消费在促进经济发展、改善民生需求方面的作用日益凸显。事实上，在我国，消费已取代投资，成为经济增长的首要驱动力。宏观经济政策向消费与投资并重转变，并更加注重消费，既是经济增长驱动力量变化的必然结果，也将有力推动经济结构转型升级，促进宏观经济的稳定恢复与回升。
从应对外部环境变化来看，全球经济的不确定性增加，我国经济发展面临诸多挑战。大力提振国内消费，是降低外部依赖风险、增强经济内生稳定性和抗风险能力的关键举措。通过扩大内需，充分挖掘国内消费市场的巨大潜力，能够加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。在国内大循环中，庞大的内需市场为国内企业提供了广阔的发展空间，企业可以借此不断提升自身实力，增强在全球产业链中的竞争力。同时，国内消费市场的繁荣也将吸引更多国际优质商品和服务，促进国内外市场的深度融合与资源优化配置。
消费作为连接生产与市场的关键环节，其结构升级和需求变化对产业结构调整和经济转型升级具有重要的引导作用。在消费升级的大趋势下，消费者对产品和服务的需求日益高端化、智能化、绿色化、个性化。这促使企业加大在技术创新、产品研发等方面的投入，推动传统产业转型升级，培育壮大新兴产业，实现产业结构的优化升级，提升经济发展的质量和效益。此外，服务消费比重的不断上升，为服务业的发展提供了广阔空间，推动服务业向专业化、精细化、多元化方向迈进，促进经济的可持续发展。
为加大对扩大内需、提振消费的支持力度，各政策之间的协同配合至关重要。
2024年底召开的中共中央政治局会议强调“要以更加积极有为的宏观政策扩大国内需求”。北京交通大学经济管理学院金融学教授阮加指出，在当前消费和就业问题较为突出的情况下，降息是较为有效的方式之一。
中国人民银行行长潘功胜在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示，2024年中国人民银行实施了多次重大货币政策调整，特别是9月推出的一揽子增量金融政策，有效提振了市场信心，推动经济平稳增长，政策效果在今年还将持续显现。2025年，中国人民银行将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。目前，金融机构存款准备金率平均为6.6%，仍有下行空间，还可研究降低结构性货币政策工具利率。
董希淼表示，2025年适度宽松的货币政策应与其他宏观政策紧密协同，更具前瞻性、针对性和有效性，将支持服务重点从投资转向消费，为提振消费营造适宜的货币金融环境。这不仅是经济增长驱动力量变化后的必然选择，也将推动经济结构转型升级和新动能增长。
具体而言，可研究出台一系列加强对消费金融等领域的支持政策。例如，创设消费信贷专项再贷款，对商业银行、消费金融公司发放消费信贷（含信用卡透支），按照贷款本金80%提供资金支持，再贷款利率建议为1.50%（参照7天期逆回购操作利率），要求金融机构以不高于3.2%的利率提供贷款，并合理降低费率；阶段性降低个人消费贷款、信用卡授信的资本占用和风险权重，丰富金融机构处置消费信贷领域不良资产的手段，加快处置不良资产，减轻发展负担，支持金融机构加快核销消费贷款（含信用卡透支），对年度核销的消费贷款，按照贷款本金的50%予以财政补贴，同时推动金融机构适时优化消费者的征信记录；
拓宽商业银行、消费金融公司、汽车金融公司等金融机构多元化融资和资本补充渠道，鼓励消费金融公司发行金融债券、ABS等来获得多元化资金来源，发行二级资本债券来补充资本，支持优质的消费金融公司上市，增强资金和资本实力，提高消费信贷投放意愿和能力；商业银行、消费金融公司等消费金融从业机构应进一步加强消费者权益保护，通过丰富多样的形式普及消费金融知识，提高消费者金融素养和识别风险、规避风险的能力，提供完善的维权渠道，探索将金融科技用于消费者权益保护工作，加快构建“科技+消保”体系，通过数智化技术赋能消保工作，驱动消保模式革新，提高消费者权益保护工作效能。
当然，在加大货币政策实施力度的同时，也要坚持法治化、市场化原则，在稳增长、促消费、防风险等多重目标中寻求动态平衡。建议2025年LPR降幅保持在合理范围，并与政策利率实行非对称下降，即政策利率下调幅度大于LPR（贷款市场报价利率）下降幅度。同时，银行应加强精细化管理，通过下调存款利率、压降隐性费用等措施，进一步降低各类成本。货币政策的作用虽然有效，但也存在一定局限性，特别是在当前利率弹性较低的情况下，持续下调利率对消费和投融资规模的影响有限，且边际效用递减。因此，扩大有效需求和防范化解风险，需要财政政策、税收政策、产业政策、就业政策等各类政策协同发力，形成强大合力，打好政策“组合拳”，充分发挥政策集成效应，促进经济恢复回升和高质量发展，稳定市场信心，从根本上提振消费意愿和能力。
2025年，消费金融迎来了难得的结构性发展机遇，不仅市场规模有望进一步扩张，市场结构也将深度调整与优化。
2025年，随着宏观经济的持续向好，居民收入的改善和消费意愿的增强，以及提振消费政策的全面发力，消费市场有望迎来更强劲的发展，对经济社会发展的贡献度也将逐步提升。在此背景下，消费金融迎来了难得的结构性发展机遇，不仅市场规模有望进一步扩张，市场结构也将得到深度调整与优化。
董希淼认为，从短期来看，提振消费应重点关注大宗消费领域。刺激汽车消费可通过政策扶持、优化金融服务与完善配套设施来实现；激活住房消费需调整房贷政策、满足改善性需求并加快保障房建设；促进家电消费可开展以旧换新活动、发放消费券及推广绿色智能产品；提升餐饮消费可通过发放消费券、举办美食节及发展线上服务等方式。
2024年支持“两新”政策成效显著，2025年“两新”领域仍将是提振消费的重要着力点。随着支持政策的持续加力扩围，特别是更多超长期特别国债用于支持“两新”，补贴金额和范围进一步扩大，将有效提升居民“以旧换新”的意愿和能力，持续激发消费活力，助力改善民生水平，推动产业升级和绿色转型。此外，应进一步丰富消费信贷使用场景，推动消费品以旧换新措施与消费信贷产品有机融合，支持多种支付方式，并引入线上消费贷款、消费分期等产品，更好地发挥金融杠杆作用。汽车消费、旅游消费等大宗消费场景，也应加快与金融机构的合作，引入多种消费信贷产品。
2025年适度宽松的货币政策应与其他宏观政策紧密协同，更具前瞻性、针对性和有效性，为提振消费营造适宜的货币金融环境。（AI制图）
从长期来看，大力发展首发经济、冰雪经济、银发经济等新型消费，引领健康、绿色、数字的消费潮流趋势，将更好地满足居民多样化、高层次的消费需求，创造新的消费增长点，有望成为消费增长的新动力。建议优化扩大消费的长效机制，减少限制性措施，合理增加公共消费，积极推进首发经济落地实施；从完善消费基础设施和配套政策的“软件和硬件”两方面入手，推动冰雪经济、银发经济持续发展。而稳定居民就业，提高居民收入，完善社会保障体系，是提振消费的根本措施。应出台积极的就业政策，加强职业技能培训，推动工资合理增长；加大养老保险投入，优化医疗保险制度，加强社会救助体系建设。
近年来，金融管理部门陆续出台多项促进消费金融发展的政策，为消费金融行业的稳健发展奠定了坚实基础。进入2025年，在政策红利持续释放和市场环境不断优化的双重利好下，消费金融迎来了黄金发展期。消费金融公司作为消费金融领域的重要参与者，其发展策略与市场表现对行业整体走向有着重要影响。
董希淼建议消费金融公司，一是要科学测算，加大投入。深入分析财务状况，在组织架构、人员配备、系统建设及外部合作等方面加大投入，构建具有特色的消费信贷系统，加快业务线上化、应用场景化、管理智能化，大力发展数字消费金融。二是细分客群，差异发展。除关注传统优质客群外，重点关注新质生产力企业员工、大学毕业生等新市民及三四线城市居民，针对不同客群特点，嵌入高频线上场景，推广消费信贷产品，并依据客群风险和需求进行差异定价，对新兴客群适度减费让利。三是加强合作，融入场景。秉持开放合作理念，与电商、医疗、教育等民生领域的企业合作，打造线上线下“场景+金融”新生态，实现终端客户的多场景触达，构建消费金融生态圈。四是强化管理，防控风险。优化客群风险分级模型，实现差异化准入，丰富消费信贷不良资产处置手段，借助智能化规范催收流程，加强消费者权益保护，确保稳健运营。同时，建议金融管理部门拓宽消费金融公司多元化融资和资本补充渠道，支持优质消费金融公司上市。
葛林波表示，消费金融业务在落实举措上，应在精准评估环节运用大数据与征信系统，考量借款人信用、收入稳定性，为定制方案提供依据；在个性化服务方面，依据评估结果与借款人协商，灵活调整还款期限、频次，简化续贷流程；强化沟通，主动了解借款人难处，提供金融咨询。在风控层面，要动态监测借款人财务、信用变化，实时调整风险评级；对特殊借款人追加担保或抵押物；开展压力测试，预估损失并筹备应对策略；确保贷款操作合规，严防法律风险。
中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》，部署了8方面30项重点任务，涵盖城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动等多个方面。方案聚焦百姓关心的医疗教育、养老托育等问题，加大政策支持力度，减少百姓后顾之忧，为提振消费提供了全方位的政策保障。
2025年，大力提振消费是推动经济高质量发展的关键之举。金融政策与其他宏观政策协同发力，消费金融公司积极把握发展机遇，必将为我国经济的持续增长注入新的活力，助力内需市场不断壮大，实现经济社会的稳步发展。
来源：中国工业报
